تحلیل مالی چیست؟

تحلیل اقتصادی چیست؟ چگونه تحلیل‌گری کنیم؟

تحلیل اقتصادی چیست؟ تحلیل اقتصادی چه کمکی به ما در درک بهتر شرایط می کند؟ آیا فقط اقتصاددان ها، تحلیل گر اقتصادی خوب هستند؟ آیا برای تحلیل اقتصادی، بایستی اقتصاد خرد و کلان دانست؟ آیا روانشناسی و جامعه شناسی هم در تحلیل اقتصادی نقش دارد؟ تفاوت تحلیل اقتصادی در بازار های موازی چیست؟ چگونه می توان یک تحلیل گر اقتصادی خوب در بازار ایران باشیم؟ چه کتاب هایی برای آشنایی با اصول و مبانی تحلیل اقتصادی و مالی نیاز داریم؟

تلاش این گفتار، پاسخ به سوالات بالا و معرفی ده ها کتاب ارزنده ای است که شما را با اصول و مبانی حرفه ای و علمی تحلیل اقتصادی بازار های مسکن، خودرو، سکه، طلا، بورس و آینده اقتصاد ایران و جهان، آشنا می کند. اگر شما هم درباره تحلیل اقتصادی خوب، نظر و دیدگاهی دارید، از طریق بخش کامنت با ما در ارتباط باشید.

اقتصاددان ها دروغ می گویند؟

پروفسور جیم استنفورد، استاد اقتصاد کانادا، در کتاب اقتصاد به زبان خودمان که در سال ۹۳ توسط نشر آمه، با ترجمه آرش حسینیان روانه بازار شد، به زبان خودمانی، وضعیت اقتصاد جهان را تشریح می کند. این استاد اقتصاد، معتقد است که نباید به حرف اقتصاددان ها گوش کرد! بله! درست متوجه شدید. پروفسور استنفورد در این کتاب، مستندات و استدلال هایی می آورد درباره وضعیت کنونی اقتصاد جهان، محیط زیست و ثروت و فقر جوامع و این طور نتیجه می گیرد که: اقتصاد مهم تر از آن است که به اقتصاددان ها سپرده شود. مردم عادی، دانش اقتصادی ارزشمندی دارند که متخصصان، غالبا نادیده می گیرند.

پروفسور استنفورد یکی از دلایلی که در این کتاب به آن، به عنوان مصداق بارز این ادعا که نباید به حرف اقتصاددان ها گوش کرد، اشاره می کند، بحث تحلیل سود و زیان شرکت ها در ترازنامه ها و بیان موضوعات اقتصادی با کلمات قلمبه و سلمبه مثل ضریب جینی و رشد ناخالص ملی و امثالهم است.

او می گوید، آن چه در تحلیل های اقتصادی امروز جهان، وجود خارجی ندارد، و سالهاست که مرده است، محیط زیست، زندگی شرافتمندانه و کره زیست پذیر است. او موضوع مسئولیت اجتماعی شرکت ها (CSR) را مقوله ای فراموش شده در جهان مالی می داند و از این که ترازنامه ها، مشخص نمی کند، این سود، به چه بهایی تهیه شده و چقدر محیط زیست آلوده شده و زندگی انسان و حیوان به خطر اقتاده است، ابزار تاسف می کند.

آری! اقتصاد امروز جهان، فقط به فکر سود بیش تر است. به ترازنامه سود و زیان (SINGLE BOTTOM LINE)‌ نگاه می کند و بس. هیچ کس نمی پرسد این سود، به چه قیمتی حاصل شده است. اقتصاد امروز، جامعه، محیط زیست و ذینفعان (STAKEHOLDERS) را فدای سهامداران (SHAREHOLDERS) کرده است. شاید به همین خاطر است که هر روز شاهد توسعه فست فودی ها و تولید کنندگان نوشابه های گازدار که تهدید جدی سلامت انسان در قرن بیست و یکم هستند، بوده و سرطان و دیابت، بخش جدایی ناپذیر از سبک زندگی ما شده است. گول آمار ها را نخوریم!

نکته طلایی: همه مردم، تحلیل گر اقتصادی هستند و اقتصاد را می فهمند. کف آگاهی عمومی از اقتصاد در قرن ۲۱، ده ها برابر فهم مردم قرن بیستم و ماقبل است.

بگذار آشغال بخورند!

وقتی اقتصاد جهان و آنالیز های اقتصادی، بهره وری را صرفا در سود و زیان و حداکثر اثربخشی و بازدهی ، برای کسب منفعت بیش تر بنگاه ها و استثمار کارگران می داند، دنیایی خلق می شود که می بینیم. کتاب بگذار آشغال بخورند، چگونه سرمایه داری، گرسنگی و چاقی می آفریند، نوشته رابرت آلبریتون از نشر اختران، در واقع، روایتی است از دنیایی که پروفسور استنفورد در کتاب اقتصاد به زبان خودمان، برای ما به زبان ساده شرح داده است.

وقتی اقتصاد و تحلیل اقتصادی، در دست ثروتمندان و بنگاه های تولیدی و خدماتی باشد و مردم را غیر تحلیل گر و بی اطلاع از فرمول ها و اصطلاحات قلمبه و سلمبه اقتصادی و صورت های مالی پیچیده فرض کنیم، فلاکت را پشت پرده صورت های مالی خوش بر و رو، پنهان می کنیم تا کسی سر در نیاورد!

از اقتصاددان ها دروغ می گویند و بگذار آشغال بخورند و هزاران کتاب مثل این ها، این نتیجه ساده را می توان گرفت که نباید گول تحلیل های اقتصادی اقتصاددان ها و تحلیلگران و ستون نویس های ژورنال ها و رسانه های دیداری و شنیداری و دیجیتالی را خورد. جهانی که آن ها تحلیل می کنند، معمولا از اخلاق و صداقت و شرافت و محیط زیست سالم، خالی است .. .

به چه تحلیل اقتصادی نیاز داریم؟

قرن بیست و یکم، به ترازنامه ها، صورت های مالی، ارزیابی های مسئولانه اقتصادی و تفسیرگرهای مالی و پولی نیاز دارد که هم به ما، واقعیت اقتصاد را بگوید و هم بگوید: به چه قیمتی؟! به چه قیمتی، سود فلان شرکت تولید کننده لبنیات، امسال چند برابر شده است؟ به چه قیمتی سود فلان شرکت خودرو ساز یا تولید کننده سیمان و فولاد، ایکس درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش یافته است؟ محیط زیست چقدر آسیب دید؟ جسم کارگران چقدر آسیب دید؟ کالای ارزان، به قیمت بدبخت شدن چه افرادی در کدام کشور ها صورت گرفت؟ (پوشاک ارزان تولید کارگران تایلندی!)

(اعتراض جهانی به دستمزد پایین در فست فود فروشی ها و شرکت های مد و لباس برای تولید محصولاتی ارزان و پر فروش که نقض حقوق کارگران است)

اگر این مطالبه گری وجود داشته باشد، ما شاهد شرکت های سبز، کسب و کار های سبز (GREEN BUSINESS) و شهروند شرکت ها (CORPORATE CITIZENS) خواهیم بود که قرنی شکوفا و پاک را برای نسل های بعد از خود به یادگار گذاشته ایم. اگر آرمان شما، زندگی سالم برای خود و دیگران است و کسب سود به هر قیمتی برای شما ملاک نیست، شما یک ارزیاب اقتصادی مسئول خواهید بود که بسیار به آن نیاز داریم.

نکته طلایی: قرن ۲۱، قرن شرکت هایی است که محصولاتی گران اما با الزامات زیست محیطی تولید می کنند. آنالیز گرانی برای ارزیابی روش ها و سیستم ها و تراز نامه های چنین مجموعه هایی نیاز است.

تحلیل اقتصادی چیست؟

تحلیل اقتصادی (ECONOMIC ANALYSIS) یا ارزیابی اقتصادی (ECONOMIC EVALUATION) در واقع، فهم پارامترها و راهکارهای گوناگون انجام یک فعالیت یا برنامه مبتنی بر هزینه (COST) و فایده (BENEFIT) است. هر چیزی را که شما بر اساس هزینه و فایده (سود و زیان) ارزیابی و بررسی کنید، در واقع یک تحلیل اقتصادی انجام داده اید. خواه، سهام شرکت ها در بازار بورس ایران یا نزدک باشد، خواه خرید یک واحد مسکونی در فلان نقطه شهر یا حتی خرید یک بسته شکلات از فلان برند. ارزیابی اقتصادی، به شما اطلاعات می دهد. اطلاعات، به شما شناخت می شود و شناخت، اشراف اطلاعاتی و آگاهی شما را افزایش می دهد.

پس ارزیابی اقتصادی خوب، می تواند زندگی بهتری را برای ما رقم بزند. چرا که استفاده بهینه و اثربخش از منابع مالی و غیر مالی (مثل سرمایه نیروی انسانی و تجهیزات) را به ارمغان می آورد. علت اهمیت ارزیابی اقتصادی و توجه مردم به این موضوع در سبک زندگی آن است که این بررسی، ابزاری به منظور تعیین وضعیت مناسب همه منابع در موقع تصمیم گیری است. هدف از این تشخیص، برآوردی از هزینه و فایده طرح و پروژه و خرید و فروش کالا و خدمات در هر حوزه ای است. در بازار سهام، ارزیابی، تکنیکی و بنیادی است و ابزار زیادی دارد. مثل روانشناسی و تابلو خوانی!

انواع روش های تحلیل اقتصادی

تحلیل اقتصادی، روش های مختلف دارد. این ۴ تحلیل در واقع در همه بازارها از زمین و مسکن و طلا و سهام گرفته تا ارز و نفت و فلزات، جواب می دهد:

• تحلیل هزینه که تکنیکی ساختارمند جهت تشخیص هزینه های یک برنامه با جزییات دقیق بر اساس واحد پولی است که CA نام دارد.
• تحلیل هزینه-فایده که CEA نام دارد و تکنیکی برای فهم میزان موفقیت یک نظام در رسیدن به اهداف از نقطه نظر هزینه است.
• تحلیل مطلوبیت هزینه یا CUA در واقع، اهتمامی برای سنجش میزان موفقیت یک نظام اقتصادی در رسیدن به چشم انداز (VISION) بر اساس رفتار سازمانی است.
• تحلیل سودمندی-هزینه که CBA COST نام دارد، کلیه هزینه و نتایج و ریسک و خسارات، مورد بررسی قرار می گیرد.

تحلیل اقتصادی هزینه-فایده، ابزاری کارآمد است که در دستور کار کارشناسان اقتصادی قرار دارد.

چگونه تحلیل گر بازار باشیم؟

تحلیل گری بازار، آن طور که در ابتدای گفتار ارائه شد، الزاما، مدرک دانشگاهی نیاز ندارد. به سواد و شم اقتصادی نیاز دارد که نمی توان آن را در تنها در مدرسه های اقتصادی و کلاس های درس دانشگاهی بدست آورد. برای ارزیابی هر چیزی، باید درک درستی از بازار آن داشت. پس برای ارزیابی اقتصادی خوب، شما باید، ممیز خوب همان بازار باشید و اصطلاحا MARKET ANALYSIS خوبی باشید. هر بررسی، نیاز به استراتژی دارد. شما باید تکلیف خودتان را مشخص کنید که هدف شما از این ارزیابی چیست:

• آیا آنالیز اقتصادی شما روی صورت های مالی یک شرکت در بورس، برای فهم صنعتی است که آن شرکت در واقع شده است یا صرفا نگاه کوتاه مدت به تغییرات قیمت دارید؟
• آیا تحلیل اقتصادی شما از تغییرات قیمت فلزات در یک بازه زمانی، پیش بینی نرخ روند کوتاه مدت است، یا استراترژی شما برای خرید محصولاتی است که شاهد کاهش میزان تولید آن در جهان هستیم؟ (مثل فلز روی)
• آیا بررسی اقتصادی شما از وضعیت روز مسکن در ایران، به منظور خرید آپارتمانی کوچک در فلان نقطه فلان استان کشور است یا قصد اخذ وام کم بهره برای انبوه سازی در فلان منطقه دارید؟
• آیا آنالیز چارتی شما از رفتار سینوسی نرخ ارز در ایران، پیش بینی نرخ روند در بلند مدت به منظور خرید دلار در سال ۹۸ و به بعد است یا این‌که تسعیر نرخ ارز در سودآوری شرکت های سهامی عام را مد نظر دارید؟

همان طور که در پرسش های بالا مشاهده می کنید، تحلیل گر اقتصادی، اول باید تکلیف خود را از علت و دلایل تحلیل مشخص کند. اصطلاحا، باید استراتژی مشخص داشته باشد. استراتژی داشتن برای تحلیل هر بازاری، فوق العاده مهم است. استراتژیست ها، نگاه صفر و یک به تحلیل هیچ بازاری ندارند. برای آن ها، رفتارهای کوتاه مدت و سینوسی موقتی، اهمیت ندارد. استراتژیست های اقتصادی، هم اقتصاد را می فهمند، هم جامعه را و هم روانشناسی رفتارهای اقتصادی مردم را. این موضوعی است که برترین بورس بازهای جهان نیز به آن اشاره دارند (مثل وران بافت).

برای این که تحلیل گر خوب یک بازار باشید، استراتژی های کسب و کار (BUSINESS STRATEGY) را باید بفهمید تا ساختار بازار رقبا را تشخیص دهید. برای این که تحقیقات بازار کنید، باید استراتژی های بازاریابی (MARKETING STRATEGY) را فهمیده و آنالیز درستی از رفتار مشتریان و رقبا را در دستور کارقرار دهید.

آنالیز درست بازاری که قصد تحلیل مولفه های آن را دارید (مثل بازار ارز، بازار خودرو، بازار طلا، بازار سهام و غیره)، به شما داده های ارزشمند میدهد که تفسیر واقع بینانه و غیر متعصبانه آن، فرصت آفرین است.

پالایشگاه نفت تهران با نماد شتران را خیلی از بورس بازها، به عنوان یک مثال تاریخی برای تحلیل درست اقتصادی در قالب فهم یک صنعت و بازار در بورس معرفی می کنند. شتران در سال ۱۳۹۱ با قیمت ۷۵۰۰ تومان در فرابورس ایران، کشف قیمت شد. خیلی ها فکر می کردند که این قیمت، در مقایسه با سهام دیگر شرکت های پالایشی، خیلی گران است و احتمال افت قیمت زیاد است.

(سهم شتران پس از بارها افزایش سرمایه (۲۴ میلیارد سهم) قیمتش به ۵۰۰ تومان رسید. یعنی سود رویایی برای کسانی که درست خریدند و زمان درست فروختند یا سهامداری کردند)

خیلی ها روی این قیمت فروشنده شدند. اما، ورق برگشت، ظرف کم تر از ۱۲ ماه، قیمت هر سهم از ۷۵۰۰ تومان به ۱۲۴ هزار تومان رسید. یعنی ۱۶۰۰ درصد سود ظرف ۱۲ ماه! سودی معادل ۸۰ سال سود سپرده در نظام بانکی کشور (سالی ۲۰ درصد). یا نماد انرژی ۳ در بورس سال ۹۷ که ظرف ۸ ماه از ۱ هزار تومان به بیش از ۸ هزار تومان رسید. ۷۰۰ درصد سود ظرف ۸ ماه!

چه کسی برنده این سودهای رویایی در اقتصاد امروز ایران است؟ کسی که تحلیل اقتصادی او، صرفا مبتی بر رفتار سینوسی قیمت ها، تحلیل دم دستی صورت های مالی نباشد و کل اقتصاد و بازاری که در آن قرار دارد را به خوب بفهمد و در کنار شم اقتصادی، شم روانشناسی و شم جامعه شناسی هم داشته باشد. چگونه حاصل می شود؟ با صبوری، پشتکار و مطالعه و نگاه فازی.

نکته طلایی: اگر می خواهید تحلیل گر خوبی در تحلیل مالی چیست؟ اقتصاد آینده ایران و جهان باشید، تحلیل گری فازی را در دستور کار خود قرار دهید.

منطق فازی و ارزیابی سلسله مراتبی را یاد بگیرید تا همه چیز را به صورت خوب یا بد، زشت و زیبا، مناسب یا غیر مناسب، صفر یا یک نبینید. منطق فازی، امروزه در تحلیل ها موثر است. از ترمودینامیک و مکانیک سیالات گرفته تا هوش مصنوعی و ساخت ربات های خرید و فروش سهام و تحلیل صورت های مالی و غیره.

ریسک مالی چیست؟ از ضررهای مالی جلوگیری کنید

یکی از مفاهیم پر استفاده در بازارهای مالی، ریسک مالی است. ریسک در بازارهای مالی انواع مختلفی دارد و به مفاهیم گسترده‌ای اشاره می‌کند. اگر قصد سرمایه گذاری در هر نوع بازار سرمایه را داشته باشید، یکی از اولین کارهایی که باید انجام دهید، بررسی ریسک مالی است تا با خطرات احتمالی که سرمایه شما را تهدید می‌کنند آشنا شوید. به همین دلیل در این مقاله از وبلاگ نوبیتکس قصد داریم به معرفی این مفهوم اساسی بازارهای مالی بپردازیم. با ما در ادامه این مطلب همراه باشید.

ریسک مالی چیست؟ خطرات بازار سرمایه

برای تعریف ریسک مالی ابتدا بهتر است با مفهوم ریسک آشنا شویم. به زبان ساده هر احتمالی که منجر به یک پیامد ناخوشایند، ناخواسته یا زیان شود، ریسک به حساب می‌آید. به این ترتیب هرکاری که در زندگی روزمره به آن دست می‌زنیم، می‌تواند دربردارنده درجاتی از ریسک باشد. در بازارهای مالی هر رویداد، احتمال یا اتفاقی که منجر به تغییر در ارزش دارایی‌ها و کاهش سرمایه گردد به عنوان ریسک مالی یا Financial Risk در نظر گرفته می‌شود.

هر بازار مالی ریسک‌های خاص خود را دارد. بر همین اساس، ممکن است تعریف ریسک مالی در بازارهای مختلف کمی با هم متفاوت باشد. به طورکلی، هرچیزی که خطری برای سرمایه شما محسوب شود، یک ریسک خواهد بود. بنابراین اگر قصد ورود به هر بازار مالی، مانند بازار خرید و فروش ارز دیجیتالی را دارید، باید از قبل برای اتفاق‌های ناخوشایندی که ممکن است با آن رو به رو شوید، برنامه ریزی کنید. شناخت انواع ریسک مالی به شما کمک می‌کنند تا این اتفاقات ناخوشایند و خطرات احتمالی که سرمایه گذاری را تهدید می‌کنند را تشخیص دهید.

انواع ریسک مالی؛ ریسک‌های مختلفی که در کمین شما هستند

هرجا که با ضررهای مالی روبه‌رو باشیم، پای ریسک مالی نیز در میان است. ریسک مالی ممکن است به دلایل مختلفی مانند تغییرات قیمت سهام، ارز، بهره و سایر فاکتورهای مربوط به بازارهای سرمایه ایجاد شود. در ادامه با رایج‌ترین ریسک‌های بازار سرمایه آشنا می‌شویم.

ریسک بازار، نوسانات خطرساز در بازار مالی

ریسک بازار یکی از گسترده‌ترین و البته تاثیرگذار ترین انواع ریسک است. همانطور که از نام آن پیداست، این نوع از ریسک مالی بر تمامی فعالیت‌های بازار تأثیر می‌گذارد. ناپایداری بازار به همراه جابه جایی در قیمت سهام و نرخ بهره به صورت پی‌درپی، اصلی‌ترین دلیل بروز این ریسک است. در چنین شرایطی احتمال از دست رفتن سرمایه افزایش پیدا می‌کند و در شرایط حاد باعث از دست رفتن مشاغل و تصمیمات فوری دولت می‌شود. بروز چنین اتفاقاتی می‌تواند سرمایه گذاران را به بازار بدبین کند و بازدهی بازار را به شدت کاهش دهد.

ریسک نقدینگی؛ کاهش توان معامله در بازار

ریسک نقدینگی در واقع به میزان نقد شوندگی یک دارایی بستگی دارد. هرچقدر نقدشوندگی بیشتر باشد، خرید و فروش دارایی بدون تغییر شدید قیمت نیز بیشتر خواهد شد. اگر نقدشوندگی یک بازار کاهش یابد، به معنای کاهش تعداد خریداران در بازار است. به این ترتیب زمانی که قصد فروش سرمایه‌های خود را داشته باشید، به دلیل کمبود خریدار مجبور هستید تا قیمت کمتری برای فروش پیشنهاد دهید یا مدت زمان طولانی منتظر بمانید تا خریدار مناسب را پیدا کنید. یکی از موارد مهم در تشخیص یک رمز ارز جذاب برای سرمایه گذاری، میزان نقدشوندگی (Liquidity) آن است.

ریسک سوداگرانه؛ ضررهای ناشی از سرمایه گذاری بدون تحقیق

سرمایه گذاری‌های ناآگاهانه که بدون انجام تحقیق و با هدف کسب سود بالا در مدت کم انجام می‌گیرند، با ریسک سوداگرانه رو به رو می‌شوند. یکی از اصلی‌ترین دلایل رو به رو شدن سرمایه گذاران تازه وارد با ضررهای هنگفت، همین نوع از ریسک مالی است. اعتماد به افراد یا شرکت‌هایی که اعتبار کافی را ندارند خطر از دست دادن سرمایه را بیشتر می‌کنند. در بازارهای ارز دیجیتال، پیدا کردن یک صرافی معتبر و سرمایه گذاری روی ارزهای دیجیتال اصلی مانند بیت‌کوین می‌تواند تا حد زیادی ریسک سوداگرانه را کاهش دهد. بنابراین انتخاب یک سایت خرید بیت کوین معتبر اهمیت بسیار زیادی دارد.

ریسک عملیاتی، ناکارآمدی مدیریت پروژه‌ها

عدم آگاهی کافی، مدیریت نامناسب منابع، مشکلات فنی و عدم به کارگیری نیروی ماهر همگی عاملی برای ایجاد ریسک عملیاتی هستند. پروژه‌ها و شرکت‌هایی که این مشکلات را دارند، خیلی زود به وضعیت نامناسبی دچار می‌شوند. از دست دادن سرمایه‌های شرکت و سرمایه گذاران نتیجه بروز چنین ریسک‌هایی است. وجود بازرسی‌های دوره‌ای برای شناسایی نقاط ضعف و برطرف کردن آن‌ها ریسک عملیاتی را کاهش می‌دهد.

ریسک ارزی؛ خطرات مرتبط با نوسانات بازار ارز

زمانی که در بازار ارزهای خارجی سرمایه گذاری می‌کنید با خطراتی مانند تغییر سیاست‌های پولی، نوسان قیمت ارز، نوسانات بازار، تغییرات سیاسی و تصمیم گیری‌های اقتصادی دولت‌ها رو به رو هستید. ریسک ارزی، تمایل سرمایه گذاری‌های خارجی را کاهش می‌دهد و در مواردی می‌تواند سرمایه‌های بزرگ را به راحتی ببلعد. هرچقدر که نوسانات ارز -حتی در صورت بالارفتن قیمت- بیشتر باشد، خطرات بازار ارزها نیز بیشتر می‌شود.

ریسک اعتباری؛ از دست دادن سرمایه در هنگام وام دادن

ریسک اعتباری ناشی از خطرات مرتبط به وام دادن است. زمانی که یک شخص، بانک و حتی یک کشور مبلغی را به عنوان وام به فرد دیگری می‌دهد، با خطر عدم بازگشت وام رو به رو است. در صورت عدم بازپرداخت وام، سرمایه وام دهنده از بین می‌رود. ریسک اعتباری در سطح کشور یا بین المللی می‌تواند تاثیرات بسیار گسترده‌ای بر اقتصاد جهانی بگذارد. چندین بحران اقتصادی در جهان به دلیل بالا رفتن ریسک اعتباری رخ داه اند.

ریسک سرمایه گذاری؛ از دست دادن سرمایه در بازار

زمانی که در حال سرمایه گذاری به شکل مستقیم یا غیر مستقیم در یک بازار مالی هستید، به دلایل مختلفی که به چند مورد از آن‌ها در بالا اشاره کرده‌ایم، ممکن است سرمایه خود را از دست دهید. به خطر از دست رفتن سرمایه در هنگام سرمایه گذاری، ریسک سرمایه گذاری گفته می‌شود. عدم آگاهی از بازار، انتخاب‌های اشتباه، وقوع رخدادهای غیر منتظره، تحلیل مالی چیست؟ کاهش نقدینگی، نوسانات قیمتی و …. تعداد زیادی از عوامل دیگر در افزایش ریسک سرمایه گذاری نقش دارند. به طور کلی، هرچقدر که میزان سود احتمالی بیشتر شود، ریسک سرمایه گذاری نیز افزایش پیدا خواهد کرد.

روش‌های کاهش ریسک مالی؛ ابزارهای پیش بینی خطرات سرمایه گذاری

همانطور که در تعریف ریسک مالی اشاره کردیم، ریسک‌ها رخدادهای ناخوشایندی هستند که در آینده رخ می‌دهند. به این ترتیب برای اینکه خطرات سرمایه گذاری و ریسک مالی را کاهش دهید باید به دنبال راهی برای شناسایی و اجتناب از آن‌ها باشید. ابزارهای تحلیلی و مالی به شما کمک می‌کنند تا میزان ریسکی که در انتظار شما است را تشخیص دهید. افرادی که در حال فعالیت در بازارهای مالی، ترید یا سرمایه گذاری هستند به کمک ابزارهای تحلیلی و مالی می‌توانند ریسک‌های مختلف را مدیریت و کنترل کنند. در اینجا به مهم‌ترین آن‌ها اشاره می‌کنیم.

• تحلیل بنیادی: با استفاده از تحلیل بنیادی می‌توانید ارزش ذاتی یک دارایی را مشخص کنید. ابزارهای مختلفی مانند بررسی اسناد و مدارک، قوانین و اخبار به شما کمک می‌کند تا ریسک‌های پیش روی یک دارایی را تشخیص دهید.
• تحلیل فنی: نمودار قیمتی می‌تواند اطلاعات بسیار زیادی را در اختیار شما قرار دهد. با تحلیل تکنیکال بازده تاریخی، حجم معاملات روزانه، میزان سرمایه در گردش، قیمت‌های گذشته و فعلی می‌توان روند پیش روی یک دارایی را مشخص کرد. با استفاده از این اطلاعات می‌توان ریسک مالی سرمایه گذاری را پیش بینی کرد.

برای مثال اگر قصد خرید بایننس کوین را داشته باشید، باید ابتدا با تحلیل فاندامنتال ارزش ذاتی این ارز دیجیتال را بررسی کنید. بررسی شبکه بایننس و اخبار پیرامون آن در این مرحله به شما کمک می‌کند. علاوه بر این تحلیل تکنیکال نمودار قیمتی با توجه به حجم معاملات روزانه و بازدهی این ارز دیجیتال از اولین روز عرضه تا به امروز به شما کمک می‌کند تا روندی که این ارز دیجیتال در آینده در پیش خواهد گرفت را تشخیص دهید. به این ترتیب می‌توانید دید کلی نسبت به ریسک مالی سرمایه گذاری در این ارز دیجیتال به دست آورید.

ریسک مالی در بازار ارزهای دیجیتال

همچون هر بازار مالی دیگری، ارزهای دیجیتال نیز دارای ریسک مالی است. هر سرمایه گذار یا تریدری که در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کند، با انواع ریسک‌های مختلف مانند ریسک بازار، ریسک نقدینگی، ریسک سوداگرانه و ریسک ارزی رو به رو است. علاوه براین سرمایه گذاران در ایران با ریسک قانونی نیز که یکی دیگر از انواع ریسک مالی است رو به رو هستند. صرافی‌های خارجی به دلیل قوانین مرتبط به تحریم‌ها می‌توانند دارایی‌های تریدر های ایرانی را مسدود کنند. با این حال راه‌های مختلفی برای کاهش ریسک سرمایه گذاری دربازار رمزارزها وجود دارد.

ابزارهای تحلیلی مهم‌ترین راه‌های کاهش ریسک مالی هستند. بنابراین باید تلاش کنید تا قدرت تحلیل خود را افزایش دهید. آموزش و تجربه در کنار هم می‌توانند به شما کمک کنند تا به یک تحلیلگر حرفه‌ای تبدیل شوید. علاوه بر این با انتخاب ارزهای دیجیتال پیشروی بازار مانند خرید اتریوم، بیت کوین، ریپل، تتر و بیت کوین کش می‌توانید با ریسک نقدینگی و بازار کمتری رو به رو شوید. در نهایت فراموش نکنید که حتماً از یک صرافی معتبر ایرانی استفاده کنید تا ریسک قانونی و ریسک سوداگرانه را کاهش دهید.

با خرید و فروش ارز دیجیتال در نوبیتکس، ریسک مالی را کاهش دهید

در این مقاله به سوال ریسک مالی چیست پاسخ دادیم. همچنین با انواع ریسک مالی و ابزار های کنترل آن آشنا شدیم. امیدواریم این اطلاعات به شما در سرمایه گذاری پرسود و کاهش ریسک مالی کمک کنند. شما می‌توانید با مراجعه به صفحه اصلی سایت نوبیتکس در امن‌ترین و معتبرترین صرافی ایرانی ارز دیجیتال، سرمایه گذاری کم ریسکی را تجربه کنید.

تعریف نسبت های مالی و تجزیه و تحلیل صورتهای مالی

نیک تدبیر – برای تجزیه و تحلیل صورتهای مالی می بایست با نسبتهای مالی آشنا شد و این نسبتها به ۴ گروه به شرح ذیل طبقه بندی میگردد :

۱- نسبتهای نقدینگی: که توانایی واحد اقتصادی را در واریز به بدهیهای کوتاه مدت نشان میدهد وشامل دو نسبت جاری ونسبت آنی می باشد .

۲- نسبتهای فعالیت : که تعریف آن عبارتست از هر گونه کسری که صورت آن مبلغ فروش واحد اقتصادی و در مخرج آن یکی از اقلام ترازنامه باشد را نسبت فعالیت می گویند .( نسبتهای فعالیت کارائی مدیران را در کاربرد داراییها نشان می دهد .

۳- نسبتهای سرمایه گذاری : این نسبت نشان میدهد هرگاه عملیات واحد اقتصادی زیان ببار آورد و کار به تسویه بکشد تا چه اندازه وام دهندگان و طلبکاران به آن واحد اقتصادی به مطالبات خود می رسند را نسبت سرمایه گذاری می گویند .

نسبت سرمایه گذاری در پیدایش تئوری مدیریت مالی نقش اساسی داشتند .

نسبت سرمایه گذاری از تقسیم بدهی جاری ، بدهی بلند مدت و یا کل بدهی به ارزش ویژه به دست می آید .

۴- نسبتهای سود آوری : همانطور که از اسم این نسبت مشخص می باشد هدف از این نسبت تعیین میزان موفقیت واحد اقتصادی در کسب سود است .موفقیت در کسب سود را از تعیین نسبت سود به فروش یا داریی ها و یا از راه سنجش سود با سرمایه گذاری صاحبان سهام در واحد اقتصادی بدست می آورند .

شرح نسبتهای مالی و طریقه محاسبه آنها :

• نسبت جاری : از تقسیم دارائی جاری بر بدهی جاری بدست می آید .
• نسبت آنی : از تقسیم دارائی آنی بر بدهی جاری بدست می آید . ( دارائیهای آنی عبارتست از همه دارائی های جاری منهای موجودی مواد و کالا و پیش پرداختها )
• بازده فروش : سود خالص پس از وضع مالیات را مشخص و آن را بر فروش خالص تقسیم می کنند .
• بازده سرمایه در گردش : سرمایه در گردش به مابه التفاوت دارائی جاری و بدهی جاری اطلاق می شود و بازده سرمایه در گردش از تقسیم سود خالص بر سرمایه در گردش بدست می آید وردن این نسبت بدهی جاری را بر ارزش ویژه تقسیم کرده اند
• و هرگاه میزان این نسبت بالای ۸۰ درصد باشد می گویند واحد اقتصادی با مشکلات مالی روبرو هست.

نسبت کل بدهی به ارزش ویژه :

برای بدست آوردن این نسبت کل بدهیها را که شامل بدهی های جاری و بلند مدت می باشد بر ارزش ویژه تقسیم می کنند اگر این نسبت از ۱۰۰ درصد تجاوز کند حقوق مالی طلبکاران بر سهامداران فزونی گرفته است .

نسبت بدهی جاری به کالا : این نسبت نشان می دهد که برای پرداخت بدهی های جاری تا چه حد می توان بر وجوهی که از فروش کالا بدست می آید اتکا نمود .

نسبت بدهی بلند مدت به سرمایه در گردش : برای بدست آوردن این نسبت ، بدهی بلند مدت را بر سرمایه در گردش تقسیم کرده اند .و این نسبت نشان میدهد آیا بدهی های بلند مدت واحد اقتصادی تناسب و اعتدال دارد یا از حد قابل قبول خارج شده است و معمولا نسبت بیش از ۱۰۰ درصد نامطلوب تشخیص داده می شود

تحلیل مالی در طرح کسب و کار

تحلیل مالی داستان موقیت و شکست کسب و کارها به زبان مالی است. کسب دستاورد طبق بودجه، موفقیت کسب و کار را نشان می‌دهد. بودجه‌ریزی واقع‌گرایانه و جذاب، سرمایه‌گذار جذب می‌کند. از طرفی شاخص‌های مالی مثل چراغ‌های راهنما برای سرمایه‌گذران عمل می‌کنند. یکی از راه‌های بررسی موفق شدن یا نشدن کسب و کار پس از یک دوره فعالیت،بررسی میزان موفقیت در تحقق شاخص‌های مالی است.

برخی سرمایه‌گذاران ترجیحشان بر مطالعه شاخص‌های مالی طرح شماست تا صحبت مستقیم با خود شما. برای بسیاری از مدیران و سرمایه‌گذاران آنچه تولید می‌شود و یا توسط چه کسی تولید می‌شود، به اندازه موضوعات مالی اهمیت ندارد. بررسی‌ها نشان می‌دهد برای سرمایه‌گذاران جذاب‌ترین بخش پس از مطالعه خلاصه مدیریتی(خلاصه مدیریتی چیست؟)، بخش تحلیل مالی است.

بخش مالی معمولا بخش نهایی نگارش طرح کسب و کار است. علت قابل پیشبینی است. در بخش مالی شما باید تمامی جوانب کار را در نظر بگیرید. تمامی فعالیت‌های کسب و کار به واسطه هزینه و سرمایه‌گذاری محقق می‌شود. از طرفی علت انجامشان کسب درآمد است. بنابراین پس از بررسی همه جانبه کسب و کار، نوبت به بررسی مالی می‌رسد. به طور کلی سه بخش اساسی در موضوعات مالی به شرح زیر مد نظر است:

این بخش بر اساس هزینه‌های فنی، تولیدی و بازاریابی است. زمانی که تمام فعالیت‌های فنی و بازاریابی بخش‌بندی و مشخص شد، می‌بایست هزینه‌یابی آنها صورت گیرد. از جمله بخش‌های کلیدی در این بحث، پیشبینی فروش(بودجه‌بندی/بودجه‌ریزی فروش)، هزینه‌های منابع انسانی، هزینه‌های اداری، هزینه‌های تولید و به طور کلی بهای تمام شده کالای فروش رفته و ساخته شده است.

صورت‌های مالی پرکاربرد

سه گروه از صورت‌های مالی در این بخش قرار است به صورت تخمینی(در صورتی که پیشتر تولید و فروش نداشته‌اید) ارائه شود. صورت سود و زیان، ترازنامه و صورت جریان وجوه نقد سه صورت مالی اساسی بخش تحلیل مالی در طرح کسب و کار هستند. این بخش تعیین هزینه‌ها نشات می‌گیرد.

نسبت‌های مالی و شاخص‌ها

نسبت ها و شاخص‌های مالی که از آمار و ارقام صورت‌های مالی بهره می‌برند، ابزار قوی این بخش هستند. در واقع به کمک چنین نسبت‌ها و شاخص‌هایی به سوالات اساسی از جمله دوره بازگشت سرمایه، نقطه سر به سر و ارزش فعلی خالص پاسخ می‌دهیم.

تعیین هزینه‌‌ها و درآمدها در تحلیل مالی

با توجه به گستردگی و تنوع فعالیت‌های تولیدی، هر کسب و کاری می‌تواند گونه‌های متنوعی از هزینه‌ها را داشته باشد. تعدادی از سرفصل‌های کلی به شرح زیر است:

پیشبینی فروش در تحلیل مالی

یکی از کارهای سخت و تاثیرگذار تحلیل‌گر مالی، پیشبینی فروش است. در واقع پیشبینی فروش اساس سایر تحلیل‎‌ها خواهد بود. عوامل مختلفی بر فروش تاثیرگذار هستند از جمله:

- سهم رقبا از بازار

- تمایل بازار به پذیرش کالای جدید

- وفاداری مشتریان رقبا

-رفتار مصرف کننده

پیشنهاد می‌شود سناریو خوش بینانه، بدبینانه و واقع‌بینانه ( حد وسط و محتمل‌ترین) را در برنامه مالی در نظر بگیرید.

هزینه‌های راه‌ اندازی در تحلیل مالی

هزینه‌هایی که عموم کسب و کارها در راه‌اندازی با آن سر و کار دارند به شرح زیر است:

هزینه‌های سرمایه گذاری ثابت یا هزینه های سرمایه ای

هزینه‌های پیش از بهره برداری یا هزینه های تحقیق و توسعه

هزینه‌های ثابت سرمایه‌گذاری

هزینه‌های ثابت سرمایه گذاری هزینه‌هایی هستند که با تغییر در میزان فروش یا تولید ثابت باقی می‌مانند. عمده هزینه‌های ثابت سرمایه گذاری در جداول مربوط به نحوه برآورد هر یک از اقلام دارایی‌های سرمایه‌ای به شرح زیر است:

در این بخش مشخصات زمین مانند مساحت، ابعاد و آدرس می‌بایست مطابق اسناد و ثبت قانونی شرح داده شود و موقعیت جغرافیایی آن مشخص شود. جدول تحلیل مالی چیست؟ زیر نمونه‌ای از هزینه‌یابی است:

در برآورد هزینه محوطه‌سازی می‌بایست نیاز به تسطیح، دیوارکشی، درب‌ها، جدول‌بندی، پارکینگ، فضای سبز، روشنایی و سایر موارد پرداخته شود.

ساختمان‌سازی: در برآورد هزینه ساختمان‌سازی می‌بایست به انواع ساختمان‌ها ( انبار، اداری، تولیدی و خدماتی) و مشخصات فنی و قیمت واحد توجه داشت.

ماشین آلات و تجهیزات به طور معمول خرید ماشین آلات از طریق اخذ پیش فاکتور و پیشنهاد قیمت همراه با بررسی موارد فنی صورت می‌گیرد. علاوه بر تعیین هزینه ماشین‌آلات می‌بایست هزینه‌های دانش فنی، خدمات مهندسی، آموزش ، لوازم یدکی، حمل و نقل، هزینه‌های گمرکی، ترخیص، انبارداری، نصب و راه‌اندازی مورد توجه قرار گیرد.

پیشنهاد می‌شود با چند تامین کننده مختلف مذاکره کنید و در مورد تمامی موارد ذکر شده استعلام قیمت کنید. از طریق رجوع به وبسایت تامین‌کنندگان و مشتریان چنین قطعاتی می‌توانید خرید بهتری داشته باشید.

بر حسب نیاز و متناسب با طرح انواع تاسیسات مورد نیاز مشخص و هزینه هر یک تعیین شود.

وسایل نقلیه وسایل نقلیه مورد نیاز جهت برای انتقال تجهیزات، افراد، مواد اولیه و … مورد استفاده قرار می‌گیرد در این بخش بررسی می‌شود. نوع، تعداد دستگاه، مشخصات، قیمت و سایر هزینه ها را لحاظ کنید.

اثاثیه و لوازم اداری

در این قسمت هزینه‌های تجهیزات و لوازم اداری و خدماتی از جمله اثاثیه اداری، تلفن، دستگاه کپی، فکس، کامپیوتر، پرینتر، لوازم نظافت و … را برآورد کنید.

هزینه‌های پیش‌بینی نشده

با توجه به اینکه در طول اجرای طرح تغییرات غیر قابل اجتناب و غیر قابل پیشبینی صورت می‌گیرد، درصدی از هزینه‌های سرمایه‌گذاری به عنوان هزینه‌های پیشبینی نشده در نظر گرفته می‌شود. معمولا شرکت‌ها ۱۰% در را بابت این هزینه‌ها در نظر می گیرند.

هزینه‌های پیش از بهره‌برداری

هزینه‌های پیش از بهره‌برداری (تحقیق و توسعه) شامل هزینه‌هایی ضروری جهت اجرای طرح به صورت آزمایشی می‌شود. این هزینه‌ها به طور مستقیم منجر به تحصیل دارایی ثابت نمی شود.

سرمایه در گردش خالص از تفاوت بین دارایی‌های جاری و بدهی‌های جاری حاصل می شود و به عنوان یک شاخص مناسب جهت بررسی و سنجش توانایی نقدینگی بنگاه در مقابل بازپرداخت بهدی‌های جاری مورد استفاده قرار می‌گیرد.

تعیین هزینه‌های تولیدی

هزینه‌های تولید بر اساس پیشبینی تولید در ۱۰۰% ظرفیت عملی طرح محاسبه گردیده و برای سال‌های قبل از دستیابی به حداکثر ظرفیت با توجه به میزان تولید و هزینه های ثابت و متغیر، تعدیل‌های لازم اعمال می شود.

هزینه تامین مواد اولیه را برآورد کنید.

دستمزد پرسنل: یکی از سرفصل‌های اصلی هزینه‌های بنگاه شامل هزینه دستمزد پرسنل تولیدی،پرسنل خدماتی و پرسنل اداری است.

نگهداری و تعمیرات:

هزینه‌های سالیانه نت(نگهداری و تعمیرات) به صورت درصدی از ارزش دارایی ثابت طرح در نظر گرفته می‌شود.

هر کدام از دارایی‌های ثابت از جمله ماشین‌آلات و تجهیزات یا لوازم اداری و یا ساختمان و محوطه ها عمر مفیدی دارند که با پایان آن ارزش خود را از دست می‌دهند. هزینه استهلاک در صورت سود و زیان موثر است. هزینه‌های استهلاک بر اساس نرخ‌های معمول برای هر یک از دارایی های ثابت از روش مستقیم با توجه به ارزش اسقاطی محاسبه می‌شود. برای به دست آوردن استهلاک دارایی‌ها، قیمت تمام شده دارایی را از ارزش اسقاط (ارزش ریالی در پایان عمر مفید) کم میکنید و حاصل را بر تعداد سال‌های عمر مفید تقسیم می‌کنید.

بهای تمام شده کالای فروش رفته

مجموع کل هزینه عوامل درگیر در تولید کالا از مواد اولیه و دیگر مواد استفاده شده در تولید محصول، به اضافه دستمزد عوامل تولیدی و سربار ( به طور مثال نور و گرمایش محل تولید) بهای تمام شده کالای فروش رفته را می‌سازد.

صورت‌های مالی

صورت‌های مالی برای کسب و کاری که فعالیت دارد نشان دهنده عملکرد گذشته است. البته روند گذشته جهت پیشبینی آینده نیز استفاده می‌شود. اما زمانی که پیشینه‌ای وجود ندارد، هدف از تنظیم صورت‌های مالی ارائه پیشبینی است. هرچه مفروضات طرح (به خصوص در بخش امکان‌سنجی و مطالعات بازار) به واقعیت نزدیک‌تر باشد، صورت‌های مالی هم بهتر می‌توانند آینده کسب و کار را انعکاس دهند. عموما افراد زیر مخاطب صورت‌های مالی هستند:

بستانکاران کوتاه مدت: این افراد اگر قصد ارائه وام به شما داشته باشند، اول صورت‌های مالی را چک می‌کنند تا وضعیت نقدینگی تحلیل مالی چیست؟ شما را محک بزنند.

بستانکاران بلندمدت: علاوه بر مورد بالا، تداوم فعالیت شرکت نیز برای بستانکاران بلندمدت و وام دهندگان بسیار مهم است.

سهامداران: سهامدار مبنای اعتماد مالی‌اش از صورت‌های مالی به دست می‌آید. حتی بخش عمده جذابیت سهام هم بابت آمار و ارقام صورت‌های مالی است.

مدیران داخلی: یکی از قوی‌ترین و شفاف‌ترین مبنای ارزیابی موفقیت مدیران شرکت نیز صورت‌های مالی است. انتظار می‌رود موفقیت‌های کسب و کار پس از دوره مورد نظر، در صورت‌های مالی نیز قابل ردیابی باشد.

در بخش مالی طرح کسب و کار از سه صورت مالی استفاده می‌شود:

صورت سود و زیان

صورت جریان وجوه نقد

صورت سود و زیان

هر کسب و کاری بر مبنای مدل کسب و کاری که دارد به کسب درآمد می‌پردازد. به عبارت دیگر مدل کسب و کار است که منطق درآمدزایی را نشان می‌دهد. صورت سود و زیان نیز در بخش مالی، انعکاس دهنده شیوه‌های کسب درآمد تحلیل مالی چیست؟ است. همچنین هزینه‌های شرکت را منعکس می‌کند تا در نهایت مشخص شود در دوره مدنظر سودآوری وجود داشته یا خیر

کسب و کارها معمولا به صورت فصلی و سالانه صورت سود و زیان تنظیم می‌کنند. این صورت مالی نشان می‌دهد چقدر از درآمدها و هزینه‌ها محقق شده است. همچنین به واسطه این صورت مالی انحراف از درآمدها و بودجه‌ها مشخص می‌شود. نکته دیگری که در مورد صورت سود و زیان حائز اهمیت است، ماهیت دوره‌ای آن است. صورت سود و زیان نتایج عملکرد طی یک دوره را نشان می‌دهد. بر همین اساس مشخص می‌شود سود و زیان شرکت طی دوره خاص(مثلا ۶ ماه اول سال) چقدر بوده است. به بیان بهتر کسب و کار عملکردش در حوزه کسب درآمد و مدیریت هزینه‌هایش چطور بوده است.

ترازنامه

ترازنامه نشان دهنده دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام است. بر خلاف صورت سود و زیان که نشان دهنده عملکرد طی یک دوره مالی است، ترازنامه آمار و ارقامی از وضعیت سازمان در زمان مورد نظر ارائه می‌کند. در ترازنامه دارایی‌ها در سمت راست قرار دارد. بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام در سمت چپ قرار می‌گیرد. جمع ریالی هر دو طرف ترازنامه باید برابر شود(ترازنامه باید تراز باشد).

به طور کلی دارایی‌ها و بدهی‌ها با دو گروه مواجه می‌شوند. گروه اول جاری(کوتاه مدت) است که انتظار می‌رود طی یک سال (یا یک دوره مالی) به وجه نقد تبدیل شوند یا فروخته و یا مصرف شوند. البته اگر بدهی باشند طبیعتا باید در بازه زمانی یکساله پرداخت شوند. همچنین علاوه بردارایی/بدهی جاری،دارایی/بدهی غیر جاری وجود دارد که تبدیل شدن به وجه نقد، فروخته شدن، مصرف شدن یا پرداختشان خارج از دوره مالی جاری و بیش از یکسال است. در ادامه مختصر دارایی، بدهی و حقوق صاحبان سهام را تعریف می‌کنیم:

دارایی: هر چیزی با ارزش مالی تحلیل مالی چیست؟ و تحت مالکیت کسب و کار شما دارایی تلقی می‌شود. سه گروه دارایی جاریی، ثابت (غیر جاری/ بلند مدت) و نامشهود وجود دارد. دارایی جاری انتظار می‌رود طی یک دوره مالی مصرف شود. دارایی‌های ثابت بیش از یکسال عمر می‌کنند و سال به سال مستهلک می‌شود. از میان دارایی‌های ثابت تنها زمین است که استهلاک ندارد. دارایی غیر مشهود نیز دارایی‌هایی هستند که ماهیت فیزیکی ندارند. حق امتیاز، سرقفلی و علائم تجاری از این دسته دارایی‌ها هستند.

بدهی: بدهی‌ها عموما بابت تامین هزینه‌های راه‌اندازی و ادامه حیات کسب و کار ایجاد می‌شود. دو گروه بدهی‌های جاری و بلندمدت بابت تفاوت در تاریخ پرداخت‌شان است.

حقوق صاحبان سهام: این بخش مرتبط به دارایی مالکین کسب و کار است. اندوخته‌ها، سود انباشته و سهام در این بخش قرار می‌گیرد. طبق معادله حسابداری، دارایی‌ها برابر است با جمع بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام

صورت جریان وجوه نقد صورت جریان وجوه نقد سومین صورت مالی پر استفاده در طرح کسب و کار است. این صورت مالی نشان‌دهنده جریان‌های مالی ورودی و خروجی سازمان است. ممکن است با بررسی صورت سود و زیان، سودآوری خوبی ببنینیم (یا انتظار داشته باشیم). اما نقدینگی سازمان هم مقوله بسیار مهمی است که تامین‌کنندگان، بستانکاران، سهامداران و سایر ذی‌نفعان آن را بررسی می‌کنند. از شاخص‌های بررسی بانک‌ها برای بررسی بازپرداخت وام‌ها همین صورت جریان وجوه نقد است. همانطور که اشاره شد دو جریان ورودی و خروجی در صورت جریان وجوه نقد وجود دارد. جریان‌های ورودی به مفهوم پول‌های وارد شده در کسب و کار است. طبیعتا جریان خروجی نیز به پول‌های خارج شده از سازمان اشاره دارد. جریان‌های ورودی و خروجی را در ادامه به بخش‌های زیر تقسیم می‌کنیم:

فعالیت‌های عملیاتی: این بخش از صورت جریان وجوه نقد شامل رد پای درآمدهای وصول شده و هزینه‌های نقدی پرداخت شده است. درآمد فروش کالا/خدمات و درآمد حق امتیاز، اجاره و … ورودی‌ها را می‌سازد. وجوه نقدی پرداخت شده به کارکنان و تامین کنندگان جریان خروجی را می‌سازند.

فعالیت‌های سرمایه‌گذاری: عموم آنچه در این بخش ثبت می‌شود شامل سرمایه‌گذاری در دارایی‌ها و فروش این موارد است. برخی از جریان‌های ورودی شامل فروش دارایی‌های ثابت، مشهود و نامشهود، دریافت اقساط وام ارائه شده، فروش سهام و اوراق قرضه است. برخی جریان‌های خروجی نیز شامل خرید دارایی‌ها، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار،، اعطای وام و سپرده‌گذاری در بانک است.

فعالیت‌های تامین مالی: این بخش هم شامل جریان‌های ورودی مثل دریافت وام و دریافت نقدی سود سهام است. از آن سو بازپرداخت منابع مالی و تسهیلات دریافتی است.

صورت جریان وجوه نقد به شکل مستقیم و غیر مستقیم ارائه می‌شود که در این نوشتار به شکل مستقیم آن بسنده می‌کنیم.

در نظر داشته باشید که صورت‌های مالی بر اساس اندازه کسب و کار و نوع کسب و کار متفاوت است. عموما صورت‌های مالی یک استارت‌آپ بسیار ساده‌تر از صورت‌های مالی یک شرکت بورسی است. موارد بررسی شده صرفا جهت آشنایی استفاده شده‌اند.

اخبار بورس و اقتصادی، آموزش و تحلیل سهام - نبض‌بورس

رسوب سود سهامداران در جیب این غول‌های بورسی | ۱۸.۵ میلیون سهامدار حق خود را گرفتند!

یکی از وعده‌های رئیس سازمان بورس این بود که سود‌های معوق و رسوب کرده در حساب شرکت‌های بورسی که حق سهامداران بود را به آن‌ها بازگرداند. از ابتدای امسال تا نیمه مهرماه سال جاری ۱۸.۵ میلیون سهامدار به حق خود رسیدند.

شرکت های بورسی در شهریور چه کردند؟ | کدام گروه بیشترین فروش را داشت؟

براساس اخبار دریافتی از مدیریت نظارت بر ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار، از بین ۳۹ صنعت، فروش ۲۹ صنعت در شهریور ۱۴۰۱ نسبت به مرداد همین سال، رشد نشان می‌دهد. همچنین ۶۳ درصد از شرکت‌های تولیدی بازار سرمایه در شهریور ماه، افزایش فروش داشته‌اند.

تحلیل خساپا امروز ۲۰ مهر ۱۴۰۱ | الگوی کف سه قلو در خساپا؟

امروز قصد داریم تا به بررسی سهام خساپا به لحاظ تکنیکالی بپردازیم. این تحلیل صرفا یک پیش بینی از روند احتمالی نماد خساپا در روزهای آینده بورس است.

اخبار مهم کدال سه شنبه ۱۹ مهر ۱۴۰۱ | کدام شرکت ها مناقصه برگزار می کنند؟

امروز سه شنبه ۱۹ مهر ۱۴۰۱ اطلاعیه‌های زیادی بر روی سایت کدال قرار گرفت که در این مطلب به بررسی مهمترین اطلاعیه‌ها خواهیم پرداخت.

جزییات افزایش سرمایه چند شرکت بورسی و فرابورسی | افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدی دو نماد

تازه‌ترین جزییات افزایش سرمایه ۱۲ شرکت بورسی و فرابورسی اعلام شد؛ در این میان ۱ نماد درخواست افزایش سرمایه خود را ثبت کرد و اطلاعیه آن بر روی سایت کدال منتشر گردید.

اخبار لحظه‌ای و مهم ارز‌های دیجیتال

در این خبر شما می توانید جدیدترین و مهمترین اخبار ارز دیجیتال امروز را ببینید. اخباری که می تواند بازار ارزهای دیجیتال امروز را تحت تاثیر قرار دهد.

دلیل سبزپوشی سهام پالایشی‌ در بورس چه بود؟

سهام‌های صنعت پالایشی در روز های اخیر با ورود جریان پول حقیقی قابل توجهی، رشد قیمت را تجربه کردند. تراز شاخص این صنعت در این روزها در کف حمایتی قرار دارد و از طرفی اخبار خوبی که از شرکت‌های این صنعت به گوش می‌رسد، باعث توجه فعالان بازار به نمادهای پالایشی شده است.

پیش بینی بورس فردا ۲۰ مهرماه ۱۴۰۱ | آیا روند مثبت برای بازار فردا نیز ادامه دار است؟

امروز بازار سرمایه با روند صعودی همراه شد و نسبت به روز کاری قبل ۹ هزار و ۶۶۲ واحد صعود کرد و به رقم یک میلیون و ۳۱۳ هزار و ۵۸۲ واحد رسید. در معاملات سه‌شنبه ۸۹ نماد صف خرید داشتند و ۴۴ نماد با صف فروش مواجه بودند. آیا این روند مثبت برای بازار فردا نیز ادامه دار است؟

ده خبر مهم برای بورس فردا | نماد بانکی تعلیق شد + فیلم

امروز19مهرماه ۱۴۰۱ خبر‌های مهمی در حوزه اقتصادی، سیاسی و البته بورس منتشر شد. در بین این خبرها، ده خبر شاید از اهمیت بیشتری برخوردار بودند. از جمله این خبر‌ها می‌توان به افزایش سرمایه یک نماد به میزان ۱۰۰ درصد اشاره کرد.

گزارش بورس امروز سه شنبه ۱۹ مهر ۱۴۰۱ | سه نمادی که حقیقی ها خریدند

شاخص کل بورس دوشنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۱ در نهایت با کاهش ۱۱۵۶ واحدی بر روی کانال یک میلیون و ۳۰۳ هزار و ۹۲۶ واحد آرام گرفت. گزارش بورس امروز سه شنبه ۱۹ مهر ۱۴۰۱ را بخوانید.

سازمان بورس برای بودجه ۱۴۰۲ چه پیشنهاداتی دارد؟

کمتر از ۴۵ روز دیگر تا مهلت قانونی ارائه لایحه بودجه سال ۱۴۰۲ به مجلس باقی مانده است و باید از هم اکنون به فکر بود تا دوباره به مانند سال گذشته این لایحه بودجه به چالشی برای بازار سرمایه تبدیل نشود. سازمان بورس برای بودجه ۱۴۰۲ چه پیشنهاداتی دارد؟

کدام نماد‌ها چهارشنبه و پنجشنبه مجمع برگزار می‌کنند؟

در این گزارش می‌خواهیم به اعلام زمان مجامع عمومی عادی سالیانه، فوق العاده و عادی به طور فوق العاده چندین شرکت بورسی و فرابورسی بپردازیم. کدام شرکت‌ها مجمع فوق العاده، عادی به طور فوق العاده و سالیانه برگزار می‌کنند؟

آنچه باید درباره پذیره نویسی امروز بدانید!

امروز سه شنبه ۱۹ مهر ماه پذیره‌نویسی نخستین صندوق املاک و مستغلات آغاز خواهد شد و معاملات ثانویه واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق پس از اتمام عرضه و اخذ مجوز فعالیت صندوق شروع خواهد شد.

تحلیل خودرو امروز ۱۹ مهر ۱۴۰۱ | الگوی برگشتی سر و شانه معکوس در خودرو؟

امروز قصد داریم تا به بررسی سهام خودرو به لحاظ تکنیکالی بپردازیم. این تحلیل صرفا یک پیش بینی از روند احتمالی نماد خودرو در روزهای آینده بورس است.

اخبار مهم کدال دوشنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۱ | خبری مهم برای سهامداران رمپنا

امروز دوشنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۱ اطلاعیه‌های زیادی بر روی سایت کدال قرار گرفت که در این مطلب به بررسی مهمترین اطلاعیه‌ها خواهیم پرداخت.

پیش بینی بورس فردا ۱۹ مهرماه ۱۴۰۱ | فردا بورس سبز می‌شود؟

امروز بازار برای چندمین روز متوالی در مسیر نزولی قرار گرفت و خودش را به شاخص یک میلیون ۳۰۰ هزار واحدی نزدیک‌تر کرد. فردا بازار چگونه خواهد بود؟

اخبار تاثیرگذار بورس فردا کدامند؟ | خبری برای سهامداران گروه لاستیک

بورس امروز هم قرمزپوش به کار خود پایان داد تا سهامداران چشم به روز معاملاتی آینده بدوزند. فردا بورس در حالی آغاز به کار می‌کند که ممکن است این ده خبر بر روی روند آن تاثیرگذار باشند.

تصمیم مهم بازار سرمایه برای نجات بورس | اوراق تبعی چیست و چه تاثیری در معاملات سهامداران دارد؟

صندوق سرمایه گذاری مشترک توسعه بازار با هدف تامین مالی از روز سه شنبه مورخ ۱۴۰۱.۰۷.۱۹ عرضه اوراق اختیار فروش تبعی بر روی سهام ۱۵ شرکت را آغاز می‌کند. جزییات این عرضه چگونه چیست؟

لیست جدیدترین افزایش سرمایه‌ها | افزایش سرمایه سنگین ۸۴۷۱ درصدی یک نماد

روز گذشته شرکت‌های متعددی طی انتشار اطلاعیه‌های مختلف سهامداران را نسبت هریک از مراحل فرآیند افزایش سرمایه خود مطلع کردند که در ادامه به تشریح جزئیات چندی از این اطلاعیه‌ها پرداخته شده است

سهامداران شستا بخوانند | زمان واریز سود سهامداران شستا

شستا با اتمام سال مالی منتهی به خرداد، زمان برگزاری مجمع سالانه را اعلام کرد و علاوه بر برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه به مجمع فوق العاده نیز می رود. همچنین زمان واریز سود سهامداران نیز مشخص گردید. به جزییات این خبر در این مطلب می پردازیم.