بازار بدهی چیست؟

توسعه بازار بدهی با سرمایه گذاری خارجی ها در بورس های کالایی

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: در زمینه توسعه بازار بدهی پیشنهاد ما به کشورهای خارجی این بوده که در مناطق آزاد و در زمینه بورس های کالایی در وهله اول و اوراق مشتقه و صکوک در وهله دوم و بعد در زمینه های دیگر سرمایه گذاری داشته باشند.

به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران» تفاهمنامه همکاری میان سازمان بورس و اوراق بهادار و مناطق آزاد با محوریت تأمین مالی مناطق آزاد از طریق صکوک امضا شد.

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در ابتدای این نشست گفت: ظرفیت های بسیار خوبی در مناطق آزاد وجود دارد و بازار سرمایه به عنوان یکی از هدف های اصلی می تواند از طریق ایجاد پایگاه ها و ارتباطات مستحکم تر به رشد این مناطق کمک کند.

محمد فطانت ادامه داد: توسعه بازار سرمایه از ارکان اصلی رشد اقتصادی به شمار می رود. یکی از دلایلی که باعث شده رشد اقتصادی اروپا همواره ۲ درصد کم تر از آمریکا باشد به دلیل توسعه یافتگی بازار آمریکاست.

وی در ادامه بیان کرد: در زمینه توسعه بازار بدهی پیشنهاد ما به کشور های خارجی این بوده که در مناطق آزاد و در زمینه بورس های کالایی در وهله اول و اوراق مشتقه و صکوک در وهله دوم و بعد در زمینه های دیگر سرمایه گذاری داشته باشند. یکی از بازارهایی که در زمینه اوراق مشتقه در دنیا بسیار موفق عمل کرده است بازار کره جنوبی بوده است. اگر ما بتوانیم این امکان را فراهم کنیم که با کشورهای بزرگ وارد مذاکره شویم، با توجه به پتانسیل مناطق آزاد می توانیم شاهد شکوفایی اقتصاد کشور باشیم.

فطانت با بیان اینکه بازار سرمایه آماده فعالیت هرچه بیشتر با مناطق آزاد است گفت: به پشتوانه فکری و تجربه بسیار بالایی که در ریاست مناطق آزاد وجود دارد، می توانیم توسعه بیش از پیش بازار سرمایه و تامین مالی را شاهد بازار بدهی چیست؟ باشیم. برای موفق شدن در این زمینه باید با شروع هر پروژه، حضور یک سرمایه گذار خارجی نیز تثبیت شود تا بتوانیم بازار سرمایه را به سمت موفقیت بیشتر سوق دهیم.

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با رونمایی از برنامه های جدید سازمان بورس از عرضه اولیه سهام در حوزه نفت و انرژی در روز سه شنبه خبر داد و گفت : بزرگترین عرضه IPO در حوزه نفت و انرژی روز سه شنبه وارد بازار سرمایه می شود. ارزش اوراق مشارکت شرکت ملی نفت در حدود ۵ هزارمیلیارد تومان است که از این رقم ۳۵۰۰ میلیارد تومان مربوط به پارس جنوبی و ۱۵۰۰میلیارد تومان درخصوص حوزه غرب کارون در نظر گرفته شده است.

وی در پایان بیان کرد: این تفاهم نامه می تواند زمینه ساز همکاری قوی فی مابین بازار سرمایه و مناطق آزاد، همچنین رفع محدودیت از بستر مناطق آزاد باشد. از مشکلات سرمایه گذران خارجی افتتاح حساب و نقل و انتقال ارزی است که پیش بینی می شود با این تفاهم نامه تا حدودی ناهمواری های فعلی برطرف شود.

بازار بدهی چیست؟

سید فرهنگ حسینی در خصوص ابهامات و سوالات سهامداران «کاما» در مجمع این شرکت شفاف سازی کرد.

. کل منابع باما رو هم صرف میکردیم نمیتونستیم باز بخریم این میزان از فروش رو و فقط طبق الزامات بازار فقط بازار گردانی انجام. - نمودار و آرام ارقام نشان میدهد با همواره بهتر از شاخص بودیم و مبنا قرار دادن یک پیک قیمتی درست نیست صرفا و باید بلند مدت دید.

رییس اتاق اصناف تهران:

تهران تعطیل شد، اصناف معترض!

رییس اتاق اصناف تهران اظهار داشت: به مدت دو هفته به جز مشاغل گروه یک بقیه اصناف و مشاغل تعطیل خواهند بود.

. هم درست است. وقتی ادارات و بانک‌ها باز هستند اما کسبه مجبور به تعطیلی می‌شوند، با مشکلاتی مانند بدهی و فشارهای مالی. می‌نویسم. بیشتر بخوانید: جزئیات اولین عرضه سیمان غدیر در بورس کالا رییس اتاق اصناف تهران با اشاره به بازار بزرگ.

جزئیات اولین عرضه سیمان غدیر در بورس کالا

هلدینگ سیمان غدیر شرایط احراز سازمان بورس را طی کرده است و آماده عرضه است. برای عرضه اولیه منتظر هستیم شرایط بازار با ثبات شود تا این شرکت با نماد سغدیر عرضه اولیه شود.

. کشور را مدیریت می کند. 6 شرکت سیمانی فعال در بازار سرمایه دارد. عمده تولیدات سیمان متعلق به شرکت سپاهان با تولید روزانه. کالا می تواند تاثیر مستقیمی بر بازار ما داشته باشد. واسطه ها را در بخش فروش کم می کند و می تواند تولید کننده را دستگیری کند.

علت قطعی اینترنت اعلام شد؛ برگزاری کنکور!

وزیر ارتباطات و فناوری اطلاعات گفت: در روز گذشته برای جلوگیری از فروش سوالات کنکور، در اینترنت اختلال بوجود آمده است.

. بیشتر بخوانید: پیش بینی بازار امروز/ انتظار روند مثبت بازار در هفته جاری وی افزود: البته ما مقررات. پوشش دهی ندارند. البته همواره آمریکا به خاطر خویی که در سلطه جویی در همه عرصه‌ها دارد در برابر همه کشورها دنبال این بوده.

تعریف تامین مالی یا financing چیست؟ انواع + دلیل اهمیت

تأمین مالی شرکت‌ ها در واقع یکی از اصول مهم برای جذب سرمایه در جهت گردش چرخه اقتصادی آن شرکت است. به صورت کلی یک شرکت برای این که بتواند به فعالیت اقتصادی خود دوام بدهد و سودآوری داشته باشد، بایستی بتواند تا از طریق روش‌های گوناگونی، سرمایه اضافه وارد مرحله تولیدی یا خدماتی خود بکند تا سود نصیب شرکت و فرد سرمایه‌گذار بشود.

. در بازار سرمایه به دو صورت کلی انجام می‌شود، تأمین مالی به دو صورت عمده یعنی تأمین مالی بدهی و تأمین مالی سرمایه‌ ای تقسیم. در بازار برای تأمین مالی شرکت‌ ها از سوی نهادهای دولتی صورت می پذیرد و از این بین تنها یک درصد سهم بخش خصوصی است که عملاً.

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار تاکید کرد:

رانت و فساد محصول قیمت‌گذاری دستوری

محمد علی دهقان دهنوی گفت: قیمت‌گذاری دستوری محصولی جز توسعه رانت و تولید فساد در کشور ندارد.

. هدف دیگر نیز دنبال می‌شود که راه اندازی کنسرسیوم صادراتی سیمان در جهت رشد و توسعه این صنعت است. بازار مشتقه راهی برای. قرارداد آتی روی صندوق های طلا نیز امروز راه اندازی می شود که این مهم گامی رو به جلو در بازار سرمایه به شمار می آید. صندوق.

تعریف نماد بورس + کاملترین لیست بهترین نمادهای بورس 99 - 1400

اگر جزو آن دسته از افراد باشید که در بزرگترین بازار مالی بزرگ ایران، یعنی بورس تهران فعالیت می‌کنید، در ابتدای کار ممکن است نام‌های عجیب و غریب از نمادهای بورسی بشنوید. معمولا نماد بورس، از لحاظ لغت

. ابزار مالی دیگری که در بازار بورس تهران قابل انتشار است، اوراق بدهی است که معمولا در سال چندین بار توسط دولت منتشر می‌شود. بدهی" را جستجو کنید تا به‌صورت کامل، این ابزار مالی را بشناسید. رنگ سبز، زرد و قرمز در کنار نماد بازار بورس تهران اگر.

صدای بورس گزارش می‌دهد:

راویان سقوط

مقامات دولتی قیمت‌گذاری دستوری و دخالت‌های دولت را علت اصلی ریزش‌های بازار سرمایه می‌دانند.

. بحران در این بازار را سیاست‌های بانک مرکزی و تلاش این بانک برای جمع‌آوری نقدینگی از طریق فروش اوراق بدهی دولتی ذکر می‌کند. در مهمانی‌ها و دورهمی‌ها همه از بازار داغ سهام می‌گفتند و مدام اخبار بورس را رصد می‌کردند. امروز با گذشت بیش از یکسال از دوران.

معاون وزیر صمت خبر داد:

تخفیف ۵۰درصدی زمین در مناطق محروم

رسولیان گفت: کسانی که در شهرک‌های صنعتی مناطق محروم زمین می‌گیرند، ۵۰ درصد تخفیف می‌گیرند.

. تا سرمایه‌گذاری شکل بگیرد چراکه سرمایه‌گذار به دنبال منافع اقتصادی است. بیشتر بخوانید: پیش بینی بازار امروز/ انتظار. روند مثبت بازار در هفته جاری وی در پاسخ به سوالی در بازار بدهی چیست؟ مورد وضعیت شهرک‌های صنعتی در مناطقی که در آنها کولبری وجود.

تعریف "معاملات مشکوک" یا "حجم مشکوک" در بورس + مثال نماد مشکوک

یکی از مهم‌ترین فاکتورها در انتخاب سهم در بازار سرمایه یا بورس، توجه به حجم معاملات است. قطعاً نام این واژه زیاد به گوشتان خورده است. همچنین حجم مشکوک نیز از همین واژه آمده است

. رخ دادن حجم مشکوک، به معنای سیگنال خرید نیست. زیرا گاهی موجب خارج شدن پول هوشمند یا سنگین از بازار می‌شود. برخی. قصد این را دارید که نحوه رخ دادن حجم مشکوک در سهام بازار را متوجه شوید، سه راه بیشتر ندارید که بخشی از آموزش‌های تحلیل.

چالش‌های کارگزاری کاهش می‌یابد؟

گردابی به نام OMS ها

قائم‌مقام دبیرکل کانون کارگزاران درباره مشکلات موجود گفت: دو شرکت‌ انحصاری OMS می‌گویند راضی نیستید با شرکای دیگری کار کنید، همین است که هست!

. بیشتر باشد. کارگزاری‌ها موظفند با افزایش ورود مشتریان به بازار سرمایه، علاوه بر افزایش کیفیت سرویس‌دهی به ارتقای زیرساخت‌های. ساخت آی‌تی قوی و سرویس‌دهی زیاد به مشتری به عمق‌بخشی بازار سرمایه هم کمک کنند. به نظر شما عددی که با آن مجوزها معامله.

0 تا 100 بازار پایه به زبان ساده + قوانین بازار پایه فرابورس

اگر در بازار بورس تهران سرمایه‌گذاری کرده‌اید یا قصد این کار را دارید، یکی از مهم‌ترین گام‌ها این است که با انواع بازار قابل معامله در بورس آشنا شوید. بازار پایه یکی از بخش‌های بازار فرابورس

. در همین ابتدای کار لازم است تا بدانید که بازار پایه و سهم‌هایی که در آن وجود دارند بسیار ریسک بالایی دارند. و سعی کنید که در ابتدا، به بخش‌های دیگر بازار مسلط شوید و سپس به سمت معامله در این بازار بیاید. بازار پایه چیست؟ اگر.

رییس هیات مدیره بورس تهران مطرح کرد:

افزایش سهم تامین مالی از طریق بازار سرمایه با تجمیع و تنقیح قوانین

راهکارهایی از قبیل تجمیع تمام قوانین مرتبط با انواع تامین مالی در یک قانون جامع تحت عنوان قانون تامین مالی، تأسیس و گسترش موسسات رتبه بندی اعتباری اوراق با قابلیت رتبه بندی انواع اوراق بهادار مالی، تعیین شرکت های برتر جهت انتشار اوراق بدون رکن ضامن ، تأسیس شرکت های سهامی عام پروژه و تقویت صندوق های سرمایه گذاری بتواند به پویایی نظام تامین مالی کمک کند.

. به گزارش صدای بورس، امیر تقی خان تجریشی،‌ رییس هیات مدیره بورس تهران به بررسی اهمیت بازار پایه و دلایل عدم. توسعه آن در ایران پرداخت و گفت: در ایران علیرغم آنکه بازار سرمایه متشکل و ساختار یافته از قدمت زیادی برخوردار نیست اما تصویب.

اختصاصی صدای بورس

درخواست تایری ها از رئیس جمهور منتخب/ خبر خوب تعویض رایگان لاستیک

درخواست اصلی فعالان صنعت تایر، برگشت صنعت تایر به ارز ۴ هزار و ۲۰۰ تومانی است.

. نکند.عرضه و تقاضا بازار را تنظیم می کند. بیشتر بخوانید از توقف معاملات آتی سکه تا راه اندازی بازار آتی طلا. ایران بازار صادراتی خود را از دست داده، به شکلی که در حال حاضر لاستیک های تقلبی به نام محصولات ایران در پاکستان و سوریه.

فریز سهام به چه معناست؟!

کارشناس بازار سرمایه گفت: بسیاری از مواقع، داخل پرتفوی هر فرد، در قسمت پیام ناظر، خبر فریز سهام توسط کارگزار ثبت می‌شود.

. به گزارش صدای بورس، سعید حسینی پناه، کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که، فریز سهام به چه معناست. ؟، اظهار کرد: در برخی از مواقع کارگزار ناظر به علت بدهی مشتری خود، اوراق سهامداران را فریز می‌کند و به سهامدار اجازه نمی‌دهد.

یک کارشناس اقتصادی:

تعیین دستوری نرخ سود درست نیست

یک کارشناس اقتصادی گفت: تعیین دستوری نرخ سود به همان اندازه نرخ ارز ۴۲۰۰ تومان بد است.

. دستوری در نرخ‌ها را جایز نمی‌دانم. مگر اینکه یک بانکی با مشکل خاصی مواجه شده باشد. به عنوان مثال دارایی و بدهی هایش هم خوانی. نداشته باشند و بانک مرکزی که می‌خواهد بدهی‌های این بانک بیش از حد معینی افزایش پیدا نکند، برای این بانک خاص می‌تواند.

در مراسم افتتاح پنجره واحد خدمات بازار سرمایه

از خدمات نوین بازار سرمایه رونمایی شد

در مراسمی در بعدظهر روز سه شنبه ۸تیر ۱۴۰۰ و باحضور فرهاد دژپسند وزیر اقتصاد و محمدعلی دهقان دهنوی رییس سازمان بورس سامانه میز خدمت الکترونیکی سازمان بورس و اوراق بهادار افتتاح شد.

. ارائه سازمان، اخبار بازار سرمایه، محتوای آموزشی نحوه کاربری میز خدمت، ارائه فایل ها و فرم های بازار بدهی چیست؟ مرتبط با خدمت، نمودار گردش کار. رییس سازمان بورس در این مراسم بیان کرد: امروز سه خدمت جدید در بازار سرمایه و سازمان بورس افتتاح می شود. راه‌اندازی پنجره‌.

امضای تفاهم‌نامه توسط بورس انرژی و مناطق آزاد

بورس انرژی ایران و دبیرخانه شورایعالی مناطق آزاد تفاهم‌نامه همکاری مشترک امضا کردند.

. بیشتری از ظرفیت های این بازار در پیشبرد اهداف شورایعالی مناطق آزاد تجاری- صنعتی و توسعه بازارها وجود دارد. بیشتر. مکانیزم‌های تامین مالی و ایجاد بازار در حوزه آب و توسعه همکاری‌ها در زمینه تامین مالی بخش های تولید، توزیع و صادرات برق و استفاده.

در گفت و گو با یک کارشناس بازار سرمایه مطرح شد:

مقررات بازارگردانی نیاز به اصلاح دارد

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: بازارگردانی باید اصلاح شود به ویژه بازارگردانی با وجود دامنه نوسان و به خصوص حجم مبنا، عملا نمی‌تواند کارآمد باشد.

. به گزارش صدای بورس، محمد اسکندری، کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که آیا با وجود اُفت شاخص و اصلاح. شدید سهام ها، هنوز هستند نمادهایی که نیازمند اصلاح باشند؟ بیان کرد: سهم‌هایی که نیاز به اصلاح دارند مخصوصا در بازار پایه.

مدیرعامل شرکت اطلاع رسانی و خدمات بورس خبر داد:

بازمهندسی مرکز آزمون بازار سرمایه

قنادان گفت: از دو هفته پیش یک کارگروه تخصصی، وظیفه بازمهندسی مرکز آزمون بازار سرمایه با هدف ارتقا و تحول این مرکز را آغاز کرده است.

. رشد چشمگیر در بازار سرمایه بودیم اما؛ توسعه زیرساخت‌ها و ظرفیت‌های آموزشی و روند فرهنگ‌سازی در خصوص اصول و شرایط فعالیت. در بورس با گسترش این بازار تناسبی نداشته و بسیاری از هموطنانی که ظرف این مدت به جمع خانواده بازارسرمایه پیوسته‌اند در خصوص.

انتشار اوراق دولتی دوباره کلید خورد

انتشار اوراق دولتی و تاثیر آن بر بازار سرمایه که این روزها مورد بحث زیادی از سوی فعالان بازار سرمایه قرار گرفت، دوباره پس از گذشت هفت هفته مجدد آغاز شد.

به گزارش ایسنا، با پر شدن سقف برداشت دولت از تنخواه و تبعات استقراض از بانک مرکزی چون افزایش پایه پولی، رشد تورم و تحت تاثیر قرار گرفتن معیشت مردم، بهترین راه پیش‌روی دولت برای تامین کسری بودجه خود، انتشار اوراق است که به اعتقاد کارشناسان باید بازار اوراق از طریق افزایش سود و کاهش سررسید برای مردم جذاب کرد اما آخرین اعلام رئیس کل بانک مرکزی حاکی از آن است که دولت برنامه‌ای برای افزایش نرخ اوراق ندارد.

در این بین، آنچه از عملکرد دولت در سال جاری ثبت شده بیانگر این است که تا پایان مرحله هجدهم برگزاری حراج اوراق، ٣٢ هزار و ٣۵۶ میلیارد تومان اوراق بدهی و ۱۰ هزار و ۸۹۰ میلیارد تومان اوراق سلف نفتی فروخته شده‌ است.

البته، آماری که وزارت اقتصاد از میزان اوراق فروخته شده اعلام کرده متفاوت است، به گونه‌ای که طبق اعلام این وزارتخانه بیش از ۱۳۲ هزار میلیارد تومان واگذاری دارایی مالی مربوط به اوراق در بودجه سال ۱۴۰۰ دیده شده که عملکرد آن تا شهریورماه بیش از ۱۲۶ هزار میلیارد تومان بوده که ۸۱ هزار میلیارد تومان آن به عنوان اسناد خزانه و ۴۵ هزار میلیارد تومان نیز در بازار باز فروش رفته است.

هجدهمین مرحله فروش اوراق بدهی ۳۰ شهریور برگزار شد و از آن زمان هیچ اوراق جدیدی منتشر نشد تا اینکه بازار اولیه حراج اوراق بدهی پس از بیش از یک ماه سکوت خود را شکست و امروز بانک مرکزی در اطلاعیه‌ای اعلام کرد: برای ۱۸ آبان ۱۰ هزار میلیارد تومان اوراق عرضه می‌کند و دلیل شکست سکوت مجوز جدید سران به دولت رئیسی بوده است.

سررسید این اوراق که با نماد اراد عرضه می‌شود مرداد ۱۴۰۱ و آبان ۱۴۰۱ منتشر خواهد شد، آراد ۹۱ با نرخ سود اسمی ۱۵ درصد و سررسید مرداد عرضه می‌شود و نرخ سود اسمی اراد ۹۲ که در آبان سررسید می شود ۱۶ درصد خواهد بود.

درحالیکه به دولت مجوز انتشار اوراق برای شش ماهه دو سال‌جاری داده شده است، برخی فعالان بازار سهام مخالف انتشار اوراق هستند و تصور می کنند دلیل نزول بازار سهام عرضه این اوراق است که حول این موضوع در هفته‌های اخیر بحث‌های زیادی شکل گرفت.

فعالان بازار سرمایه در حالی اوراق را مقصر ریزش بورس می دانند که در نیمه نخست سال تنها ۴۳ هزار و ۲۴۵ میلیارد تومان اوراق به فروش رسیده که از این میان سهم بازار سرمایه تنها ۲۲ هزار و ۳۵۱ میلیارد تومان بازار بدهی چیست؟ بوده است و خریدار بخش دیگر اوراق بانک‌ها بوده‌اند.

این در حالی است که سال گذشته با وجود انتقادات فراوان نسبت به عملکرد ضعیف دولت در فروش اوراق بدهی، تا پایان هفته دوم آبان حدود ۷۳ هزار میلیارد از این اوراق فروخته شده‌بود که برای امسال کاهش بیش از ۴۰ درصدی را نسبت به مدت مشابه سال گذشته نشان می‌دهد.

بنابراین، تا سه روز دیگر انتشار اوراق برای ماه‌های باقی مانده از سال‌جاری از سر گرفته می‌شود که از انتشار اوراق به عنوان مهره کلیدی دولت برای مهار تورم با تبعات منفی کمتری یاد می‌شود.

انواع اوراق بدهی به زبان ساده؛ میزان سود و نحوه خرید

بانک اول - کارشناس بازار سرمایه گفت: بازار اوراق بدهی در دنیا برای تامین مالی تشکیل شده که این تامین مالی، توسط دولت و یا شرکت‌ها انجام می‌شود.

به اشتراک بگذارید:

به گزارش بانک اول محمد خبری زاد کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو باباشگاه خبرنگاران جوان، در پاسخ به این پرسش که، بازار بدهی چیست؟، اظهار کرد: بازار‌ها به چند دسته، از جمله، بازار سهام، بازار بدهی و بازار ابزار مشتقه تقسیم بندی می‌شوند. انواع اوراق مورد معامله در بازار بدهی، اوراق مشارکت، اجاره، مرابحه، استثناء، رهنی، جعاله، سلف موازی هستند که تمام این اوراق چند سالی است که در بازار سرمایه منتشر می‌شوند و در حال معامله هستند.

او بیان کرد: بازار اوراق بدهی در دنیا برای تامین مالی تشکیل شده که این تامین مالی، توسط دولت و یا شرکت‌ها انجام می‌شود و قیمت اوراق بدهی بر حسب ریسکی که دارند، با هم متفاوت است.

او افزود: در ایران در ۵ – ۶ سال اخیر بازار بدهی رونق بسیار خوبی گرفته و دولت از این بازار به خوبی تامین مالی کرده است، اما افراد حقیقی، زیاد از بازار بدهی استفاده نمی‌کنند و مشتریان اصلی بازار بدهی ایران، شرکت‌های حقوقی، شرکت‌های سرمایه گذاری و به خصوص صندوق‌های سرمایه گذاری هستند.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که، چه چیزی در بازار بدهی معامله می‌شود؟، گفت: بازار بدهی، بازاری است که در آن انواع و اقسام اوراق مبتنی بر بدهی معامله می‌شود. اوراق مبتنی بر بدهی اوراق‌هایی هستند، شامل، اسناد خزانه‌های دولتی که توسط دولت‌های مرکزی کشور‌ها منتشر می‌شوند. اوراق قرضه و یا اوراق مشارکت در داخل کشور ما به صورت دولتی یا شرکتی منتشر می‌شوند.

او بیان بازار بدهی چیست؟ کرد: به طور مثال، همیشه در تمام دنیا قیمت اوراق‌های دولتی به دلیل، ریسک کمتری که این اوراق دارند، بیشتر از اوراق شرکتی است و به عبارتی بازدهی اوراق دولتی کمتر از اوراق‌ شرکتی است. زیرا اوراق شرکتی ریسک بیشتری دارند و باید به تبع از این اوراق بازدهی بیشتری کسب شود.

خبری زاد در پاسخ به این پرسش که، برای معامله در بازار بدهی از چه ابزار‌هایی استفاده می‌شود؟، تشریح کرد: در بازار اوراق بدهی، انواع اوراق مشارکت و اسناد خزانه معامله می‌شوند که این اوراق خود به دو دسته، اوراق دارای کوپن و اوراق بدون کوپن تقسیم بندی می‌شوند.

او بیان کرد: اوراق دارای کوپن بازار بدهی چیست؟ به این صورت است که، به خریدار این اوراق در دوره‌های مختلف، ماهانه، سه ماه یک بار، ۶ ماه یکبار و یا سالانه سود پرداخت می‌شود؛ و اوراق بدون کوپن نیز به این گونه است که، خریدار این اوراق، اوراق را به کسر خریداری می‌کنند و در زمان سررسید به قیمت اسمی می‌فروشند.

خبری زاد ادامه داد: ارزش اسمی هر برگ اوراقی که داخل بازار سرمایه ایران منتشر می‌شود، یک میلیون ریال و یا ۱۰۰ هزار تومان است.

کارشناس بازار سرمایه در خصوص نقش اصلی بازار بدهی اظهار کرد: نقش اصلی بازار بدهی، تامین مالی است و در تمام دنیا نرخی که اوراق در بازار بدهی معامله بازار بدهی چیست؟ می‌شوند، تعیین کننده نرخ بهره آن کشور است. در بازار سرمایه نیز، نرخ اوراق تعیین کننده اصلی نرخ انتظارات ما از آینده، نرخ بهره و نرخ بازدهی مورد نظر از سرمایه گذار است.

خبری زاد در پاسخ به این پرسش که، چگونه مردم وارد بازار بدهی می‌شوند؟، گفت: اوراق بدهی هم در بورس و هم در فرابورس معامله می‌شوند. افرادی که می‌خواهند این اوراق را خرید و فروش کنند، اقدام به دریافت کد بورسی از کارگزاری‌ها می‌کنند و البته می‌توانند این اوراق را به صورت آنلاین یا آفلاین خرید و فروش کنند.

کارشناس بازار سرمایه بیان کرد: در حال حاضر حدود ۲۲ درصد از اوراق بدهی در حال معامله است. افراد می‌توانند با مراجعه به سایت بورس و فرابورس، قیمتی را که اوراق معامله می‌شوند،وارد سیستم کنند تا متوجه تعادل قیمت در اوراق و بازدهی ۲۲ درصدی اوراق شوند.

او افزود: اوراق بدهی، کمی برای مردم ایران ناشناخته است و مردم بیشتر ترجیح می‌دهند در سپرده‌های بانکی و یا اوراق درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند، که از این طریق به صورت غیر مستقیم به خرید و فروش اوراق بدهی می‌پردازند.

کارشناس بازار سرمایه در پایان در پاسخ به این پرسش که، چه افرادی به معامله در بازار اوراق بدهی می‌پردازند؟، تشریح کرد: بازار بدهی مخصوص افرادی است که، ریسک زیادی را متحمل نمی‌شوند. زیرا معامله در سهام ریسک بالایی دارد، ولی اوراق بدهی ریسک ناچیزی دارند و به افراد بازدهی ثابتی در طول سال می‌دهند و تنها ریسک بازار اوراق بدهی، ریسک ورشکستگی ناشران است.

اوراق قرضه دولتی چیست؟

اوراق قرضه دولتی، اوراق بهاداری بر پایه‌‎های بدهی‌ (debt based bonds) می‌باشند که توسط دولت به‌منظور حمایت از هزینه‌های دولت و پرداخت تعهداتش مورد استفاده قرار می‌گیرند.

اوراق قرضه دولتی می‌توانند به‌صورت دوره‌ای، بهره‌هایی را تحت عنوان بهره ‎های کوپنی (coupon payments) به شما بپردازند.

اوراق قرضه دولتی که توسط دولت‌های ملی منتشر می‌شود، معمولاً به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری کم‌ریسک محسوب می‌شود زیرا دولتی که آن‌ها را منتشر کرده است از این اوراق حمایت می‌کند.

اوراق قرضه دولتی همچنین ممکن است تحت عنوان (بدهی حکومتی – sovereign debt) نیز شناخته شوند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اوراق قرضه می‌توانید از مطلب آموزشی «اوراق قرضه چیست؟» دیدن نمایید.

نکات کلیدی:

• اوراق قرضه دولتی نشان‌دهندهٔ بدهی‌هایی می‌باشد که دولت به‌منظور رفع آن‌ها، این اوراق را منتشر کرده و بازار بدهی چیست؟ آن‌ها را به سرمایه‌گذاران می‌فروشد تا بتواند مخارج دولتی را پرداخت کند.
• برخی از اوراق قرضهٔ دولتی ممکن است بهره‌هایی را به‌صورت دوره‌ای به شما بپردازند. بقیهٔ اوراق قرضه دولتی ممکن است بهره نپردازند و به جای آن، با تخفیف به شما فروخته شود.
• اوراق قرضه دولتی به‌عنوان سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک شناخته می‌شود زیرا دولت از آن‌ها پشتیبانی می‌کند. انواع مختلفی از اوراق قرضه وجود دارد که توسط خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا پیشنهاد می‌شوند و به‌عنوان امن‌ترین نوع سرمایه‌گذاری در سرتاسر جهان شناخته می‌شوند.
• به دلیل ریسک پایین‌شان، اوراق قرضه دولتی معمولاً سود و بهرهٔ کمتری به شما می‌پردازند.

توضیحات کامل در مورد اوراق قرضه دولتی

اوراق قرضه دولتی توسط دولت‌ها به منظور تأمین مالی پروژه‌ها و یا انجام عملیات‌ها منتشر می‌شوند. دپارتمان خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا اوراق منتشرشده را طی مزایده‌هایی در طول سال به‌فروش می‌رساند.

برخی از اوراق قرضه خزانه‌داری نیز در بازارهای ثانویه (secondary markets) معامله می‌شوند. سرمایه‌گذاران منفرد، که با یک مؤسسه سرمایه‌گذاری و یا یک کارگزار کار می‌کنند، می‌توانند اوراقی که از پیش منتشر شده‌اند را در این بازارها بخرند و یا به‌فروش برسانند.

اوراق قرضه خزانه‌داری به‌صورت گسترده‌ای از طریق خزانه‌داری ایالت متحده، کارگزاری‌ها و صندوق‌های قابل معامله در بورس، که شامل سبدی از اوراق بهادار می‌باشند، در دسترس می‌باشند.

اوراق قرضه با نرخ ثابت دولتی (fixed–rate government bonds) می‌توانند ریسک نرخ بهره داشته باشند که این زمانی رخ می‌دهد که در صورت افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران دارای اوراقی هستند که سود آن‌ها کمتر از سودی است که در بازار پرداخت می‌شود.

همچنین، تنها اوراق قرضه‌ای را انتخاب کنید که همراه با تورم بالا برود، نرخی که اندازه‌گیرندهٔ مقدار افرایش بازار بدهی چیست؟ هزینه‌ها در یک اقتصاد می‌باشد.

اگر یک اوراق قرضه دولتی با نرخ بهره ثابت، به‌صورت سالانه 2 درصد به شما بهره بپردازد: اگر در نظر بگیریم که قیمت‌ها در یک اقتصاد به میزان 1.5 درصد رشد کرده‌اند، سرمایه‌گذار در حالت واقعی تنها 0.5 درصد سود به دست آورده است.

دولت‌های محلی بازار بدهی چیست؟ نیز ممکن است اوراق قرضه‌ای به‌منظور تأمین هزینه‌های پروژه‌ها مانند: بنای زیر ساخت‌ها، کتابخانه‌ها و یا پارک‌ها منتشر کنند.

این اوراق قرضه، تحت عنوان اوراق قرضه شهرداری (municipality bonds) شناخته می‌شوند و معمولاً مقادیری تخفیف مالیاتی (tax advantages) را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورند.

اوراق قرضه دولتی ایالات متحده آمریکا در مقابل اوراق قرضه دولتی خارجی

خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا، ریسک سرمایه‌گذاری‌ای نزدیک به عدد صفر دارد. ریسک بسیار کم این اوراق، به دلیل پشتیبانی دولت آمریکا از این اوراق قرضه می‌باشد.

اوراق‌ قرضه‌ای که توسط خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا منتشر می‌شوند یکی از امن‌ترین نوع سرمایه‌گذاری در سرتاسر جهان می‌باشد، در حالی که اوراق ‌‌قرضه‌ای که توسط دولت‌های کشور‌های دیگر منتشر می‌شود، ممکن است درجات ریسک بالاتری همراه باشند.

با توجه به ریسک ذاتی نزدیک به صفر این اوراق، شرکت‌کنندگان بازار و تحلیل‌گران از اوراق قرضه خزانه‌داری به‌عنوان یک معیار، به‌منظور مقایسه کردن ریسک‌های همراه با اوراق بهادار استفاده می‌کنند.

اوراق قرضهٔ 10 سالهٔ خزانه‌داری نیز معمولاً به‌عنوان معیاری برای بررسی نرخ‌های بهرهٔ وام‌ها استفاده می‌شود. با توجه ریسک پایین آن‌ها، خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا تمایل دارد تا نرخ سود کمتری را برای این اوراق قرضه اعلام کند. این نرخ سود، کمتر از نرخ سود سهام و اوراق قرضه مشارکتی می‌باشد.

هر چند، اوراق قرضه‌ای که توسط دولت پشتیبانی می‌شوند، به‌خصوص آن‌هایی که در بازارهای نوظهور مبادله می‌شوند، می‌توانند شامل ریسک‌های: ریسک کشور (country risk)، ریسک‌های سیاسی (political risks) و ریسک‌ بانک مرکزی (central bank risk) باشند.

در ریسک بانک مرکزی، به این مهم توجه می‌شود که آیا سیستم بانکداری قادر به پرداخت قروض خود می‌باشد یا خیر.

سرمایه‌گذاران، خاطرات تاریکی از برخی اوراق قرضه دولتی در طی دوران بحران مالی آسیایی در سال‌های 1997 و 1998 به‌خاطر دارند.

در طی این بحران، کشورهای آسیایی مجبور به کاهش ارزش ارزهایشان شدند که این اتفاق بازتاب‌های زیادی را در ‌‌سرتاسر جهان ایجاد کرد. این بحران حتی باعث شد که کشور روسیه نیز نتواند به‌موقع بدهی‌هایش را پرداخت کند.

موارد استفاده از اوراق قرضه دولتی

اوراق قرضه دولتی برای تأمین مالیِ کسری‌های بودجه فدرال، به‌منظور افزایش سرمایه برای انجام پروژه‌هایی مانند پروژه‌های زیرساختی استفاده می‌شوند.

هر چند، اوراق قرضه دولتی توسط بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا همچنین به‌منظور کنترل عرضه پول در کشور مورد استفاده قرار می‌گیرد.

زمانی که فدرال رزرو به بازپرداخت اوراق قرضه دولتی آمریکا می‌پردازد، مقدار عرضه پول در اقتصاد افزایش می‌بابد و فروشندگان می‌توانند مبالغی که به‌دست آورده‌اند را در بازار خرج کرده و یا سرمایه‌گذاری کنند.

هرگونه سپرده‌ای که در بانک‌ها گذاشته شده است، توسط آن مؤسسات مالی به شرکت‌ها و اشخاص قرض داده می‌شود، که خود باعث تقویت هر چه بیشتر فعالیت‌های اقتصادی می‌گردد.

مزایا و معایب اوراق قرضه دولتی

مانند تمامی سرمایه‌گذاری‌ها، اوراق قرضه دولتی نیز دارای مزایا و معایبی می‌باشند. این اوراق بهادار بر پایهٔ بدهی، مقدار مشخصی از درآمد بهره را به شما پرداخت می‌کنند.

هرچند، این سود عموماً کمتر از سود‌ دیگر تولیدات بازار می‌باشد زیرا ریسک‌هایی که این نوع از سرمایه‌گذاری دُچارش می‌شوند نیز به‌همان نسبت کمتر می‌باشد.

بازار اوراق ‌‌قرضه ‌ایالات متحده امریکا بازاری بسیار نقدینه می‌باشد، که به صاحب این اوراق اجازه می‌دهد تا آن‌ها را در بازارها به آسانی به‌فروش برسانند.

حتی ما شاهد صندوق‌های قابل معامله در بازار بورس و همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترکی هستیم که تمرکزشان را بر روی سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه خزانه‌داری ‌‌گذاشته‌اند.

اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت ممکن است زمانی که تورم در جامعه افزایش یافته و یا بهره بازارها حرکتی صعودی داشته‌اند از رقابت عقب بیفتند.

همچنین، اوراق قرضه خارجی در معرض ریسک‌های دولتی، تغییر در نرخ‌های ارزی و حتی ریسک‌های مهم‌تری مانند عدم پرداخت تعهدات مواجه می‌باشند.

برخی از اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا از بند قوانین محلی و مالیات فدرال رها می‌باشند. اما، یک سرمایه‌گذار که بر روی اوراق قرضه خارجی سرمایه‌گذاری می‌کند ممکن است به درآمدهای حاصله از این سرمایه‌گذاری‌ها مقادیری مالیات تعلق گیرد.

• این اوراق به‌صورت ثابت به شما بهره می‌پردازند.
• ریسک عدم پرداخت تعهدات کمتری برای اوراق ‌‌قرضه ایالات متحده آمریکا وجود دارد.
• از مالیات‌های محلی یا ایالتی معاف می‌باشند.
• بازاری بسیار نقدینه به‌منظور فروش دوباره دارند.
• از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بازارهای بورس قابل دسترسی می‎‌باشند.

• مقدار سود کمی را پیشنهاد می‌کنند.
• درصورت افزایش تورم در جامعه، نرخ بهره ثابت پیشنهاد شده توسط این اوراق قرضه از نرخ تورمی که در حال افزایش می‌باشد، عقب می‌افتد.
• زمانی که نرخ بهره در بازار افزایش می‌یابد ریسک این اوراق بالا می‌رود.
• احتمال عدم پرداخت تعهدات و دیگر ریسک‌‌ها در مورد اوراق قرضه خارجی وجود دارد.

مثال‌های واقعی از اوراق قرضه منتشرشده توسط دولت ایالات متحده آمریکا

انواع گوناگونی از اوراق قرضه ارائه‌شده توسط دولت ایالات متحده آمریکا و خزانه‌داری وجود دارند که تاریخ‌های انقضا متفاوتی دارند.

همچنین، برخی از آن‌ها مقادیر سود پرداختی مشخصی دارند، در حالی که برخی دیگر فاقد این گزینه می‌باشند.

اوراق قرضه پس‌انداز (Saving Bonds)

خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا سری اوراق قرضه (EE bonds: که از آن با نام «اوراق قرضه میهن‌پرستی» نیز یاد می‌کنند، اوراقی غیرقابل عرضه در بازار می‌باشد.) و سری اوراق قرضه پس‌انداز 1 (series 1 saving bonds) را پیشنهاد می‌کند.

این اوراق قرضه دارای ارزش اسمی بوده و مقدار سود ثابتی را پرداخت می‌کنند. اگر این اوراق به‌مدت 20 سال نگهداری شوند، به مبلغ ارزش اسمی‌شان می‌رسند و 2 برابر می‌گردند.

اوراق قرضه سری 1 به‌صورت شش ماهه، سودهایی محاسبه شده با نرخ ثانویه (که وابسته به نرخ تورم در بازار است) را دریافت می‌کند.

قبوض منتشرشده خزانه‌داری (Treasury Notes)

قبوض منتشرشده خزانه‌داری، اوراق قرضه‌ای میان‌مدت هستند که در طی 2، 3، 5 یا 10 سال منقضی می‌‌شوند. در طی این مدت، این قبوض مقدار سود ثابتی را به شما پرداخت می‌کنند.

قبوض منتشرشده توسط خزانه‌داری معمولاً دارای ارزش اسمی 1,000 دلاری می‌باشند. هرچند، قبوض منتشرشده که دارای تاریخ انقضاء 2 و یا 3 ساله هستند دارای ارزش اسمی 5 هزار دلاری می‌باشند.

با وجود اینکه این بازده‌ها به‌صورت روزانه تغییر می‌کنند، بازده قبوض منتشرشده 10 ساله در تاریخ 31 مارس 2019 در سطح 2.406 درصد بسته شد، و در همان زمان به‌مدت 52 هفته در محدودهٔ 2.341 درصد تا 3.263 درصد بوده است.

اوراق قرضه منتشرشده توسط خزانه‌داری (Treasury Bonds)

اوراق قرضه منتشرشده توسط خزانه‌داری، اوراق قرضهٔ بلندمدتی هستند که دارای تاریخ انقضا بین 10 تا 30 سال می‌باشند.

اوراق قرضه منتشرشده توسط خزانه‌داری به‌صورت 6 ماهه، به صاحب این اوراق سود پرداخت می‌کنند و دارای ارزش اسمی 1,000 دلاری می‌باشند.

این اوراق قرضه به‌جبران کسری در بودجه فدرال کمک می‌کند. همچنین، آن‌ها به‌تنظیم عرضه پول در کشور و اجرای سیاست‌های پولی ایالات متحده آمریکا کمک می‌کنند. یک اوراق قرضه 30 ساله تاریخ 31 مارس سال 2019 با بازده‌ای 2.817 درصدی بسته شد.

اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS)

اوراق بهادار محافظت شده در برابر تورم خزانه‌داری، اوراق بهاداری است که توسط خزانه‌داری منتشر می‌شود. این اوراق بهادار از سرمایه‌گذاران در برابر اثر منفی افزایش قیمت‌ها محافظت می‌کند.

ارزش هر یک از آن‌ها همراه با افزایش تورم، افزایش پیدا کرده و با کاهش تورم نیز کاهش پیدا می‌کند. این اوراق، شاخص قیمت مصرف‌کنندگان (Consumer Price Index) را دنبال می‌کند.

اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم، مقدار سود ثابتی را که در طی مزایده این اوراق قرضه مشخص شده‌اند به‌صورت 6 ماهه می‌پردازند.

با این وجود، مقادیر سود پرداخت‌شده متغیر می‌باشند زیرا که این نرخ‌ها بر روی مقدار اصلی هر سهم اعمال می‌شوند.

اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم دارای تاریخ‌های انقضا 5 ساله، 10 ساله و 30 ساله می‌باشند. در تاریخ 29 مارس سال 2019، یک اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم با نرخ سود سالانه 0.875 درصدی به‌حراج گذاشته شد.

نکتهٔ مهم: اوراق قرضهٔ دولتی می‌توانند مجموعه‌ای از بازگشت سرمایهٔ زیاد و همچنین امنیت را به شما پیشنهاد دهند.

هر چند، سرمایه‌گذاران باید آگاه باشند که گاهی اوقات دولت‌ها فاقد توانایی بازار بدهی چیست؟ بازپرداخت بدهی‌هایشان هستند و یا حتی علاقه‌ای به انجام این کار ندارند.

اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید می‌توانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.

شما با مطالعه درخت یادگیری تا حد مطلوبی دانش خود را افزایش داده‌اید اما برای حرفه ای شدن و انجام معاملات در این بازار نیاز به یک راهنمای مجرب و با تجربه دارید.

مجموعه دیجی کوینر بر آن است که با برگزاری کلاس‌های آموزشی تجریبات چند ساله خود را در اختیار هم وطنان عزیز قرار دهد تا در این بحران اقتصادی بتوانند در آمد دلاری کسب نمایند. (تاریخ برگزاری کلاس‌ها متعاقبا از طریق وب‌سایت اعلام خواهد شد.)

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.