از نرخ بهره تا آپشن ها

انواع قراردادهای مالی در بازار فارکس

بازار فارکس یا بورس جهانی بزرگترین بازار مالی دنیاست و بسیاری از معامله‌گران به دلیل ویژگی های منحصر به فرد آن نظیر گردش پول و قدرت نقدشوندگی بسیار بالا، ساعات معاملاتی طولانی و امکان استفاده از اهرم معاملاتی بالا جذب آن می‌شوند. در بازار فارکس قراردادهای مالی متفاوتی وجود دارد که ما در ایم مقاله به معرفی آن ها خواهیم پرداخت:

CFD Contract قرارداد مابه التفاوت

Option Contract قرارداد اختیاری

Future Contract قرارداد آتی

Spot Contract قرارداد نقدی

CFD Contract (قرارداد مابه التفاوت)

CFD مخفف contract for difference به معنای قرارداد مابه التفاوت است. در این نوع قرارداد نماد یا دارایی معامله شده به صورت فیزیکی جابجا نمی شود و با انجام معامله ما صاحب دارایی مورد معامله نخواهیم شد بلکه با بروکر در قیمت مشخصی اقدام به معامله خرید یا فروش می کنیم. در صورتی که معامله CFD خرید باز کنیم به این معناست که پیش بینی ما افزایش قیمت نماد معامله شده است و در صورت پیش بینی کاهش قیمت معامله CFD فروش باز می کنیم. اگر قیمت در راستای پیش بینی ما حرکت کند معامله ما سودده و در غیر این صورت زیان ده خواهد شد. لازم به ذکر است که در این نوع معامله ما می توانیم از نرخ بهره تا آپشن ها در هر قیمتی که بخواهیم معامله را با سود یا زیان ببندیم. دلیل اینکه این نوع معامله قرارداد مابه تفاوت نامگذاری شده است این است که بعد از عقد قرارداد ما به اندازه مابه تفاوت قیمت لحظه باز شدن تا بستن آن سود یا ضرر می کنیم. امروزه معامله گران می توانند نمادهای مختلفی مانند جفت ارزها، شاخص ها، کامادیتی ها مانند نفت و طلا، سهام شرکت ها و . را به صورت CFD ترید کنند.

برای درک بهتر چگونگی انجام معاملات CFD به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید می خواهیم یک معامله فروش روی جفت ارز GBP/USD انجام دهیم. قیمت در حال حاضر 1.3386 است و ما پیش بینی می کنیم تا 1.3204 کاهش پیدا خواهد کرد. پس وارد معامله فروش می شویم و با حجم 0.01 لات معامله Sell باز می کنیم. پس از پنج روز قیمت به هدف تعیین شده می رسد و ما می توانیم معامله را ببندیم. با محاسباتی که در زیر آورده شده است ما 18.2 دلار در این معامله سود خواهیم کرد.

(نحوه محاسبه سود یا ضرر در معاملات CFD فارکس به این صورت است که تغییر قیمت از لحظه باز شدن تا بستن معامله بر اساس پیپ را در حجم معامله و حاصل را در ارزش هر پیپ آن جفت ارز ضرب می کنیم)

Future Contract ( قرارداد آتی)

معامله فیوچر به معنای خرید یا فروش نماد معاملاتی با یک قیمت معین در زمانی مشخص در آینده است. معامله گری که معامله خرید فیوچر می کند باید نماد مورد معامله را در قیمت مشخص شده زمانی که معامله منقضی می شود خریداری کند. از آن سو معامله فروش فیوچر به معنای تعهد فروش یا تهیه نماد مورد معامله در نرخ تعیین شده در زمان انقضای قرارداد است. نرخ تمامی قراردادهای فیوچر بر اساس قیمت فعلی نماد مورد نظر تعیین می شود که در خصوص فارکس این نمادها جفت ارزها هستند. لازم به ذکر است که تمامی از نرخ بهره تا آپشن ها قراردادهای آتی در بازار فارکس با تاریخ انقضای مشخص بسته می شوند. مهم ترین کاربرد معاملات آتی در بازار فارکس پوشش ریسک است که غالبا توسط شرکت های بین المللی برای محافظت در مقابل نوسانات ارز انجام می شود با این حال معامله گران خرد نیز می توانند به صورت آتی در بازار فارکس معامله کنند.

به مثال زیر توجه کنید:

تریدری بعد از انجام تحلیل خود به این نتیجه می رسد که ارزش یورو در مقابل دلار آمریکا کاهش پیدا خواهد کرد لذا تصمیم به معامله فروش آتی EUR/USD می گیرد . او معامله فروش را در قیمت 1.0860 با تاریخ انقضای یک ماهه می گیرد به این امید که نرخ این جفت ارز تا ناحیه حمایتی 1.0726 پایین بیاید. با حجم قرارداد 125000 یورو در صورتی که قیمت به این ناحیه برسد او 1675 دلار سود خواهد کرد. به محاسبه زیر توجه کنید:

((1.0860 - 1.07260) x 125000)=1675$

در صورتی که مارجین مورد نیاز برای این معامله 3410 دلار باشد او در این معامله به اندازه 49 درصد مبلغی که ریسک کرده بود را سود خواهد کرد.

Option Contract (قرارداد اختیاری)

Option یا معامله اختیاری که به دو نوع اختیار خرید و فروش تقسیم می شود، قراردادی است که به معامله گران امکان خرید یا فروش نمادی را در نرخ دلخواه قبل یا هنگام تاریخ انقضای قرارداد می دهد . لازم به ذکر است که برخلاف معاملات فیوچرز در معاملات آپشن اجباری وجود ندارد. معاملات آپشن نیز مانند فیوچر یکی از متداول ترین روش ها برای شرکت ها و موسسات مالی برای پوشش ریسک ناشی از نوسانات ارز است.

به مثال از نرخ بهره تا آپشن ها زیر توجه کنید:

فرض کنید تریدری طبق تحلیلی که دارد معتقد است ارزش قیمت جفت ارز EUR/USD افزایش پیدا خواهد کرد. در نتیجه وارد معامله اختیار خرید می شود و قرارداد آپشن خود را در نرخ 115 دلار می خرد. (نرخ ارزها در معاملات آپشن 100 برابر نرخ تبدیل هستند برای مثال اگر قیمت فعلی EUR/USD 1.1 باشد ارزش هر واحد قرارداد معامله آپشن 110 دلار خواهد بود که با احتساب کمیسیون 115 دلار می شود) فرض کنید قیمت این جفت ارز در تاریخ انقضای قرارداد 1.18 باشد در این صورت سود معامله گر 100 *(118-115) خواهد بود که برابر 300 دلار می شود.

Spot Contract (قرارداد نقدی)

معامله اسپات به معنی خرید یا فروش یک نماد معاملاتی برای تحویل فیزیکی یا داشتن و نگهداری آن نماد به صورت دارایی است. معامله اسپات در بازار فارکس به صورت دادن یک ارز و مبادله آن با ارز دیگر به منظور نگهداری آن ارز انجام می شود. لازم به ذکر است تمامی معاملات بانک های تجاری و بین الملی که از طریق شبکه های ارتباطی با یکدیگر انجام می دهند (حجم روزانه این معاملات در حدود 5 تریلیون دلار در روز تخمین زده شده است) به صورت اسپات است. همچنین به قیمت فعلی جفت ارز در بازار فارکس قیمت اسپات نیز می گوییم.

توجه کنید که Forward Pricing یا قیمت آتی در بازار فارکس شامل ترکیبی از قیمت اسپات فعلی و ارزش بهره تا تاریخ قرار داد است.

نتیجه گیری

انواع مختلفی از معاملات در بازار فارکس وجود دارد اما ما به عنوان معامله گر خرد غالبا به صورت CFD یا مابه التفاوت در این بازار ترید می کنیم. در این نوع از معاملات هم می توانیم از لورج بالاتری استفاده کنیم در نتیجه به سرمایه اولیه کمتری برای شروع ترید نیاز خواهیم داشت و هم می توانیم بدون اینکه ارزها را به صورت فیزیکی خرید و فروش کنیم به کسب سود بپردازیم.

البته لازمه داشتن یک ترید موفق به صورت مابه التفاوت، آگاهی از روش های تحلیل بنیادی و تکنیکال است تا که بتوانیم به کمک این موارد، استراتژی معاملاتی خود را به بهترین نحو بچینیم. با این همه بهره گیری از این تحلیل ها در بازار فارکس، علاوه بر اشراف داشتن به مباحث تخصصی گاها پیچیده، همچنین نیازمند شناخت و توجه به عواملی همچون وضعیت اقتصادی و سیاسی و برای مقال سیاست‌های پولی بانک مرکزی و تمایل آن‌ها به افزایش و یا کاهش نرخ بهره، میزان رشد اقتصادی، نرخ تورم و . است. در نتیجهف پیشنهاد ما برای شما قبل از هر چیزی یادگیری درست است.

معرفی و قیمت آیفون 13

آیفون 13 بالاخره آمد و با جزئیات جدیدی از جمله برش کوچک تر، نمایشگرهای شفاف تر، تراشه سریعتر A15 Bionic و ارتقا فوق العاده دوربین، قابلیت های خود را به رخ دیگر گوشی های پرچمدار در بازار کشید! مشخصات و قیمت آیفون 13، نشان می دهد که این گوشی، یک سر و گردن از همه آیفون های دیگر و حتی همه گوشی های بازار، بالاتر است. به غیر از دوربین شگفت انگیز و سینمایی، افزایش طول عمر باتری نیز، یکی از ویژگی های گوشی آیفون 13 است. اگر شما هم مشتاق هستید درباره مشخصات آیفون 13 و ویژگی های آن، بیشتر بدانید، این مقاله را حتما بخوانید.

نگاهی کلی به مشخصات آیفون 13

به طور کلی گوشی های آیفون 13، از لحاظ ظاهری و حتی ساختاری، شباهت زیادی با سری آیفون 12 دارند اما تغییرات و ارتقای امکانات آنها نسبت به سری 12، بسیار چشمگیر است. آیفون ۱۳ و آیفون ۱۳ مینی مانند مدل خود در سری 12، نمایشگرهای OLED معروف به Super Retina XDR را دارند که ارتقای قابل توجهی یافته اند و می توانند تا 800 نیت هم روشنایی داشته باشند. آیفون ۱۳ پرو و آیفون ۱۳ پرومکس نیز مجهز به نوع جدیدی از نمایشگر Super Retina XDR با نرخ نوسازی تطبیق‌پذیر پروموشن شده اند. نسل جدید پردازنده های اختصاصی A15 Bionic نیز در این گوشی ها، به کار رفته است. در ادامه این مقاله، به بررسی مشخصات آیفون 13 و ویژگی های آن می پردازیم.

مشخصات آیفون 13، نشان می دهد که این گوشی، یک سر و گردن از همه آیفون های دیگر و حتی همه گوشی های بازار، بالاتر است.

بهترین ویژگی های گوشی آیفون 13 و آیفون 13 مینی

طراحی و ویژگی های بدنه iphone13

اپل با معرفی گوشی های آیفون 13 و آیفون 13 مینی، نوآوری های فوق العاده ای در دوربین و تراشه قدرتمند و همچنین عمر باتری ارائه کرده است. این گوشی ها با طراحی زیبا و لبه های صاف براق، در پنج رنگ صورتی، آبی، نیمه شب، نور ستاره و قرمز، از هفته های آینده، برای خرید، در دسترس خواهند بود. از دیگر مشخصات آیفون 13 استفاده از یک قاب آلومینیومی است و نمایشگرهای آنها نیز، به یک محافظ سرامیکی مجهز شده اند که منحصر به iPhone است و از هر شیشه گوشی هوشمند، محکم تر است. همچنین هر دو مدل دارای استاندارد IP68 برای مقاومت در برابر آب و گرد و خاک هستند.

نمایشگر فوق العاده iphone13

ویژگی های گوشی آیفون ۱۳ و آیفون ۱۳ مینی، به ترتیب استفاده از نمایشگرهای ۶٫۱ و ۵٫۴ اینچی OLED یا همان Super Retina XDR در آنها است که نسبت کنتراست آنها، 28 درصد نسبت به سری قبل، بهبود یافته است. البته باید توجه کنید که صفحه نمایش آیفون‌های ۱۳ و ۱۳ مینی نیز مانند نسخه 12، از نرخ نوسازی ۶۰ هرتزی بهره می برند. اما به لطف استفاده از تراشه A15 Bionic، عمر باتری این گوشی ها هم به طرز فوق العاده ای ارتقا یافته است. به طوری که آیفون 13 تا 2 ساعت و نیم بیشتر از آیفون 12 و آیفون 13 مینی تا 1 ساعت و نیم بیشتر از آیفون 12 مینی، شارژدهی خواهند داشت.

دوربین سینماتیک حرفه ای و شگفت انگیز

گوشی های آیفون 13 و آیفون 13 مینی نشان دهنده یک جهش بزرگ در طراحی دوربین هستند که در استفاده از سخت افزار و عکاسی محاسباتی، پیشرفت زیادی داشته اند. به همین دلیل، عکس ها و فیلم های خیره کننده ای را ارائه می دهند. دوربین جدید واید، با پیکسل 1.7 میکرومتر و دارای بزرگترین سنسور موجود در سیستم دوربین دوگانه آیفون است. این دوربین، می تواند 47 درصد، نور بیشتری را برای نویز کمتر و نتایج روشن تر جمع آوری کند. OIS یا سنسور شیفت، فناوری فوق العاده ای است که برای اولین بار در iPhone 12 Pro Max معرفی شد و در هیچ گوشی هوشمندی یافت نمی شود. این ویژگی، در تمام مدل های آیفون 13 حتی مدل مینی وجود دارد. دوربین اولترا واید آیفون ۱۳ و ۱۳ مینی، از حسگر ۱۲ مگاپیکسلی با لنز f/2.4 و زاویه‌ی دید عریض ۱۲۰ درجه از دیگر مشخصات آیفون 13 هستند. برای همین است که دوربین های آیفون 13، در عکاسی شب، نسبت به نسل گذشته، ، عملکرد بهتری دارند. همچنین این گوشی ها به حالت فیلم‌ Cinematic Mode مجهز هستند که فیلم های ثبت شده را بسیار واقعی می کنند.

فناوری به کار رفته در نرم افزارهای درونی iphone13

استفاده از تراشه جدید A15 Bionic ، از ویژگی های گوشی آیفون 13 و آیفون 13 مینی است که سرعت پردازش این گوشی ها را، نسبت به گوشی های رقیب در بازار، تا ۵۰ درصد، بالا می برند. A15 Bionic ، از ۲ هسته‌ی پرقدرت و ۴ هسته‌ی کم‌ مصرف به ‌عنوان CPU استفاده می‌کند و قادر است تا 30 درصد بیشتر از رقیبان خود، جلوه های بصری و نورپردازی واقعی را در بازی های با گرافیک بالا، ایجاد کند.

از دیگر مشخصات آیفون 13، طراحی سخت افزاری سفارشی آن است که باعث شده این گوشی دارای باندهای 5G بیشتری باشد. همچنین وقتی گوشی شما، نیازی به اتصالات 5G ندارد، آن را به صورت خودکار به حالت LTE منتقل می کنند تا مصرف باتری کاهش یابد. گوشی های آیفون جدید، با سیستم عامل جدید iOS 15 روانه بازار می شوند تا دنیایی از امکانات جدید را در اختیار کاربر قرار دهند.

طبیعی تر شدن تماس های FaceTime با صدای فضایی و حالت جدید، ویژگی های جدید Focus برای کاهش حواس پرتی راننده، طراحی دوباره اعلان ها و تشخیص Live Text یا هوش روی دستگاه برای تشخیص متن در عکس از مشخصات دیگر این گوشی های جدید اپل هستند. نقشه های اپل، برای حرکت و کشف جهان با تجربه سه بعدی، روش های جدید زیبایی را در شهر و مسیرهای پیاده روی در واقعیت افزوده ارائه می دهد. آب و هوا نیز با نقشه های تمام صفحه و نمایش داده های گرافیکی بیشتر، دوباره طراحی شده است.

مشخصات و ویژگی های آیفون از نرخ بهره تا آپشن ها ۱۳ پرو و آیفون ۱۳ پرومکس

پیشرفته ترین سیستم دوربین حرفه ای، صفحه نمایش Super Retina XDR با ProMotion؛ جهش عظیم در عمر باتری؛ استفاده از تراشه A15 Bionic، سریع ترین تراشه در گوشی های هوشمند و تجربه پیشرفته 5G، تنها بخشی از مشخصات آیفون ۱۳ پرو و آیفون ۱۳ پرومکس است. آیفون ۱۳ پرو و آیفون ۱۳ پرومکس، با نمایشگرهای ۶٫۱ و ۶٫۷ اینچی، بدنه‌ی شیشه‌ای با پوشش مات و فریم فولادی براق با سطح تخت، شباهت بسیار زیادی با نمونه های مشابه خود در سری آیفون 12 دارند. این گوشی ها در چهار رنگ جدید آبی، طلایی، نقره‌ای و گرافیت، در دسترس خواهند بود.

دوربین فوق العاده آیفون 13پرو و آیفون 13 پرومکس

آیفون‌های ۱۳ پرو و ۱۳ پرو مکس مانند سری قبل، از سه دوربین واید، اولتراواید و تله ‌فوتو بهره می‌برند اما دوربین های سری جدی شاهد تغییراتی چشمگیر بوده است. دوربین کاملاً جدید واید و 12 مگاپیکسلی این گوشی ها، دارای سنسور بزرگتر با پیکسل 1.9 میکرومتر است که بزرگترین نمونه در گوشی های آیفون به شمار می رود. همچنین تثبیت کننده نوری سنسور شیفت OIS که منحصر به آیفون است، در هر دو مدل وجود دارد و سنسور را به جای لنز تثبیت می کند تا تصاویر واقعی تری را عرضه کند.

طراحی جدید لنز گوشی های آیفون 13پرو و آیفون 13 پرومکس، توانایی فوکوس خودکار را برای اولین بار در لنزهای اولترا واید ارائه می دهد. این ویژگی های گوشی آیفون 13، باعث می شود کاربران، تصاویری واضح و خیره کننده را در جایی که اشیاء بزرگتر از اندازه واقعی به نظر می رسند ضبط کنند و روی سوژه ها، با حداقل فاصله فوکوس، 2 سانتی متر، زوم کنند. آیفون 13 پرو و آیفون 13 پرو مکس همچنین دارای یک دوربین تله فوتو 77 میلیمتری جدید هستند که به کاربران امکان می دهد در حین فیلمبرداری به سوژه های خود نزدیک شوند و زوم اپتیکال 3 برابری را برای کل محدوده اجرا کنند.

بدنه ای از نرخ بهره تا آپشن ها با ویژگی های جذاب در iphone13

آیفون ۱۳ پرو و آیفون ۱۳ پرو مکس، مانند نسخه های مشابه خود در سری آیفون 12، به ترتیب از نمایشگرهای ۶٫۱ و ۶٫۷ اینچی، بدنه‌ی شیشه‌ای با پوشش مات و فریم فولادی براق با سطح تخت، دارند. این دو گوشی از پنل OLED کارآمدتر Super Retina XDR با ProMotion بهره می برند. صفحه نمایش هوشمند جدید از پنل OLED کارآمدتر است و موتور نمایشگر جدید A15 Bionic، است که باعث عملکرد سریعتر GPU، می شود. پردازنده لمسی این گوشی، همیشه روشن است و به طور سفارشی طراحی شده است تا با iOS 15 کار کند. در واقع این روشن ترین صفحه نمایش آیفون به شمار می رود که روشنایی ۱۰۰۰ نیت در محیط‌های بیرونی و ۱۲۰۰ نیت هنگام نمایش محتوای HDR را عرضه می کند.

نرم افزارهای درونی آیفون ۱۳ پرو و آیفون ۱۳ پرو مکس

یکی از مشخصات آیفون 13، تراشه A15 Bionic است که قدرت و کارایی چشمگیری را به دستگاه می دهد. ویژگی های فوق العاده جدید صفحه نمایش، دوربین و فیلم را که در گوشی های قبلی آیفون امکان پذیر نبود، هدایت می کند. این گوشی ها، سریع ترین تراشه در تلفن های هوشمند را دارند که دارای پردازنده گرافیکی جدید 5 هسته ای در سری Pro است. همچنین، این تراشه ها، سریع ترین عملکرد گرافیکی را در هر گوشی هوشمند به ارمغان می آورند. بنا به ادعای اپل، این تراشه می تواند تا 50 درصد، سریع تر از رقبای پیشرو، عمل کند. باتری آیفون ۱۳ پرو و آیفون ۱۳ پرو مکس نیز به ‌ترتیب یک و نیم و دو نیم ساعت شارژدهی بیشتر را نسبت به نمونه های مشابه در سری آیفون 12، ارائه می دهند. بنا به اعلامیه اپل، این دو گوشی پرچمدار در چهار پیکربندی ۱۲۸، ۲۵۶ و ۵۱۲ گیگابایتی به‌همراه مدل جدید یک ترابایتی، راهی بازار خواهند شد.

قیمت گوشی آیفون 13 در ایران

قیمت آیفون 13، در بازار آمریکا اعلام شده است؛ اما هنوز در ایران هیچ اطلاعی از قیمت ها در دسترس نیست. تنها می دانیم که اگر محصولات شرکت اپل، به داخل ایران بیایند، شامل هزینه های اضافی دیگری هم می شوند. اما به هر حال ،اگر بخواهیم قیمت محصولات را با دلار 27 هزار تومانی محاسبه کنیم، قیمت گوشی های آیفون 13 به ترتیب جدول زیر می شوند.

کاهش نرخ سود وام بانکی تا آخر دی‎ماه

به گزارش خبرگزاری تسنیم، محمدرضا پورابراهیمی در حاشیه جلسه شورای گفتگوی دولت و بخش‌خصوصی در جمع خبرنگاران با بیان اینکه برخی بانکها همچنان نرخ سود مصوب سپرده‌ها را اعمال نمی‌کنند گفت: هدف از کاهش نرخ سود سپرده ها در حوزه فعالیت های اقتصادی این بود که بتوان کاهش نرخ تامین مالی را در اقتصاد کشور صورت داد، بر این اساس اگر قرار بود که نرخ سود سپرده‌ها کاهش یابد، ولی نرخ وام‌های بانکی برای فعالان اقتصادی، توده‌های مردم و مجموعه فعالیت‌های اقتصادی، کاهش نیابد، کاهش نرخ سود سپرده هم دلیلی نداشت.

رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی افزود: باید بازه زمانی از نرخ بهره تا آپشن ها برای بانکها در نظر گرفته می‌شد تا بتوانند نرخ سود وام‌ها را هم پس از کاهش نرخ سود سپرده‌ها، عملیاتی کنند؛ چراکه بدون فاصله زمانی، امکان اجرای این موضوع وجود نداشت؛ این بازه زمانی از نظر مجلس سپری شده و در هفته آینده نیز، آخرین وضعیت و گزارش را از بانک مرکزی دریافت خواهیم کرد.

وی تصریح کرد: بر اساس آنچه که به عنوان مصوبات شورای پول و اعتبار مطرح است، کمیسیون اقتصادی از ابتدای دیماه در این حوزه ورود خواهد کرد و جمع بندی هم این است که کاهش نرخ سود وام ها و تسهیلات بانکی را تا قبل از پایان دیماه به مردم گزارش کنیم.

پورابراهیمی گفت: متناسب با نرخ سود سپرده ها، کاهش نرخ سود وام نیز باید صورت گیرد، این در حالی است که اکنون بانکها از نرخ سود سپرده ها عدول می کنند که این به دلیل ضعف سیستم نظارتی بانک مرکزی است و در مورد تسهیلات نیز این نرخ باید کاهش یابد. بانک مرکزی نیز باید برای هر دو بخش پاسخگو باشد و البته خروجی این است که تا اواسط یا اواخر دیماه، آنچه که به عنوان مصوبات مرتبط با نرخ سود سپرده ها است عملیاتی شود.

3 عامل مهم و اثر گذار در تصمیم گیری های مالی و سرمایه گذاری

وقتی از اهداف مالی و سرمایه گذاری حرف می زنیم، منظورمان چیست؟

گزینه های سرمایه گذاری که پیش روی ما قرار می گیرند، روز به روز در حال افزایش هستند. ده سال قبل علاوه بر دارایی های سنتی مثل مسکن، طلا و ارز فقط می شد در سهام سرمایه گذاری کرد. به مرور بازار آتی توسعه پیدا کرد و آتی سکه و بعدها آتی زعفران و پسته و زیره به گزینه های سرمایه گذاری اضافه شدند. همینطور اختیار معاملات هم از دو سال قبل اضافه شدند و علاقه مندان می توانند در این ابزارها هم سرمایه گذاری کنند. هر روز شرکتها، صندوقها و ابزارهای بیشتری به بازار اضافه میشوند. به علاوه این روزها سرمایه گذاری در بازارهای خارجی، فارکس و ارزهای دیجیتال در دسترس تر شده است. بنابراین با کسب دانش مربوط به هر کدام از این بازارها به راحتی میتوان بین این بازارها جا به جا شد و از مزایای متنوع هر یک از آنها بهره برد.

قبل از اینکه شما سرمایه گذاری مناسب برای رسیدن به اهداف مالی خود را پیدا کنید، لازم است که شما به طور واقعی و عملی مشخص کنید که از جنبه مالی چه هدفهایی برای زندگی خود دارید. این اهداف واقع بینانه درواقع نقشه راهی هستند که به شما نشان میدهند در چه چیزی سرمایه گذاری کنید، چه مقدار به سرمایه گذاری خود زمان بدهید و فعالیت در چه بازاری مناسب برای شماست و می تواند شما را به اهداف مالی تان در زندگی برساند.

اما اینطور نیست که همه این ابزارها و دارایی ها در یک دسته بندی کلی جا بگیرند. ما میتوانیم آنها را بر اساس 3 مولفه اصلی میزان امنیت یا بهتر بگویم، میزان ریسک، میزان درآمد و همینطور نرخ رشد تقسیم بندی کنیم.

این سه مولفه، اهداف مالی هر سرمایه گذاری را تشکیل میدهند و در واقع هر هدف مالی با این سه مولفه شناسایی مشود. از آنجا که هر سرمایه گذاری ممکن است اهداف مالی متعدد و متنوعی داشته باشد، پس مقدار مطلوبیت هر کدام از این سه مولفه را برای خود کم یا زیاد میکند.

بنابراین اولین وظیفه هر سرمایه گذار موفقی این است که بتواند برای شناسایی اهداف مالی خود نقطه تعادل مابین امنیت، درآمد و رشد سرمایه گذاری را پیدا کنید. حالا بیایید کمی در مورد این سه مولفه با هم صحبت کنیم.

منظور از امنیت و درآمد و رشد سرمایه گذاری چیست؟

در دنیای سرمایه گذاری هیچ گزینه کاملا امنی وجود ندارد و سرمایه گذاری در هر ابزاری ریسک ها و مخاطرات خود را دارد. برای مثال اگر شما در دارایی های با درآمد ثابت سرمایه گذاری کنید، ریسک تورم بلای جان سرمایه شماست. مخاطرات سرمایه گذاری در بورس را که حتما میدانید و سرمایه گذاری های دلاری هم با توجه به وجود تحریم های مالی دولت آمریکا، همیشه در خطر مسدودی و توقیف هستند.

اما نکته ای که باید در مورد امنیت سرمایه گذاری در نظر بگیریم این است که ایمنی هزینه دارد. هر قدر شما بخواهید امن تر سرمایه گذاری کنید، پتانسیل رشد سرمایه شما کم میشود و بازدهی و درآمد کمتری خواهید داشت. در سمت مقابل وقتی به سراغ سرمایه گذاری های پر خطری مثل آپشنها یا آتی زعفران می روید، با توجه به ماهیت اهرمی این بازارها، ممکن است ظرف چند روز کل سرمایه خود را از دست بدهید یا برعکس طی یک یا دو روز 50، 80 یا 100 درصد بازده به دست آورید. اگر نمیدانید چطور؟؟ میتوانید به پادکست گزارش آپشن که دوست خوبم اقای سلمان یزدانی تهیه کرده اند و در وب سایت مدیرمالی منتشر میکنند، گوش دهید و با آپشن ها بیشتر آشنا شوید.

در مورد درآمد سرمایه گذاری همه ما دوست داریم ماهیانه عایدی از سرمایه گذاری خود دریافت کنیم. اما بعضی ها واقعا به این عایدی نیاز دارند، چون بخشی از مخارج خود را از این عایدی ها تامین میکنند، و برخی دیگر علاقه مندند از قدرت اثرمرکب بهره ببرند و سود سرمایه گذاری ها را دوباره سرمایه گذاری کنند یا اصلا سود ماهیانه دریافت نکنند تا نهایت پول بیشتری به دست آورند.

اما بر عکس درآمد، رشد سرمایه فقط در زمان فروش آن مشخص و عاید شما میشود. وقتی یک خانه میخرید، ماهیانه اجاره ای دریافت میکند که درآمد شماست. اما زمانی که میخواهید آن را بفروشید اضافه پولی که مازاد قیمت خرید آن خانه به دست آوردید، نشان دهنده رشد سرمایه شماست. در بازار بورس هدف اغلب سرمایه گذاران رشد سرمایه است. هر چند به صورت سالیانه مقداری سود تقسیمی و درآمد هم عاید سرمایه گذاران میشود.

مولفه های دیگر تاثیرگذار بر اهداف مالی و سرمایه گذاری

سه مولفه ای که تا به اینجا در موردشان صحبت کردیم اصلی ترین مولفه ها در هدف گذاری مالی و سرمایه گذاری هستند. اما عوامل دیگری مثل میزان مالیات، مدت زمان لازم برای به بار نشستن سرمایه گذاری، همینطور میزان نقدشوندگی دارایی هم میتواند در انتخاب اهداف مالی شما اثر گذار باشند.

مثلا یکی از مزیتهایی که برای سرمایه گذاری در بورس گفته میشود این است که خرید سهام و کسب عایدی از آن مشمول پرداخت مالیات نمیشود. یا در مورد نقدشوندگی گفته میشود مسکن از نقدشوندگی پایینی برخوردار است. چراکه اگر بخواهید خانه خود را بفروشید در شرایط عادی حداقلی یکی دوماهی طول میکشد تا آن را نقد کنید. به علاوه اینکه اگر فقط به میزان 100 میلیون تومان پول نیاز داشته باشید، نمیتوانید بخشی از خانه خود را بفروشید و مابقی ان را نگه دارید. اما در بازارهای دیگر مثل ارز و سکه و بورس شما میتوانید بخش کوچکی از سرمایه گذاری خود را نقد کنید به طوری که کلیت سرمایه گذاری شما از بین نرود.

انتخاب هدف مالی و سرمایه گذاری

برای بیشتر سرمایه از نرخ بهره تا آپشن ها گذاران، انتخاب یک هدف مالی فقط در یک مولفه تنها نظیر ریسک یا درآمد خلاصه نمیشود. وقتی از کسی میپرسید هدف مالی و سرمایه گذاری شما چیست احتمالا پاسخ او شامل مواردی از قبیل زیر است:

1. ریسک زیادی نداشته باشد و کل سرمایه من را از بین نبرد.
2. بتواند برای من درآمد ماهیانه ایجاد کند و من بتوانم بخشی از مخارج خود را با آن تامین کنم.
3. بتواند ارزش پول من را در برابر تورم حفظ کند.
4. موقع فروش آن مجبور نباشم مالیات، کارمزد یا هزینه اضافی پرداخت کنم.
5. هر زمان اراده کردم یا به پولم نیاز داشتم بتوانم آن را بفروشم.

در این جا هدف مالی بهینه، هدفی است که همه این جنبه ها را در خود جای دهد و ابزارهایی که سرمایه گذار در آنها سرمایه گذاری میکند مستقیما به این عوامل مربوط میشود. البته که فراموش نکنیم گذر زمان هم میتواند اشتیاق ما را در مورد هر یک از این مولفه ها تغییر دهد و در نتیجه اهداف مالی آدمها در طول زمانها و دوره های مختلف تغییر میکند و شکل دیگری به خود می گیرد.

نتیجه گیری

قبل از اینکه تصمیم بگیرید در بورس سرمایه گذاری کنید، لازم است در مورد اهداف سرمایه گذاری خود با دقت فکر کنید و آنها را یادداشت کنید.

آیا به دنبال هیجان و ریسک زیاد نیستید، آیا نرخ بازده مورد انتظار شما پایین است و میخواهید پول شما مثل اسکناس در دستتان باشد؟ طبیعتا سرمایه گذاری های شما در این صورت سرمایه گذاری جسورانه ای نخواهد بود و رشد چشمگیری در طول زمان ندارد. پس در انتخاب هدف مالی خود هم نمیتوانید بلندپرواز باشید، شاید یک زندگی معمولی با حقوق بازنشستگی در سنین کهنسالی و پس انداز قابل قبول در آن دوره هدف مالی شما باشد.

اما اگر هدف مالی و سرمایه گذاری شما استقلال مالی در میان سالی یا دهه چهارم زندگی باشد، احتمالا ریسک بیشتری میکنید، به دنبال بازده بالاتر و رشد چند برابری سرمایه از نرخ بهره تا آپشن ها گذاری های خود هستید و مدام به دنبال راهها و ابزارهایی می گردید که شما را سریعتر به هدف مالیتان برساند. شاید به دنبال سرمایه گذاری در دارایی های پر ریسک یا حتی جدا شدن از زندگی کارمندی و راه اندازی کسب و کار شخصی خود بروید.

زمانی که شما اهداف مالی خود را به خوبی می شناسید، بهتر میتوانیددر مورد دارایی هایی که باید در آنها سرمایه گذاری کنید، تصمیم بگیرید. همچنین میتوانید سهم سرمایه تان را در دارایی های مختلف به خوبی مشخص کنید.

توجه کنید که ما به تعداد آدمهای روی کره زمین، اهداف سرمایه گذاری متفاوت داریم و همین باعث میشود افراد در از نرخ بهره تا آپشن ها زمان و مکان مشخص تصمیمات متفاوتی بگیرند. پس پیشنهاد میکنم بعد از شنیدن این پادکست یک کاغذ بردارید و بر اساس مولفه هایی که در این پادکست گفتم، نیازها و ذغذغه های خود را یادداشت کنید و بررسی کنید اهداف مالی شما چقدر با آن مولفه ها همخوانی دارند.

شاید لازم باشد اهداف مالیتان را تعدیل کنید یا تعادل بین مولفه هایی که در موردشون صحبت کردیم به هم بزنید و جور دیگری به موضوع سرمایه گذاری نگاه کنید.

منابع آموزشی مکمل برای درک مفاهیم مطرح شده در مورد هدف گذاری مالی و سرمایه گذاری

در این پادکست با هم در مورد اهداف مالی صحبت کردیم و گفتیم برای اینکه بتوانیم اهداف مالی خود را به درستی انتخاب کنیم نخست باید به سراغ مولفه های اثرگذار بر تصمیم گیری خود برویم و پس از شناخت این مولفه ها، تصمیم بگیریم در چه نوع ابزارهای مالی سرمایه گذاری کنیم تا بتوانیم در مسیر درست به سمت اهداف مالی خود در زندگی حرکت کنیم. برای شناخت عمیق تر این موضوع پیشنهاد میکنم مقالات زیر را هم مطالعه کنید:

در مقاله اهداف سرمایه گذاری ، بلند مدت یا کوتاه مدت؟ شما را با ماهیت دقیق اهداف کوتاه و بلندمدت آشنا میکنیم. همچنین مقاله در نظر گرفتن افق زمانی در سرمایه گذاری به شما کمک میکند چطور دیدگاهی منطقی نسبت از نرخ بهره تا آپشن ها به زمان در سرمایه گذاری های خود داشته باشید. در نهایت در مقاله برنامه‌ریزی برای دستیابی به اهداف مالی کوتاه مدت و بلند مدت یاد میگیرید که در برنامه ریزی مالی چطور مسائل مختلف را لحاظ کنید و برای آنها برنامه داشته باشید.

بازگشت قیمت بیت کوین به ۴۲ هزار دلار؛ تریدرها هنوز از رشد قیمتی مطمئن نیستند

بیت‌کوین (BTC) برای مدت کوتاهی در روز دوشنبه به ۳۹,۶۵۰ دلار رسید و این پایین‌ترین سطح بیت‌کوین در پنج ماه گذشته بود که نشان‌دهنده کاهش ۴۲٫۶ درصدی بیت‌کوین نسبت به رکورد قیمتی آن در ۲۲ نوامبر سال ۲۰۲۱ است. در حال حاضر، این کانال‌های نزولی هستند که عملکرد بیت‌کوین را در ۶۳ روز گذشته در دست گرفته‌اند. معامله‌گران باید انتظار قیمت‌های زیر ۴۰ هزار دلار را تا ماه فوریه برای بیت‌کوین داشته باشند.

اعتماد سرمایه‌گذاران پس از جلسه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا در ۵ ژانویه به کاهش خود ادامه می‌دهد و مقامات به دنبال کاهش ترازنامه مالی و افزایش نرخ از نرخ بهره تا آپشن ها بهره در سال ۲۰۲۲ هستند. آشفتگی سیاسی کشور قزاقستان هم فشار بسیار زیادی به بازار ارزهای دیجیتال از جمله بیت‌کوین وارد کرده است؛ اینترنت این کشور در بحبوحه اعتراضات قطع شد و باعث شد هش شبکه بیت کوین ۱۳٫۴ درصد کاهش یابد.

معامله‌گران فیوچرز همچنان بی‌طرف هستند

برای اینکه متوجه شویم که معامله‌گران حرفه‌ای در وضعیت صعودی یا نزولی قرار دارند، باید حق بیمه معاملات فیوچرز را که به عنوان نرخ پایه نیز شناخته می‌شود، بررسی کرد. این شاخص تفاوت بین قراردادهای فیوچرز بلند‌مدت و سطوح قیمتی فعلی بازار را اندازه‌گیری می‌کند. در بازارهای سالم، حق بیمه سالانه ۵ تا ۱۵ درصد است و انتظار می‌رود در این محدوده باشد.

به این وضعیت حق بیمه، کانتانگو (Contango) نیز گفته می‌شود. حق بیمه زمانی می‌تواند دچار شکاف قیمتی شود که فروشندگان برای به تأخیر انداختن تسویه حساب، تقاضای پول بیشتر کنند. در این صورت، هر زمان که این شاخص منفی شود، یک هشدار قرمز ظاهر می‌شود که سناریویی است که به عنوان وارونگی (Backwardation) نیز شناخته می‌شود.

حق بیمه بازار معاملات فیوچرز در چند ماه گذشته به زیر ۷ درصد نرسیده است و با توجه به وضعیت حال حاضر قیمت بیت کوین ، این شاخص در وضعیت عالی قرار دارد.

معامله‌گران آپشن چندان خوش‌بین نیستند

شیب دلتا ۲۵ درصد گزینه‌های مشابه خرید و فروش را مقایسه می‌کند. هنگامی که ترس در بازار برقرار باشد، این شاخص مثبت می‌شود چرا که حق بیمه گزینه‌های فروش حمایتی بالاتر از گزینه‌های خرید با ریسک مشابه است. برعکس آن، زمانی که حرص و طمع در بازار برقرار باشد، باعث می‌شود که این شاخص منفی شود.

اگر این شاخص بین منفی ۸ درصد و مثبت ۸ درصد باشد، معمولاً خنثی تلقی می‌شود. آخرین باری که این شاخص وارد محدوده ترس در ۱۰ درصد شد، در ۶ دسامبر سال ۲۰۲۱ بود.

در حال حاضر، احساسات معامله‌گران بازار معاملات آپشن در محدوده خنثی و به سمت نزولی شدن قرار دارند چرا که این شاخص بر روی ۸ درصد قرار دارد. علاوه از نرخ بهره تا آپشن ها بر این، گزینه‌های فروش محافظتی در حال بیشتر شدن هستند چرا که بازار سازان و کسانی که از استراتژی آربیتراژ استفاده می‌کنند مطمئن نیستند که آیا قیمت ۳۹,۶۵۰ دلار پایین‌ترین محدوده‌ای است که بیت‌کوین به آن نزول می‌کند یا خیر.

احساسات معامله‌گران به طور کلی بدبینانه است و انحلال ۲٫۱ میلیارد دلاری قراردادهای فیوچرز نشان می‌‌دهد که خریداران در حال از دست دادن اعتماد خود هستند. با این حال، تنها زمان نشان خواهد داد که قیمت بیت‌کوین تا کجا می‌تواند ریزش کند و تنها چیزی که می‌توان با اطمینان گفت این است که در حال حاضر هیچ نشانه‌ای از حمایت قوی از سوی معامله‌گران حرفه‌ای وجود ندارد.