سرمایه گذاری در رمز ارزها

علی ذاکری، هم‌بنیانگذار کوین پلاس

امکان سرمایه‌گذاری خارجی‌ها در بورس از طریق رمزارزها

با ایجاد پل ارتباطی بین بازار کریپتو و بازار سرمایه، به سرمایه‌گذار خارجی این امکان داده می‌شود تا با انواع کریپتوهای بین‌المللی، از طریق توکن با پشتوانه دارایی، در بازار سرمایه سرمایه‌گذاری کند.

به گزارش تحریریه، به نقل از بازار سرمایه، میثم سرمایه گذاری در رمز ارزها حامدی مدیر گروه بازارها و ابزارهای مالی مرکز پژوهش بورس افزود: توکن‌سازی دارایی‌های مالی و استفاده از رمز ارزهای بین‌المللی، بدون آسیب رساندن به فعالان فعلی بازار سهام و خروج پول از بازار، می‌تواند به تزریق منابع جدید به بازار منجر شود.

مدیر گروه بازارها و ابزارهای مالی مرکز پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی سازمان بورس با اشاره به ظرفیت‌های استفاده از بازار کریپتوها اضافه کرد: چندین سال است که بازار کریپتوها مورد توجه سرمایه‌گذاران زیادی قرار گرفته و از اواسط سال ۱۳۹۹ نیز همراستا با افت شاخص بورس، شاهد کوچ بخشی از سرمایه‌ها به این بازار هستیم. در این میان پرسش اینجاست که چگونه می‌توان این روند را معکوس کرد و از سرمایه‌ها و ظرفیت موجود در بازار کریپتو به‌منظور منافع بازار سرمایه استفاده کرد.

حامدی با اشاره به اینکه بسیاری از کارشناسان، تعادل بازار سهام را در دو مؤلفه برگشت اعتماد و همچنین وجود نقدینگی برآورد کرده‌اند گفت: اعتماد سرمایه‌گذاران به معنای تمایل سرمایه‌گذاران به مشارکت در فرصت‌های سرمایه‌گذاری و استفاده از کانال‌های واسطه‌ای مرتبط با سرمایه‌گذاری‌ها بر اساس درک آن‌ها از ریسک و بازده است.

وی اضافه کرد: اعتماد در سطح سرمایه‌گذاران دربرگیرنده دو مؤلفه اصلی خوش‌بینی نسبت به ریسک و بازده مورد انتظار همچون وجود ثبات و امکان تصمیم‌گیری منطقی و همچنین اطمینان نسبت به وجود حمایت‌های لازمی همانند حمایت در مقابل انواع جرایم از جمله کلاهبرداری، دستکاری بازار و . است. مؤلفه دوم مبتنی بر تجربیات اشخاص شکل می‌گیرد و عاملی است که بر تصمیم سرمایه‌گذاران در ارتباط با سایر ذی‌نفعان اثرگذار است.

به گفته مدیر گروه بازارها و ابزارهای مالی مرکز پژوهش سازمان بورس، براساس این دو مؤلفه، سرمایه‌گذار در صورتی نسبت به بازار اعتماد خواهد داشت که تصمیمات او غالباً متأثر از عوامل بنیادین باشد و سایر ذی‌نفعان، فضای ثبات در تصمیم‌گیری برای او به‌وجود آورند.

ریسک های رمز ارزها چیست؟/ چه کسانی سرمایه گذاری کنند

عضو هیئت علمی دانشگاه تربیت مدرس گفت: سرمایه گذاری در رمزارز ها مثل هر ابزار سرمایه گذاری دیگر بر اساس اشتهای سرمایه گذار برای برخی قابل توصیه و برای برخی غیرقابل توصیه است.

به گزارش صدای بورس، همایش بورس ۱۴۰۰ امروز یکشنبه ۱۷ اسفند ۹۹ با حضور اقتصاددانان،تحلیل گران و اساتید بازار سرمایه در محل شرکت بورس و اوراق بهادار تهران برگزار شد.

در این همایش یک روزه که با هدف تحلیل بازارهای موازی در سال ۱۴۰۰ برگزار شد،امیر آشتیانی عراقی دبیر اجرایی همایش بورس ۱۴۰۰ به عنوان اولین سخنران این همایش ضمن خوشامدگویی به حضار، بیان کرد: همایش بورس۱۴۰۰ با نگاه به بازارهای موازی برگزار شده که امیدواریم سطح تحلیل در بازار سرمایه بالاتر برود. همچنین برنامه‌ای برای بورس وجود داشته باشد و دیگر رفتارهای مسکن گونه، دستورالعمل های مقطعی و کوتاه مدت نداشته باشیم.

وی از زنده یاد عباس ترابی به عنوان یکی از اساتیدی که در زمینه فرهنگ سازی دانش مالی فعالیت داشت یاد کرد و گفت: دانش مالی و فرهنگ سازی در زمینه بازارها از اهمیت بسیاری برخوردار است و همچنان باید در این زمینه اقداماتی انجام شود.

۶ دلیلی که رمز ارزها، صنعت بانکی را ورشکسته می دانند

بهروز خدا رحمی، عضو هیئت علمی دانشگاه تربیت مدرس با موضوع رمزارزها در همایش بورس ۱۴۰۰ بیان کرد: سرمایه گذاری در بازار رمزارزها همچون سرمایه گذاری در هر ابزار مالی دیگر بر اساس اشتها و قابلیت ریسک پذیری سرمایه گذاران توصیه می شود.

وی با اشاره به پیشینه پیدایش بیت کوین تصریح کرد: ذخیره سازی، ارسال و دریافت پول بدون دخالت بانک ها و یا شرکت های صادرکننده کارت های اعتباری طراحی شده است.
خدارحمی با اشاره به چرایی استقبال از بیت کوین گفت: کندی و سرعت پایین، هزینه بالا، هزینه سربار، کارمزد های زیاد از جمله دلایلی است که فعالان بازار رمز ارز صنعت بانکی را صنعتی ورشکسته می داند.

رمز ارز کنترل مرکزی ندارد
خدا رحمی گفت: در ژانویه ۲۰۰۹ اولین رمز ارز متولد شد و فرم جدیدی از پول تمام دیجیتال وارد بازار شد که توسط هیچ شخص، شرکت و دولتی کنترل نمی شود و کنترل مرکزی نیز ندارد.
وی با اشاره به مزیت رمز ارزها گفت: نامتمرکز بودن ارسال و دریافت پول، عدم نفوذ پول تقلبی، عرضه محدود، امنیت از جمله ۴ مزیت رمزارزهاست. رمز ارزها ادعا می کنند که مشکلات بانکداری سنتی را مرتفع می کنیم.

این استاد دانشگاه تربیت مدرس بیان کرد: تمام محبوبیت رمزارزها به خاطر دور زدن بانک مرکزی و ساختارهای پولی کلان دولت هاست و از سویی حیات این رمزارزها نیز وابسته به عدم ممانعت ( نظارت) و مداخله(عدم ممنوعیت) همان بانک های مرکزی است.

وی با بیان اینکه ثبات قیمتی در رمز ارزها وجود ندارد، گفت: ریسک های متفاوتی در رمز ارزها وجود دارد. پر تلاطم بودن قیمت رمزارزها ریشه در ریسک هایی با ماهیت متفاوت دارند که از جمله آن ها می توان به ریسک مقررات گذاری، ریسک مداخله، ریسک جایگزینی فناوری، ریسک ناشناختگی اشاره کرد.

خدارحمی به علاقه مندان این حوزه توصیه کرد: برای حضور در این بازار باید چند موضوع را در نظر بگیرند، باید خود را برای بازاری آماده کنند که در آن شفافیت معاملات تعریف جدیدی دارد. همچنین کژمنشی و مخاطرات انتخاب نادرست به دلیل ناقرینگی اطلاعات در بازار رمزارزها زیاد است.

وی در پایان گفت: در ارزیابی محصولات فناورانه اغلب به ارزش افزوده می پرداختیم ولی در بازار رمزارزها قرار است خود پول، خلق شود و مفهوم پشتوانه ابزار سرمایه گذاری نخواهیم داشت.

محمدمهدی مومن زاده، مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری سامان مجد با موضوع آینده بازار بدهی تصویری از وضعیت بازار بدهی و عوامل کلان اقتصادی موثر بر آن پرداخت.

وی با بیان اینکه سرمایه گذاری در رمز ارزها بازار بدهی در اقتصاد کشور بازاری جوان تر است، بیان کرد: اوراق بدهی شامل اوراق مرابحه ۴۳درصد، اوراق رهنی صفر درصد، اوراق مشارکت ۳درصد و مابقی اوراق سلف موازی استاندارد است.
وی ارزش بازار اوراق نسبت به متغیرهای عمده را بیان کرد و گفت: ارزش حقیقی بازار اوراق تامین مالی به لحاظ دلاری در سطح ۱۰ میلیارد دلار باقی مانده است.
مومن زاده در ترکیب بازار اوراق بدهی ایران گفت: ترکیب بازار اوراق بدهی ایران را به ترتیب ۸۲.۸ درصد دولتی، ۱۵.۴ درصد شرکتی و ۱.۸ درصد شهرداری است.

وی افزود: در سه مقطع تاریخی بهمن ۹۴، فروردین ۹۷ و ۹۹ رشد سوددهی اوراق بدهی بیش از صد درصد بوده است و در برهه های تاریخی این اوراق پیشران اقتصاد با حضور دولت بوده است و با مدیرت تامین دولت رشد شارپی را در بازار داشته است.

وی در ارتباط با ترکیب اوراق شرکتی در بازار اوراق بدهی نکاتی را مطرح کرد و گفت: ارزش اوراق تامین مالی به تفکیک شامل بخش اقتصادی، مالی، شیمیایی، خودرو، نفت و گاز، فلزات، ارتباطات، ساختمان، حمل و نقل است.
مدیرعمل شرکت سرمایه گذاری سامان مجد انواع اوراق در بازار اوراق بدهی را در بازار ایران‌را شامل اسناد خزانه، اوراق مرابحه، اوراق مشارکت دانست.

وی در نهایت به بیان توصیه هایی سیاستی برای بهبود بازار اوراق بدهی پرداخت.

هشدار به سرمایه گذاران رمز ارز / افت ۱۰ درصدی ارزش بیت کوین

نشریه فوربس هشدار داد: سرمایه‌گذاری در زمینه رمزارزها یا توکن‌ها بسیار سوداگرانه است و بازار تا حد زیادی غیرقابل نظارت است. هر کسی که در فکر سرمایه گذاری باشد باید برای از دست دادن کل سرمایه خود آمادگی داشته باشد.

به گزارش برنا به نقل از نشریه فوربس، قیمت بیت کوین، بزرگترین ارز دیجیتال جهان طی چند روز گذشته پس از رسیدن به رکورد تاریخی خود یعنی نزدیک به 69000 دلار، حدود 10 درصد کاهش یافت.

ارقام پایگاه CoinDesk نشان می دهد که این ارز دیجیتال روز جمعه با کاهش حدود 10 درصدی به 62321.50 دلار رسید.

بر اساس داده های این پایگاه اینترنتی، بیت کوین با رسیدن به این قیمت، 9.7 درصد نسبت به رکورد خود یعنی 68990.90 دلار کاهش نشان می‌دهد.

پس از آنکه این ارز دیجیتال به پایین ترین حد روزانه خود سقوط کرد، به حدود 64500 دلار نزدیک شد و در زمان نوشتن این مقاله زیر 64000 دلار معامله شد.

نشریه فوربس همچنین در بخشی از گزارش خود هشدار داد: سرمایه‌گذاری در زمینه رمزارزها یا توکن‌ها بسیار سوداگرانه است و بازار تا حد زیادی غیرقابل نظارت است. هر کسی که در فکر سرمایه گذاری باشد باید برای از دست دادن کل سرمایه خود آمادگی داشته باشد.

به دنبال آخرین نوسانات این رمزارز، تحلیلگران متعددی نظر خود را در مورد آنچه معامله گران فنی باید بدانند ارائه کردند.

جیک ووجاستیک، تحلیلگر ارشد بازار TrendSpider گفت: بیت‌کوین پس از رسیدن به رکوردهای جدید در روز چهارشنبه (برای استانداردهای بیت‌کوین) عقب‌نشینی جزئی داشت.

وی گفت: این حرکت به شدت با روند کاهشی بازارها در روز چهارشنبه مرتبط بود، چرا که بازارهای اصلی در مورد اخبار مربوط به شرکت اِوِرگراند نگران بودند.

بیت کوین یک سیستم غیرمتمرکز ارز رمزنگاری شده مبتنی بر فناوری بلاکچین است. این رمزارز توسط هر کاربر عضو این سیستم قابل صدور است.

مفهوم این سیستم در نوامبر 2008 اعلام شد اما در سال های اخیر محبوبیت زیادی را به دست آورده است.

10 ریسک سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال که باید بدانید

ظهور مشاغل فنآوری مالی در سال های اخیر مسائل حقوقی جدیدی را به همراه دارد و از کارآفرینان، سرمایه گذاران و مشاوران حرفه ای می خواهد که با دقت نظارت و انطباق با تحولات نظارتی جدید و همچنین در حال توسعه سرمایه گذاری داشته باشند. ریسک های سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال با توجه به شکل سرمایه گذاری و رویکردهای آن متفاوت خواهد بود، اما به هر ترتیب نیاز است که با شناخت زمینه های ریسک، از شدت و تاثیرگذاری منفی آن تا حد امکان کاسته شود.

بلاکچین بطور خاص به کلید واژه جدید در رسانه های مالی تبدیل شده است، ارزهای رمزپایه، پیشنهادات اولیه سکه (ICO) و توکن ها در مرتبه دوم قرار دارند.

بیت کوین یک ارز دیجیتالی است که توسط یک پلت فرم پروتکل دیجیتال منبع باز (و “شبکه بیت کوین”) صادر و از طریق آن منتقل می شود. شبکه بیت کوین یک شبکه کاربری آنلاین و بین کاربران با استفاده از دفتر معاملات دیجیتال معروف به “Blockchain” است که به طور کامل یا جزئی در برنامه های نرم افزاری کاربران ذخیره می شود. هر تراکنش ثبت، مهر و موم شده و به صورت عمومی در یک “بلاک” در Blockchain در دسترس عموم قرار داده می شود، بنابراین یک تاریخ معامله قابل تأیید از همه بیت کوین های موجود (به جز معاملات خارج از بلاکچین) ایجاد می کند. پروتکل های شبکه بیت کوین اجازه ایجاد تعداد محدودی بیت کوین (بیش از 21 میلیون) را می دهد. بر این اساس، ارزهای رمزپایه دیگری (رقیب) مانند Ethereum ، Ripple و Litecoin ساخته شده اند. از آنجا که شبکه های رمزنگاری برای ایجاد، انتقال یا تعیین ارزش ارزهای دیجیتال به مراجع دولتی یا موسسات مالی متکی نیستند، کاربران می توانند ارزهای دیجیتال را بدون درگیر شدن واسطه ها خریداری و معامله کنند. با این حال، ارائه دهندگان خدمات شخص ثالث زیادی برای تسهیل معاملات و تبدیل ارزهای دیجیتال به یا از ارز فیات ظاهر شده اند. ارزهای رمزنگاری شده و سیستم عامل ها و صرافی های مربوط به آن طی سال های گذشته رشد بسیار بالایی را تجربه کرده اند. به همین تناسب روی آوردن کاربران به ابزار مبادلاتی چون سایت های معتبر خرید وب مانی و ابزارهای مشابه را شاهد بوده ایم.

ریسک سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال

سرمایه گذاری موفقیت آمیز یا تجارت بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده به مهارت فنی و حداقل دانش اولیه در مورد نحوه کار Blockchain نیاز دارد. در زیر به برخی از مهمترین مواردی را که سرمایه گذاران باید از این صنعت جدید و در حال تغییر آگاه باشند، اشاره کرده ایم:

1. از بین رفتن یا از بین بردن کلید خصوصی

بیت کوین (همه ی ارز های دیجیتال) در کیف پول دیجیتالی ذخیره می شود و فقط توسط دارنده کلید عمومی و کلید خصوصی مربوط به کیف پول دیجیتالی که بیت کوین در آن نگهداری می شود ،قابل کنترل است که هر دو منحصر به فرد هستند. اگر کلید خصوصی گم شود، از بین برود یا در غیر این صورت به خطر بیفتد، ممکن است یک سرمایه گذار نتواند به بیت کوین های موجود در کیف پول دیجیتال مربوطه دسترسی پیدا کند و اساساً از بین خواهد رفت. اگر کلید خصوصی توسط شخص ثالث کشف شود، در این صورت ممکن است این شخص ثالث بتواند به بیت کوین های شما دسترسی پیدا کند.

لازمه ی حضور در بازار ارز های دیجیتال حفظ کد 12رقمی و کلید عمومی و خصوصی برای تمام ارز ها است. باید سعی کنیم هنگام استفاده از کیف پول های نرم افزاری کد 12 رقمی را روی یک کاغذ نوشته و در جای امنی نگه داری کنیم. زیرا ممکن است به طریقی اطلاعات موجود در موبایل یا لپ تاپ شما دزدیده شود در این صورت هر فردی که کد 12 رقمی را داشته باشد امکان دسترسی به تمام دارایی های شما را خواهد داشت و به دلیل عدم امکان پیگیری تراکنش ها در بازار ارز های دیجیتال راهی برای برگرداندن دارایی ها نیست.

این مشکل با توجه کاربران به امنیت دارایی هایشان قابل حل است. همچنین کاربران می توانند از کیف پول های سخت افزاری آفلاین استفاده کنند در این صورت نگرانی ای از بابت از دست رفتن کلید خصوصی و امنیت حساب وجود نخواهد داشت.

2. سایر خطرات امنیت سایبری از جمله فعالیت مخرب

سیستم عامل های تجاری و ارائه دهندگان خدمات شخص ثالث ممکن است در برابر هک یا سایر فعالیت های مخرب آسیب پذیر باشند. به عنوان مثال، در آگوست 2016، تقریباً 120،000 واحد به نمایندگی از 72 میلیون دلار بیت کوین از صرافی Bitfinex در هنگ کنگ به سرقت رفت که منجر به افت فوری قیمت 23٪ شد. در سپتامبر 2015، BitPay به دلیل حمله فیشینگ تقریباً 1.8 میلیون دلار بیت کوین از دست داد. همچنین، اگر یک یا چند بازیگر مخرب کنترل گره های اجماع کافی در شبکه بیت کوین یا سایر روش های تغییر را بدست آورند، ممکن است Blockchain تغییر کند. در حالی که شبکه بیت کوین غیرمتمرکز است، شواهد فزاینده ای از تمرکز با ایجاد “استخرهای استخراج” و سایر تکنیک ها وجود دارد که ممکن است خطر کنترل یک یا چند بازیگر برای کنترل شبکه بیت کوین یا سایر بلاکچین های مشابه را افزایش دهد.

البته تغییر در شبکه ی ارز های دیجیتال به دلیل هزینه بر بودن تقریبا ناممکن است هر فردی که بخواهد بازار را به دست بگیرد باید بتواند بیش از 50 درصد افراد موجود در زنجیره ی بلاک چین را با خودش همسو کند. این کار به دلیل ناشناس بودن افراد موجود در بلاک چین تقریبا غیر ممکن است.

3. خطرات مرتبط با معاملات نظیر به نظیر، ریسک سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال

ارزهای دیجیتال از طریق ارائه دهندگان خدمات شخص ثالث و به عنوان معاملات نظیر به نظیر بین طرفین می توانند در سیستم عامل های آنلاین متعددی معامله شوند. بسیاری از بازارها بدون ارائه خدمات تسویه حساب و یا واسطه و بدون تنظیم مقررات، به راحتی طرفین را گرد هم می آورند. در چنین حالتی، تمام خطرات (مانند فروش دو برابر) بین طرفین مستقیماً در معامله دخیل هستند.

4. سایر خطرات مربوط به سیستم عامل ها و مبادلات تجاری

سیستم عامل های معاملات ارز دیجیتال، عمدتاً بی نظم بوده و فقط شفافیت محدودی را در رابطه با فعالیت های خود فراهم می کنند، به دلیل موارد کلاهبرداری، شکست در تجارت یا نقض امنیت، جایی که سرمایه گذاران نمی توانند خسارات وارده را جبران کنند، مورد بررسی بیشتر قرار می گیرند. اگرچه شخص برای تجارت بیت کوین یا سایر ارزهای رمزپایه به پلتفرم معاملاتی یا صرافی نیازی ندارد، اما از این سیستم عامل ها اغلب برای تبدیل ارز فیات به ارز رمزپایه یا تجارت یک ارز رمزپایه دیگر استفاده می شود. خطرات استفاده از سیستم عامل ها زیاد نیست اما باید نیم نگاهی به آنها نیز داشته باشیم.

5. از دست دادن اطمینان به ارزهای دیجیتال

ارزهای دیجیتال بخشی از “صنعت دارایی های دیجیتال” جدید و به سرعت در حال تحول است که خود در معرض درجه بالایی از عدم اطمینان است. برای استفاده نسبتاً کم از ارزهای دیجیتال در بازار خرده فروشی و تجاری، سیستم عامل های آنلاین فعالیت تجاری گسترده ای را از سوی دلالان ایجاد کرده اند که می خواهند از نگهداری کوتاه مدت یا بلند مدت ارزهای دیجیتال سود ببرند. اکثر ارزهای رمزپایه توسط یک بانک مرکزی، یک سازمان ملی یا بین المللی، دارایی یا اعتبار دیگری پشتیبانی نمی شوند و ارزش آن ها کاملاً با ارزشی تعیین می شود که فعالان بازار از طریق معاملات خود برای آنها قائل هستند، به این معنی که از دست دادن اعتماد به نفس ممکن است ایجاد کند سقوط فعالیتهای تجاری و افت ناگهانی ارزش.

البته با توجه به سابقه ی 10 سال بیت کوین به عنوان قدیمی ترین ارز دیجیتال، نگرانی عمده ای از بابت از دست دادن کامل ارزش وجود ندارد اما هیچکس نمی تواند اطمینان کاملی به دیگران بدهد.

6. مقررات جلوگیری یا محدود کردن تجارت ارزهای دیجیتال

از نظر وضعیت حقوقی ارزهای دیجیتال، بین تنظیم کنندگان مختلف مغایرت قابل توجهی وجود دارد. نهادهای نظارتی همچنین نگران این هستند که بیت کوین و سایر ارزهای رمزپایه توسط مجرمان و سازمان های تروریستی استفاده شود. در آینده، برخی از کشورها ممکن است حق دستیابی، مالکیت، نگهداری، فروش یا استفاده از ارزهای دیجیتال را محدود کنند یا اینکه صرافی های بزرگ را سرمایه گذاری در رمز ارزها مجبور به احراز هویت کاربران کنند.(شیوه ای که اخیرا گفته می شود صرافی بایننس در هلند آن را اجرا میکند)

این که این تغییرات تا چه حد بتواند جلوی گسترش ارز های دیجیتال را بگیرد مشخص نیست اما باید به این نکته توجه کرد که با توجه به ماهیت پویای ارز های دیجیتال امکان اینکه بتوان این بازار را به طور کامل محدود کرد دور از ذهن است. روز به روز ارز های دیجیتال با قابلیت های جدیدتر و سرعت بالاتر وارد بازار ارزهای دیجیتال می شود از این رو پیش بینی می شود دولت ها تلاش بیشتری را برای کنترل این بازار به انجام رسانند.

7. خطرهای تبدیل ارز، ریسک سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال

سیاست ها یا وقفه در واریز یا برداشت ارز فیات به داخل یا خارج از سیستم های معاملاتی ممکن است بر توانایی تبدیل برخی از سرمایه گذاران تأثیر بگذارد. به عنوان مثال، هنگامی که دو بزرگترین سیستم عامل معاملات در چین در فوریه 2017 وام های برداشت را متوقف کردند و پس از بحث و گفتگو با مقامات چینی، شروع به اجرای سیاست های سختگیرانه ضد پولشویی کردند، این بلافاصله باعث کاهش قیمت و حجم معاملات شد. البته در نهایت ارز های دیجیتال با وجود محدودیت ها راه خود را پیدا خواهند کرد اما این اقدامات شوک های عجیبی بازار وارد می کنند.

عوامل دیگر همچون جنگ می تواند بر بازار ارز های دیجیتال اثر بگذارد سایه ی جنگ میان روسیه و اوکراین در سال 2022 توانست برای مدتی بازار رمز ارز ها را نوسانی کند. از سایر عوال تاثیر گذار می توان تصمیمات فدرال رزرو و تعیین نرخ بهره را نام برد. به صورت کلی می توان گفت با توجه به ماهیت مالی بازار ارز دیجیتال، این بازار از تمامی وقایع اقتصادی و سیاسی تاثیر می پذیرد.

8. مالیات بر ارزهای دیجیتال

برای سرمایه گذاران در ارزهای رمزپایه، باید توجه داشت که عدم اطمینان قابل توجهی در رابطه با نحوه پرداخت مالیات سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال وجود دارد. بیت کوین و سایر ارزهای رمزپایه ممکن است دارایی در حوزه های قضایی خاص و ارز در سایر کشورها محسوب شوند. مالیات بر فروش یا ارزش افزوده ممکن است به خرید و فروش ارزهای دیجیتال اعمال شود. سرمایه گذاران براساس صلاحیت داخلی خود، ممکن است به طور منظم به مشاوره مالیاتی خاصی احتیاج داشته باشند تا از پرداخت مالیات سرمایه گذاری های خود در ارزهای دیجیتال اطمینان حاصل کنند. هنوز در اکثر کشور ها از کسانی که ارز های دیجیتال نگه داری می کنند مالیات دریافت نمی شود اما باید دید در آینده سیاست گذاری ها در ارتباط با ارز های دیجیتال چگونه خواهد بود.

9. کاهش سرعت شبکه، ریسک سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال

برای بیت کوین، استخراج فرآیندی است که بوسیله آن بیت کوین ایجاد می شود و معاملات تأیید می شود. از طریق بارگیری یک نرم افزار خاص، رایانه کاربر به یک “گره” تبدیل می شود که بلوک ها را تأیید می کند (به عنوان مثال جزئیات برخی یا آخرین معاملات اخیر). به ماینرهایی که در افزودن بلاک به بلاکچین موفق باشند، بطور خودکار بیت کوین تعلق می گیرد (بعلاوه هزینه تراکنش برای معاملات ثبت شده) با این حال ، اگر پاداش برای حل بلوک ها و هزینه های معاملات به اندازه کافی بالا نباشد یا اگر حجم بالایی از معاملات همزمان اتفاق بیفتد، بلاکچین ممکن است کاهش سرعت را تجربه کند. اگر تعداد معاملات در بلاکچین بسیار زیاد باشد، کاهش سرعت برای سایر ارزهای رمزپایه نیز امکان پذیر است. هم اکنون در بازار ارز های دیجیتال اقبال عمومی به سمت استفاده از ارز های دیجیتالی است که از الگوریتمی به جز اثبات کار (که در آن استخراج لازمه اضافه شدن بلوک جدید است) می رود. برای مثال ارز دیجیتال آدا از الگوریتم اثبات سهام استفاده میکند. همچنین ارز های دیجیتال جدید به سمت استفاده از تراکنش هایی می روند که در آن ها سرعت بسیار بالا باشد در گذشته اضافه شدن هر بلوک برای بیت کوین 10 دقیقه زمان می برد اما هم اکنون ارز های جدیدی اضافه شده اند که همین فرایند در آنها کمتر از 1 دقیقه زمان می برد.

10. “چنگال” در بلاکچین

آخرین و نه مهمترین، ارزهای رمزپایه در پروتکل هایی تنظیم می شوند که بر تعاملات نظیر به نظیر بین کاربران مختلف حاکم هستند. اختلاف نظر بین پروتکل های مورد استفاده بین کاربران ممکن است منجر به ایجاد “چنگال” شده و دو شبکه جداگانه باز شود. به عنوان مثال، در سال 2016، Ethereum یک انشعاب دائمی را در Blockchain خود تجربه کرد که منجر به تولید دو نسخه از ارز دیجیتال آن شد، Ethereum (ETH) و (Ethereum Classic (ETC، که تجارت بسیار متفاوتی دارند. به تازگی، بیت کوین نیز اولین چنگال خود را تجربه کرده است که منجر به ایجاد Bitcoin Cash (BCC)، ارز رمزنگاری شده جدید می شود.

تا سرمایه گذاری در رمز ارزها به اینجا با ریسک های معاملات ارز های دیجیتال آشنا شدیم، هدف ما در این مقاله این بود که شما را با مخاطرات احتمالی موجود در بازار آشنا کنیم. در صورتی که با آگاهی کامل اقدام به خرید رمز ارز کنید هیچ اتفاق غیر قابل پیش بینی رخ نخواهد داد. خرید ارز دیجیتال همواره با خطراتی همراه است، خطری معمول که در هر خرید و فروش دیگر نیز وجود دارد.

شما می توانید علاوه بر سرمایه گذاری روی رمز ارز ها، روی دلار الکترونیکی نیز سرمایه گذاری کنید. دلار الکترونیکی در دو نوع پرفکت مانی و نیز شارژ وب مانی خرید و فروش می شود.

چرا باید به سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها توجه کنیم؟

رویداد «سرمایه‌گذاری در آینده» با همکاری همراستا و کوین پلاس، دوشنبه ۳۱ شهریورماه برگزار شد. در این رویداد چهارساعته درباره بلاکچین و کاربردهای آن، انواع رمزارزها و تحلیل تکنیکال در بازارهای مالی صحبت شد. مهرداد فرنوش، هم‌بنیانگذار همراستا، امین زربخش، مدیر امور مشتریان بزرگ بانک آینده، قاسم کریمی، تحلیلگر و مدرس دوره‌های تحلیل تکنیکال و علی ذاکری، هم‌بنیانگذار کوین پلاس از سخنرانان این رویداد بودند.

فرنوش، هم‌بنیانگذار همراستا در این مراسم درباره تکنولوژی بلاکچین، مفاهیم و کاربردهای آن توضیح داد. به‌ گفته او، بلاکچین تکنولوژی جدیدی نیست، بلکه بیشتر پارادیم جدیدی در معاملات است و از چند ماژول فنی در کنار هم تشکیل شده که نام آن را بلاکچین گذاشته‌اند.

او توضیح داد: «در حوزه بلاکچین اتفاق جدیدی در فرایند ایجاد نشده و به‌جای دفترچه، سیستم کامپیوتری و به‌جای امضای کاغذی، امضای دیجیتال ایجاد شده است.» فرنوش به مزیت‌های دیگر بلاکچین اشاره کرد و گفت: «در یک سیستم متمرکز باید اجازه داشته باشند تا به سیستم وصل شوند و معاملات را در آنجا ثبت کنند، اما این سیستم مرکزی در بلاکچین وجود ندارد. همین فرایند به‌صورت توزیع شده و در سیستمی نظیر به نظیر وجود دارد.»

ارز دیجیتال، ارز مجازی و رمزارز با همدیگر تفاوت دارند

فرنوش با اشاره به اینکه بلاکچین منجر به کاهش هزینه‌ها و ریسک می‌شود، توضیح داد:‌ «در سیستم بانکی هزینه زیادی برای نگهداری پایگاه داده انجام می‌شود، اما در بلاکچین اینگونه نیست و به‌صورت نظیر به نظیر انجام می‌شود.»

مهرداد فرنوش، هم‌بنیانگذار هم‌راستا

هم‌بنیانگذار هم‌راستا در ادامه صحبت‌های خود به این موضوع پرداخت که این اشتباه وجود دارد که ما به همه ارزها، ارز دیجیتال می‌گوییم، اما بین ارز دیجیتال، ارز مجازی و رمزارز تفاوت وجود دارد. به‌گفته او ارز دیجیتال نسخه دیجیتال شده از پول کاغذی است. جلوتر که آمدیم مفهومی به نام ارز مجازی به‌وجود آمد؛ مانند باشگاه‌های مشتریانی که ارزشی را خلق می‌کنند. ارز مجازی چیزی است که می‌توان آن را در یک بانک تولید و ارزش آن را تعیین کرد. برای بیت‌کوین نیز معادل جدیدی از رمزارز به‌وجود آمده است. یعنی ارزی که رمزنگاری شده است.

بلاکچین قرار نیست جای نهاد واسط را بگیرد

به‌گفته فرنوش بسیاری می‌گویند که بلاکچین قرار است جای نهاد واسط را بگیرد و از ابتدا ساختار قابل اعتمادی به‌وجود آید که به اجزای غیرانسانی وابسته است. اما وقتی جلوتر آمدیم در سال ۲۰۱۴ در عمل متوجه شدیم که این امکان وجود ندارد و مقاومت زیادی چه از سوی نهادهای حاکمیتی و چه از سوی مردم وجود دارد. اما حد وسطی تعیین شد که اسم آن را بلاکچین خصوصی گذاشتند تا پارامترهایی که مردم هم در جامعه به آن اعتماد کردند دست نخورده باقی بماند.

او به تفاوت بلاکچین عمومی و خصوصی اشاره کرد و گفت: «مهم‌ترین المان در بلاکچین خصوصی این است که در یک مجموعه تقریباً همه شناخته شده هستند، اما در بلاکچین عمومی طرفین شناخته شده نیستند. در بلاکچین عمومی معاملات قابل برگشت نیستند اما در بلاکچین خصوصی این امکان وجود دارد.»

فرنوش در ادامه به کاربردهایی که بلاکچین ایجاد می‌کند، اشاره کرد و گفت:‌ «بلاکچین در سیستم‌های مالی، مالکیت حقوقی دیجیتال، پرداخت‌های مالی، امور بانکی، امور دولتی، اسناد، بیمه و غیره کاربرد دارد. پرکاربردترین حوزه‌ای که بلاکچین در آن استفاده می‌شود زنجیره تأمین است. با کمک زنجیره بلوک قرار است عملکرد زنجیره تأمین افزایش یابد و امکان خودکارسازی معاملات از طریق بلاکچین صورت گیرد.»

چرا بیت‌کوین جذاب است؟

امین زربخش، مدیر امور مشتریان بزرگ بانک آینده سخنران بعدی این رویداد از تاریخچه پول و تکامل آن گفت و در ادامه درباره کاربردهای بیت‌کوین صحبت کرد. او گفت: «در ابتدا تبادل فلزات گرانبها همچون طلا ابزار مبادلات تجاری بود که کم‌کم با ایجاد صرافی‌ها و ارائه رسید به جای سکه‌های فلزی، ایده ایجاد اسکناس شکل گرفت. دولت‌ها در مواقع بحران، بدون وجود طلا یا فلزی گرانبها در خزانه خود اقدام به چاپ اسکناس و پول بدون پشتوانه می‌کردند و همین امر موجب ایجاد بحران‌های اقتصادی در کشورها شد. این اتفاق در خلال دوران پس از جنگ جهانی اول شدت گرفت و تورم شدیدی در اقتصادهای متأثر از جنگ ایجاد شد.

چنین بحران‌هایی موجب ایجاد نظام برتن وودز در دنیا شد که در آن دلار امریکا مبدأ مبادلات پولی و با پشتوانه طلا بود. در چنین شرایطی با سو استفاده دولت امریکا از اعتماد جهانی و چاپ بی رویه و بدون پشتوانه دلار در جهت دستیابی به منابع کشورها نظام مبتنی بر پشتوانه طلا از هم پاشید و از سال ۱۹۷۲ بسیاری از ارزهای دنیا بر اساس میزان تقاضا سرمایه گذاری در رمز ارزها برای آنها ارزشگذاری می‌شوند. همچنان روند چاپ پول در کشورها متوقف نشده است. به عنوان مثال در بحران کرونا، امریکا حدود سه تریلیون دلار پول جدید خلق کرد. اینها سیگنال‌هایی است که نشان می‌دهد چرا ارزهای دیجیتال که بعضاً می‌توان امکان عدم انبساط را روی آ‌نها تعریف کرد جذابیت دارند.»

امین زربخش، مدیر امور مشتریان بزرگ بانک آینده

او در ادامه به بحران سال ۲۰۰۸ که بزرگ‌ترین بحران مالی دنیا بود، اشاره کرد. به‌گفته او، بعد از آن بسیاری از اقتصاددان‌ها به این نتیجه رسیدند که اقتصادهای متمرکز دیگر پاسخگو نیستند و به دنبال این بودند که نظام پولی بدون تمرکز دولت‌ها به‌وجود بیاید. یکی از ایده‌های موفق به فردی به نام ساتوشی ناکاماتو مرتبط بود که با انتشار مقاله‌ای ایده اولیه بیت‌کوین را کلید زد.

زربخش توضیح داد: «بیت‌کوین ارز دیجیتال غیرمتمرکز از نوع رمزنگاری شده است که بر بستر بلاکچین طراحی شده است. بیت‌کوین، ارزی غیرمتمرکز، محدود، شفاف و غیرقابل نفوذ توسط حاکمیت و دولت است.»

او اشاره کرد که بیت‌کوین محدود است و هر چهار سال یک‌بار میزان جایزه‌هایی که به ماینرها داده می‌شود، نصف می‌شود. یعنی هرچقدر که جلوتر می‌رویم میزان عرضه کمتر می‌شود.

زربخش دلایل جذاب بودن بیت‌کوین را توضیح داد و در این باره گفت: «چاپ پول بدون پشتوانه، افزایش تقاضا برای ارزهای رمزنگاری‌شده، رشد تکنولوژی بلاکچین و کاهش میزان عرضه از محرک‌هایی هستند که شرایط حاضر را برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین فراهم کرده‌اند.»

شش آلت‌کوین و کاربرد آنها

علی ذاکری هم‌بنیانگذار کوین پلاس سومین سخنران این رویداد به معرفی شش آلت‌کوین پرداخت. به‌گفته او، آلت‌کوین‌ها هرکدام یک پروژه هستند و ارزشی پشت آنها نهفته است. اکنون در ۳۶ صنعت آلت‌کوین و رمزارز داریم. برخی از آن صنعت‌ها مالی، سلامت، هوش مصنوعی، سرگرمی، رسانه و غیره است. بنابراین آلت‌کوین‌ها تنها بر محور تبادل پول پایه‌گذاری نشده‌اند.

علی ذاکری، هم‌بنیانگذار کوین پلاس

او به این موضوع اشاره کرد که آلت‌کوین‌ها اکنون در کنار بیت‌کوین رشد داشته‌اند. ذاکری در این باره توضیح داد: «سهم بیت‌کوین از کیک ارز دیجیتال در سال ۲۰۱۴، صددرصد بوده است. اما سه سال بعد این سهم به ۹۵ درصد رسید و سایر آلت‌کوین‌ها توانستند سهمی به‌دست آورند. این بدین معنی نیست که بیت‌کوین رو به افول است، بلکه به این معنی است که آلت‌کوین‌ها توانسته‌اند نرخ رشد بهتری را بدست آورند.

آلت‌کوین تتر، اَمپل فورت، آوه، Pax Gold، سیاکوین و ریپل، شش آلت‌کوینی بودند که ذاکری درباره جذابیت هرکدام از آنها توضیح داد. به‌گفته او، هر یک از کوین تتر برابر با یک دلار آمریکاست. درواقع تتر پلی برای تبدیل پول‌های فیات به ارزهای دیجیتال است. نقدشوندگی بالا، کارمزد بسیار پایین و تراکنش سریع از مزایای تتر محسوب می‌شود. از سوی دیگر تتر را می‌توان به راحت‌ترین شکل ممکن جابه‌جا کرد و تحریم‌ها روی آن اثر ندارد. تتر در یک کیف پول نرم‌افزاری منتقل می‌شود و یک پناهگاه امن برای بازارهای پرنوسان است.

دیفای مجموعه‌ای از برنامه‌های کاربردی است که امور مالی ما را بدون نیاز به‌واسطه انجام می‌دهد. هدف دیفای تسریع و تسهیل امور مالی و حذف واسطه‌ها است. همچنین شفاف و غیرمتمرکز است. این تعریفی بود که ذاکری از دیفای ارائه داد. او در ادامه نیز به یکی از پلتفرم‌های دیفای، آوه اشاره کرد و درباره آن گفت: «طی سه ماه گذشته قیمت هر توکن آوه از پنج سنت به ۹۰ سنت رسیده و هزار و ۵۰ درصد رشد داشته است. البته این دلیل نمی‌شود که پربازده‌ترین ارز باشد، چراکه تکنولوژی‌ها رشد زیادی خارج از این پلتفرم دارند.»

پروژه Pax Gold کوین بعدی بود که ذاکری درباره آن توضیح داد: «هر توکن Pax Gold معادل با یک انس طلاست. از جذابیت‌های این توکن این است که هزینه‌ای برای صدور توکن نمی‌گیرد و حداقل سرمایه‌گذاری در آن ۲۰ دلار است و قابلیت تبدیل به طلای فیزیکی دارد.»

افرادی‌ که فضای خالی در سرورهای خود دارند، می‌توانند ازطریق بلاکچین آن فضا را به پول تبدیل کنند. این تعریفی است که ذاکری درباره سیاکوین داد. به‌گفته او، اطلاعاتی را که در این فضای خالی ذخیره می‌شود، کسی نمی‌بیند و به‌صورت غیرمتمرکز اطلاعات ذخیره می‌شود. این کار دستبرد زدن به اطلاعات را سخت‌تر می‌کند.

ریپیل، آخرین کوینی بود که ذاکری به آن اشاره کرد. او توضیح داد:‌ «ریپیل شش سال است که فعالیت می‌کند. کارمزد ریپیل بسیار ناچیز است و اکنون با بیش از ۱۲۰ بانک و موسسه مالی همکاری دارد و از این کوین استفاده می‌کنند.»

چرا باید به تحلیل تکنیکال توجه داشت؟

قاسم کریمی آخرین سخنران این رویداد کاربرد تحلیل تکنیکال در بازار رمزازها را توضیح داد. او در ابتدا به مفهوم تحلیل تکنیکال اشاره کرد و گفت: «اگر اتفاقی در بیرون بیفتد و ندانیم این اتفاق چیست، می‌توان با تحلیل تکنیکال آن اتفاق را شناسایی کرد. درواقع تحلیل تکنیکال علم نیست و حاصل نگرش‌هایی بوده که قبلاً اتفاق افتاده است.»

قاسم کریمی، تحلیلگر و مدرس دوره‌های تحلیل تکنیکال

او با طرح این سؤال که مردم با چه هدفی وارد بازار بورس می‌شوند، توضیح داد: «افرادی که به‌طور مثال وارد بازار بورس می‌شوند، مخصوصاً آنهایی که اخیراً وارد شده‌اند، به اخبار و رویدادهای مثبت توجه کرده‌اند و اکنون نیز انتظار دارند که سود کنند. وقتی فرد دارایی‌های اضافه خود را وارد بازار می‌کند ناشی از این است که ریسک را پذیرفته است. اگر بازار نزولی باشد، بازار منفی را فرصتی برای خرید می‌بیند. این بازار منفی کم‌کم به روندی تبدیل می‌شود و به امید اینکه بازار دوباره بر می‌گردد در آن می‌ماند. اما اگر بازار نزولی ادامه پیدا کند افراد زیادی بازار را ترک می‌کنند و اخبار بد رواج می‌یابد. افراد نیز معمولاً به سرمایه‌گذاری قبلی خود بر می‌گردند. درحالی‌که بازارها دوباره بر می‌گردند و این سیکل بارها اتفاق می‌افتد.»

او با اشاره به اینکه تحلیل تکنیکال به‌دلیل استفاده بالای آن معمولاً جواب می‌دهد، گفت: «ولی با این حال فاصله یک تحلیلگر با یک معامله‌گر زیاد است، چراکه دنیای متفاوتی دارند.»

کریمی در ادامه به الگوی مثلث در بازارهای مالی سرمایه گذاری در رمز ارزها اشاره کرد و گفت:‌ «الگوی مثلث تحرکات را روی قیمت در هر بازاری نشان می‌دهد. طبق قاعده اصولی اگر قیمت سهم ما از این مثلث خارج شود، می‌تواند به اندازه قاعده مثلث رشد کند. این یک تکنیک است، چراکه پیش از این اتفاق افتاده و ترند شده است.»

او در پایان به این نکته اشاره کرد که به‌طور کلی شاید دلیل اینکه برخی افراد در بازارهای مالی سود نمی‌کنند این است که به آن چیزی که در بازارهای مالی می‌دانند پایبند نیستند. برخی ممکن است تحلیلگر خوبی باشند، اما معامله‌گر خوبی نباشند و برعکس.

با اینکه سال ۱۳۸۸ رشته روابط عمومی را انتخاب کردم، اما آمال و آرزوهایم با سازوکار این رشته سنخیتی نداشت و پا به دنیای خبرنگاری و روزنامه‌نگاری گذاشتم. در سال ۹۶ با قبولی در کارشناسی ارشد علوم ارتباطات اجتماعی علامه خواستم به حوزه سیاست و جامعه وارد شوم که بخت و اقبالم این بود تا در راه پرداخت با دنیای فناوری و فین‌تک آشنا شوم و حالا خبرنگار حوزه بورس این رسانه هستم.