شاخص (NVT) چیست؟

شاخص NVT چیست؟

شاخص NVT چیست؟ معرفی ۳ناحیه کلیدی این شاخص

NVT شاخصی است که در سال ۲۰۱۷ میلادی Dimitry Kalichky آن را بر اساس مبانی شبکه بلاکچین معرفی کرد. ایده پشت NVT بر مبنای ابزار سنتی ارزش‌گذاری شرکت‌ها، موسوم به نسبت قیمت به درآمد (p/e) است. اما در بیتکوین نمی‌توانیم این نسبت را مستقیما محاسبه کنیم. از آن‌جایی که این رمز ارز در ذات خود شبکه‌ٔ پرداخت و ذخیره‌ٔ ارزش است؛ می‌توانیم به جریان پولی که از طریق این شبکه جابجا می‌شود، به عنوان درآمد شرکت نگاه کنیم و از این طریق نسبتی مشابه با (p/e) به دست بیاوریم.

«سیگنال NVT» نسخه‌ٔ اصلاح شده‌ای از «نسبت NVT» اصلی است. این اندیکاتور به جای حجم انتقال روزانه از میانگین متحرک ۹۰ روزه‌ٔ آن استفاده می‌کند. چرا که استفاده از میانگین متحرک ۹۰ روزهٔ انتقال‌های روزانه، واکنش بهتری در قیاس با ارزش شبکه بیتکوین (مارکت کپ بیتکوین) نسبت به قیمت نشان می‌دهد. این اندیکاتور که بی شباهت به Rsi نیست، در واقع وظیفه‌ی هشدار رسیدن به محدوده‌ی اشباع خرید و اشباع فروش با استفاده از اطلاعات on-chain را دارد.به گفته‌ی خالق آن، هدف ایجاد «سیگنال NVT» تشخیص عمده‌ی حباب های قیمتی بوده است.

استراتژی‌ها استفاده از NVT Signal:

«سیگنال NVT» رو به افزایش (روند صعودی):

نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال قیمت گذاری بالاتری برای بیتکوین هستند. زیرا رشد ارزش بازار بیتکوین از حجم انتقال روی زنجیره‌ٔ بلاکچین آن پیشی گرفته است. از نظر تاریخی وقتی مقدار «سیگنال NVT» عدد بالایی است، زمان فروش بیتکوین در سقف ارزش بازار است.

«سیگنال NVT» رو به کاهش (روند نزولی):

نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران دست به حراج بیتکوین‌های خود زده‌اند. زیرا حجم انتقال روی زنجیره‌ٔ بلاکچین از ارزش بازار بیتکوین پیشی گرفته است. از نظر تاریخی وقتی مقدار «سیگنال NVT» پایین است، زمان جمع کردن بیتکوین در کف بازار است.

در جا زدن «سیگنال NVT» (روند خنثی):

نشان می‌دهد که روند رشد ارزش بازار در تعادل با شاخص (NVT) چیست؟ حجم انتقال روی زنجیره‌ٔ بلاکچین است. این به معنی پایداری روند فعلی بازار است. چنین حالت‌هایی اغلب در مراحل اولیه تا میانی روند صعودی یا نزولی، که جهت بازار به خوبی تثبیت شده است، به دست می‌آید.

برای محاسبه «سیگنالNVT» یک تغییر ساده در فرمول «نسبت NVT» می‌دهیم. در مخرج کسر، میانگین ۹۰ روزه حجم تراکنش روزانه را جایگزین حجم تراکنش روزانه می‌کنیم اما این مورد را در خاطر داشته باشید که بیت کوین یک ارز دارای نوسان بسیار است و به همین دلیل میزان سرمایه‌گذاری تمام بازار به‌طور مداوم در حال تغییر و نوسان است. سیگنال NVT=

اساساً استراتژی‌های مختلفی برای استفاده از سیگنال ارزش به تراکنش (NVTS) وجود دارد در این بخش می‌خواهیم ببینیم که چطور می‌توانیم از این شاخص برای معاملات خودمان سیگنال استخراج کنیم. به نمودار زیر توجه کنید.

انواع استراتژی‌های NVT

در این نواحی قیمت بیش از حد افزایش یافته و واگرایی گسترده‌ای با کاربرد پذیری بیتکوین پیدا کرده است. فرصت‌های خوب برای فروش در اوج سرخوشی بازار! البته ما برای درک بهتر و ساده‌تر شدن قضیه سعی کردیم نوع نمودار را در زمان های مختلف توضیح دهیم پس با ما همراه باشید.

قرار گرفتن بیت‌کوین در

محدوده‌ی اشباع خرید

رسیدن بیت‌کوین به

محدوده‌ی اشباع فروش

شروع ریزش قیمت با رسیدن بیت‌کوین به  منطقه اشباع خرید

شکست روند نزولی شاخص شاخص (NVT) چیست؟ و شروع رشد قیمتی بیت‌کوین

قرار گرفتن بیت‌کوین در

محدوده‌ی اشباع خرید

رسیدن بیت‌کوین به

محدوده‌ی اشباع فروش

شروع ریزش قیمت با رسیدن بیت‌کوین به  منطقه اشباع خرید

شکست روند نزولی شاخص و شروع رشد قیمتی بیت‌کوین

نمودار NVT Signal و NVT Ratio از کجا می‌توان مشاهده کرد؟

برای مشاهدهٔ هر دو اندیکاتور NVT Signal و NVT Ratio، می توانید با کلیک کردن بر نام‌ آن‌ها، مستقیما به صفحهٔ نمودار مراجعه نمایید. اگر اکانت خود را ارتقا داده باشید، تغییر روند‌های این نمودار را، از طریق پیامک و صفحهٔ تحلیل‌های VIP به شما اطلاع رسانی خواهیم رساند.

NVT و NVT signal مانند شاخص‌های دیگر آنچین، قادر به ارائه اطلاعات ارزشمندی هستند که می‌تواند به شما در پروسه‌ی تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش بیت کوین یا رمزارز موردنظرتان کمک کند. همانطور که گفته شد، مقصود نهایی این شاخص تعیین نمودن کمتر یا بیشتر بودن قیمت بیت کوین نسبت به ارزش واقعی خود است؛ به این دلیل با p/e در بازارهای مالی مقایسه می‌شود. اگر یک رمزارز، ارزش شبکه بالا و فعالیت شبکه پایین داشته باشد، نسبت NVT آن زیاد و اگر ارزش شبکه پایین و فعالیت شبکه بالایی داشته باشد، نسبت NVT آن کم می‌شود.

شاخص (NVT) چیست؟

بازار کریپتوکارنسی پدیده ای نوین محسوب می شود و قاعدتاً تفاوت بارزی با بازارهای مالی کلاسیک دارد. بسیاری از ابزارهای تحلیل تکنیکال این بازار نوین را در مقالات قبلی بررسی نموده ایم. اکنون به بررسی شاخص NVT که ابزاری از تحلیل فاندامنتال تلقی می شود را مورد بررسی و ارزیابی قرار می دهیم. پس با تیم توکن باز همراه باشید.

مفاهیم کلی:

شاخص NVT(ان وی تی) چیست؟

شاخص Network Value to Transaction که به طور اختصار NVT عنوان می‌شود را می‌توان این‌گونه بیان کرد که به معنای نسبت ارزش به تراکنش می‌باشد. باید بدانیم این شاخص از قسمت کردن ارزش کل یا مارکت کپ یک رمز ارز بر حجم تریدهای روزانه محاسبه و پدید می‌آید.

همچنان لازم است بدانیم که این شاخص با الگوبرداری از بازار سهام مختص بازار رمز ارزها طراحی و درست شده است. آنچه لازم است درباره این ابزار بدانیم آن است که هدف این ابزار، تعیین میزان و مقادیر اعتبار دنیای دیجیتال و بازار آن است. ضمن آنکه باید بدانیم آنچه مرتبط با این مبحث است، تفاوت مبحث مفهوم و معنی ارزش با قیمت می‌باشد.

زیرا همواره ارزش یک سرمایه با بها و یا قیمت آن مساوی نیست و قادر است این دو با هم تفاوت فاحشی داشته باشند. به‌طوری که قیمت یک رمز ارز نشانگر تمامی شرایط بازار ارزهای دیجیتال باشد و پتانسیل دوری جستن از ارزش یک توکن و یا کوین را دارا می‌باشد. علاوه بر آنچه که گفته‌ایم باید بدانیم دو فاکتور مهم در تمام بازارهای مالی، ارزش و قیمت محسوب می‌شوند. به‌گونه‌ای که اهمیت بسزای این دو فاکتور آن‌قدر زیاد است که قادر خواهند بود به‌تنهایی زمان دادوستد یک ارز دیجیتال را مشخص و معین کنند.

شاخصNVT برای معامله‌گرها

تریدرها و تحلیلگران فعال در حوزه کریپتوکارنسی که در بازار رمز ارزها در پی سودهای هنگفت می‌باشند، با بهره‌وری از ابزارهایی که بازار رمز ارزها تحت اختیار آنان قرار داده است، استفاده می‌کنند؛ اما برای بهره‌وری از این ابزارها در بازار ارزهای رمزنگاری شده باید حساسیت بالایی را در نظر گرفت و به کاربست. باید بدانیم که این توجه و حساسیت بیش از اندازه به دلیل ماهیت ارزهای دیجیتالی و دنیای کریپتوکارنسی می‌باشد.

سیگنال ارزش به تراکنش شاخص (NVTS)

باید دانست که سیگنال ارزش به تراکنش NVTS به طور تقریبی همانند NVT می باشد، اما نباید از این تمایز نیز غافل شد که NVTS حساس‌تر و بسیار دقیق عمل خواهد کرد. برای به دست آوردن این نسبت صرفاً لازم است که ارزش بازار را به حجم تراکنش 90 روزه یا سه ماه قسمت کنید.
لازم است بدانیم که نسبت NVTS توسط شخص Dmitry Kalichkin، مدیر ارشد تحقیقات شرکت Cryptolab Capital پدید آورده شد. وی واقف به محدودیت‌های این نسبت است و اذعان دارد چون نسبت NVTS تعداد تراکنش‌ها یا تعداد آدرس‌های فعّال روزانه را در نظر نگرفته و لحاظ نخواهد کرد.

نحوه بهره‌جویی از NVT

باید بر این امر واقف شویم که نسبت ارزش به تراکنش یا NVT نیز، همانند هر ابزار یا اندیکاتور دیگری در دنیای کریپتوکارنسی، قادر است تا اطلاعات و دانسته های ارزشمندی را به سرمایه گذاران شاخص (NVT) چیست؟ و تریدرها منتقل کند که این دانسته ها قادر خواهند بود تا بر روی تصمیم گیری تریدرها مثمر ثمر واقع شوند.
نباید از ذکر این موضوع غافل شویم که هدف و مقصود اصلی نسبت NVT بررسی و ارزیابی BTC در شبکه می باشد. یعنی آنکه ارزش فعلی و درحال حاضر پادشاه ارزهای دیجیتال یا همان BTC بیش از اندازه یا کمتر از حد آن، تخمین زده شده است.
این اندیکاتور قادر خواهد بود به تریدرها و کاربران در ارتباط با زمان های کاهش شدید قیمت، فروش سرمایه فرا رسیده، اصلاح قیمت، و یا آنکه ارزش واقعی سرمایه هنوز در قیمت منعکس نشده و فرصت مطلوبی برای خرید می باشد، اطلاعات و دانسته های مطلوبی را به کاربران بدهد.

باید بدانیم نظریات مختلفی درباره ی نسبت NVT موجود می باشد که توضیح می دهد در چه وقت وضعیت بازار چگونه خواهد بود و چگونه قادر است از آن به بهترین روش ممکن بهره جست. اما در نهایت برای بهره وری کردن یا نکردن از این نسبت تصمیم نهایی با شمای کاربر است.
برخی از تحلیلگران بر این اعتقادند، هنگامی که نسبت ارزش به تراکنش (NVT) 95 یا بیش از این میزان باشد، پادشاه رمز ارزها یا همان BTC در محدوده حباب قرار دارد.

برای آنکه نسبت NVT مقدار زیادی را در برگیرد، مستلزم آن است که ارزش بازار به میزان قابل توجهی از حجم تراکنش‌ بیشتر شود.که نشانگر آن است که قیمت به طرز غیر‌قابل توجیهی بالا می باشد. اما آنچه مبرهن و واضح است معکوس بودن این قضیه و صدق آن خواهد بود.

چگونگی محاسبه ی شاخص NVT

باید بگویم که به دست آوردن و محاسبه شاخص NVT به هیچ عنوان کار پیچیده و سختی نخواهد بود. صرفاً شمای کاربر لازم است میزان کل سرمایه گذاری های فعلی را بر حجم معاملات صورت پذیرفته روی پلتفرم بلاک چین در طول 24 ساعته گذشته، قسمت نمایید. داده های اختصاص یافته به این شاخص را هم قادر خواهید بود به سهولت به دست آورده و محاسبه کنید.

Coin Gecko یکی از مناسب ترین وب سایت ها برای انجام این امر تلقی می شود. باید بدانید می توان میزان کل سرمایه گذاری در بازار ارزهای رمز نگاری شده را در این وب سایت رویت کنید. اگر در پی حجم معاملات می باشید می توانید به وب سایت Blockchain.com رجوع کنید. یکی از تحلیگران به نام، در شاخص NVT آقای «ویلی وو» است و عموماً در این مورد توییت های فراوانی در توییتر به معرض دید می گذارد.
بنا به گفته وی هر سایت داده های متمایزی برای شاخص NVT به معرض نمایش می گذارد. بنابراین برای کاربران مطلوب تر خواهد بود که تنها به سایت های به نام و معروف مراجعه کنند و از آنان یاری بجویند.
سایت های بسیاری وجود دارند. من جمله سایت های تازه وارد توانایی به درستی نمایش دادن این شاخص NVT را ندارند.
به خاطر بسپارید که BTC یک رمز ارز دارای نوسان بسیار است و به همین جهت میزان سرمایه گذاری تمام بازار به طور مداوم در حال تغییر و نوسان است. ضمن آنکه حجم معاملات و ترید ها هم هر روز متفاوت می باشد.

تحلیل روز شاخص NVT تحلیل آنچین

معامله گران و سرمایه گذاران ارز دیجیتال از روش های متعددی برای تحلیل بازار استفاده می کنند. آن ها برای دستیابی به اطلاعات مهم رمز ارزها ابزارهای بسیاری در اختیار دارند که با توجه به نیاز خود و مهارت های لازم آن، در جهت سودآوری خود استفاده می کنند. تحلیل درون زنجیره ای یا تحلیل On-chain یکی از مهم ترین روش های تحلیل بازار رمز ارزها است که می تواند با نمودار کردن برخی از اطلاعات مهم درون شبکه ارزهای دیجیتال، پی به واقعیت های بسیاری ببرد. بنابراین معامله گران با بررسی این شاخص های درون زنجیره ای می توانند متوجه شوند که چه زمانی قیمت بیت کوین صعودی و چه زمانی نزولی خواهد شد. یکی از این شاخص های بسیار مهم، شاخص NVT است.

شاخص NVT

به شاخص NVT، اسامی دیگری نیز اطلاق می شود. شاخص ارزش شبکه یا نرخ تراکنش نیز مواردی است که نشانگر شاخص NVT است. این شاخص برای اولین بار توسط ویلی وو در سال 2017 پیشنهاد شد تا بتوان توسط آن نرخ P/E بیت کوین را نمودار کرد. شاخص NVT از حاصل تقسیم حجم تراکنش روزانه بر ارزش شبکه بدست آمده و شاخص مهمی برای تشخیص حباب های قیمتی و ارزندگی بیت کوین برای معامله است.

شاخص NVT بیتکوین / حمایت مهم قیمت

25 فروردین 1401

نسبت NVT بیتکوین با تقسیم ارزش شبکه مارکت بر حجم معاملات روزانه که در شبکه انجام و ثبت می شود. در چارت بالا شاهد این هستیم که از سال 2019 قیمت هر زمان به این محدوده رسیده حمایت خوبی از خودش نشون داده که بررسی میکنیم:

1. یکبار در ژانویه 2019
2. بار دیگر زمان پاندمی کرونا
3. ریزش سنگین سال 2021 که تا 29 هزار دلار اومد اما باز هم حمایت شد
4. بار آخر ریزش ژانویه 2022 بود

این شاخص بیانگر ارزش ذاتی قیمت بیتکوین است که با توجه به دیتاهای بالا محدوده‌های پیشروی قیمت و حمایت NVT به شدت از لحاظ قیمتی جذاب است. ن کته جالب این شاخص این است که هم اکنون ارزش ذاتی بیتکوین تقریبا به 10 برابر در 2 سال رسیده و از حوالی 3 هزار دلار به 30 هزار دلار رسیده و تنها دارایی است که تو این مدت کم به این اندازه ارزشمند شده است.

بررسی وضعیت شاخص NVT اتریوم

همان طور که در محدوده حمایتی مشخص شده پس از آنکه NVT به اولین ناحیه مهم استاتیکی خودش رسید، توانست قیمت اتریوم را به یک رشد خوب قیمتی برساند و از این ناحیه قیمت یک رشد خیلی خوبی را شاهد بود. منطقه مهم حمایتی این شاخص کادر قرمز رنگ است که در ریزش جولای پارسال و کف قیمتی که در حوالی 1700 دلار بود توانست به خوبی قیمت را حمایت کند. در صورت ریزش قیمت انتظار می رود که اتریوم در مناطق مشخص، حمایت شود و بتواند حداقل یک رشد خوبی را تجربه کند.

بررسی وضعیت شاخص NVT بیت کوین

13 بهمن 1400

نسبت NVT بیت کوین، اساساً نسبت P/E برای شبکه بیت کوین است.

این با تقسیم ارزش شبکه مارکت بر حجم معاملات روزانه که در بلاکچین انجام می شود، محاسبه و بدست می آید. نسبت NVT پایین به ما می گوید که سرمایه گذاران، بیت کوین را پایین‌ تر از قیمت واقعی خود میخرند و این ورود به فاز انباشت (accumulation)، کف قیمتی بازار و سیکل‌ های صعودی آینده را نشان میدهد. در حال حاضر میانگین متحرک نمایی 30 روزه (EMA) در نسبت NVT، به سمت محدوده کف‌ های خود در حال حرکت است و هم‌ اکنون در سطح کرونا قرار دارد. این مقادیر نشان میدهد که بیت کوین کمتر از ارزش واقعی خود معامله می شود و در این نواحی طبق گذشته چارت شاخص (NVT) چیست؟ احتمال انباشت برای سیکل‌ های صعودی بلند مدت عنوان می شود.

تحلیل روز شاخص NVT بیت کوین

19 دی 1400

در چارت بالا شاهد این هستیم که شاخص NVT، در حال نزدیک شدن به محدوده جذابی است. همانطور که به آن اشاره شد، شاخص NVT می تواند نشان دهنده ارزش واقعی بیت کوین باشد.

شاخص NVT به محدوده‌هایی رسیده که قبلاً بیتکوین در ناحیه‌های کف قرار داشت،(دایره های بنفش).

• یک بار در 14 دسامبر 2018 در قیمت 3500 دلار.
• بار دوم در زمان خبر کرونا، مارس 2020 که قیمت بیتکوین مجددا به کانال 3000 دلار ریزش کرد.
• بار سوم حوالی ژوئن و جولای سال 2021 که قیمت بیت کوین حوالی 30 هزار دلاربود.
• بار چهارم در سپتامبر 2021 و محدوده چهل هزار دلار.

و هم‌ اکنون دوباره در حال رسیدن به همان محدوده قبلی است که در آن ناحیه، باز قیمت بیتکوین جذاب می شود.

تحلیل روز شاخص NVT اتریوم

19 دی 1400

همانطور که در شاخص (NVT) چیست؟ چارت مشاهده می کنیم، برخلاف بیت کوین که شاخص NVT مربوط به آن به محدوده کف نزدیک شده است، اتریوم همچنان با محدوده‌های کف اصلی خود فاصله زیادی دارد.

دو بخش بنفش و سبز، ناحیه‌های حمایتی این شاخص هستند. انتظار داریم زمانی که شاخص به ناحیه بنفش رسید، قیمت هم از لحاظ تکنیکالی به ناحیه ای با تقاضای بالا برسد.

اما ناحیه سبز که کف این شاخص قرار دارد، بسیار محدوده پر تقاضا و جذابی است و دو بار به این محدوده واکنش داده است.

شاخص NVT چیست و چگونه محاسبه می شود؟

اساساً بازار ارزها یک بازار سرمایه‌گذاری نوپاست و این موضوع کاملاً طبیعی است که از بسیاری از جهات با دیگر بازارهای مالی سنتی (مانند بازار فارکس) متفاوت باشد. درحقیقت بیشتر ابزارهای تحلیلی مورد استفاده در بازارهای مالی در بازار ارزهای دیجیتال نیز ‌استفاده خواهند شد، ولی به‌دلیل طبیعتی که این بازار دارد، این ابزارها در بازار ارزها قابل ‌استفاده نیستند.

از طرف دیگر، تریدرها و تحلیلگران بازارهای شاخص (NVT) چیست؟ مالی از شاخص‌ها و نسبت‌های گوناگونی برای تعیین ارزش یک سهام، دارایی، کالا و ارزهایی که با آن‌ها سروکار دارند استفاده می‌کنند؛ اگرچه زمانی که صحبت از بیت کوین باشد، اوضاع مقداری متفاوت خواهد بود.

درحقیقت به‌دلیل ماهیت ویژه‌ای که این رمز دارد و البته توجه به این حقیقت که بیت کوین نخستین ارز کاربردی در دنیا به شمار می‌رود، پادشاه ارزها با دیگر دارایی‌های دیجیتال متفاوت خواهد بود.

برای نمونه، زمانی که افراد در یک بازار مالی سنتی اقدام به معامله سهام خود می‌کنند، از مفهومی به نام نسبت هزینه‌بر درآمد (P/E Ratio) استفاده می‌کنند. درحقیقت این شاخص کاربردی، قیمت کنونی یک سهام را به نسبت سود هر سهم آن اندازه‌گیری خواهد کرد، اما درباره بیت کوین، این شاخص قابل‌استفاده نخواهد بود؛ چراکه اساساً یک ارز دیجیتال، یک سهام نیست.

در اینجا باید از شاخصی مشابه به نام نسبت ارزش به تراکنش (NVT Ratio) استفاده کنیم. درواقع نسبت ارزش به تراکنش ابزاری است که با الگو قراردادن بازار سهام، تنها و تنها برای استفاده در بازار ارزها طراحی شده است؛ از این‌رو در این مطلب قصد داریم درباره شاخص NV، نحوه محاسبه و استفاده از آن بحث کرده و تمامی جوانب آن را بررسی کنیم.

شاخص نسبت ارزش به تراکنش (NVT)

اساساً تریدرها و تحلیلگران بازار برای ارزیابی سهام، دارایی‌ها، کالاهای اساسی و ارزها از اندیکاتورها و نسبت‌های گوناگونی استفاده می‌کنند، اما وقتی‌ پای ارزها به میان می‌آید، ماجرا کمی متفاوت می‌شود. درواقع همچون بازار سهام، در عرصه ارزها نیز کاربران با استفاده از روش‌های گوناگون، به‌دنبال ارزش‌گذاری دارایی‌های خود هستند، ولی به‌دلیل ماهیت متفاوت ارزها و این حقیقت که این کلاس شاخص (NVT) چیست؟ از دارایی‌ها، به‌تازگی مفهومی کاربردی پیدا کرده‌اند، تفاوت‌هایی وجود دارد که باید در تحلیل آن‌ها را لحاظ کرد.

برای نمونه، همان‌طور که اشاره کردیم، تریدرهای بازار سهام از نسبت P/E استفاده می‌کنند که قیمت کنونی هر سهم را به سود آن سهم نشان می‌دهد. درواقع به ‌دست آوردن این نسبت برای بیت کوین چندان قابل‌قبول نیست؛ چراکه اساساً بیت کوین یک سهام نیست، ولی نسبت مشابهی وجود دارد که همین کار را برای بیت کوین انجام می‌دهد و به‌اصطلاح به آن نسبت NVT گفته می‌شود.

درحقیقت کار این ابزار (نسبت NVT) که به نسبت ارزش شبکه به تراکنش (Network Value to Transactions) نیز شناخته می‌شود، تشخیص میزان ارزش یک ارز دیجیتال است. البته دقت داشته باشید که اساساً مفهوم ارزش با قیمت متفاوت است و همیشه ارزش یک دارایی با قیمت آن یکسان نیست و می‌تواند متفاوت باشد.

قیمت نمایانگر تمامی شرایط بازار است و می‌تواند از ارزش حقیقی یک ارز دیجیتال فاصله بگیرد. اهمیت تفاوت این ۲ مفهوم آن‌قدر مهم است که می‌تواند به‌تنهایی زمان خرید یا فروش یک ارز را تعیین کند. به ‌بیان ‌دیگر نسبت NVT تلاش می‌کند تا تفسیر درستی از ارزش یک شبکه و ارزش تراکنش‌های روزانه آن داشته باشد.

فرض کنید دو ارز گوناگون با نام‌های ارز A و ارز B داریم. هر ۲ ارز دارای ارزش بازار 1 میلیون دلاری هستند. ارز A دارای میانگین ارزش تراکنش‌های روزانه 50 هزار دلاری و ارز B نیز دارای میانگین ارزش تراکنش‌های روزانه 10 هزار دلاری است.

از این‌رو نسبت NVT برای ارز A و ارز B به ترتیب 20 و 100 خواهد بود. به‌طورکلی ارزهای دارای NVT پایین‌تر، دارای قیمت کمتری از قیمت ذاتی خود هستند و درنتیجه ارزان‌تر خواهند بود. در مثال فوق، ارز A در قیاس با ارز Bاز نگاه شاخص NVT، دارای ارزش بیشتری برای سرمایه‌گذاری است.

نسبت NVT بیت کوین

اساساً نسبت NVTبیت کوین را ارزشیابی کرده و به تریدرها اعلام می‌کند ارزش کنونی بیت کوین چه نسبتی با ارزش حقیقی آن دارد؛ یعنی بیشتر از ارزش حقیقی آن است یا کمتر. درواقع این نسبت بیانگر ارزش بیت کوین (ارزش کنونی آن در بازار) بر حجم تراکنش‌های یک روز قبل آن است، ولی از آنجا که در این نسبت ارزش کنونی در شبکه به نمایندگی از سود و درآمدهای کل شبکه است به کار می‌رود، به همین دلیل برخی نسبت ارزش به تراکنش (NVT) را همان نسبت P/E بیت کوین می‌دانند.

نمودار نسبت ارزش به تراکنش (NVT) ارز بیت کوین

چگونگی محاسبه ارزش به تراکنش (NVT) ارز بیت کوین

محاسبه نسبت ارزش به تراکنش بیت کوین کاملاً آسان است. کافی است ارزش بازار فعلی را بر حجم تراکنش 24 ساعت گذشته (برحسب دلار) تقسیم کنید. درواقع داده‌های لازم به‌آسانی در دسترس هستند و شما می‌توانید ارزش بازار را در وب‌سایت‌هایی مانند CoinGecko پیدا کنید. همچنین می‌توانید حجم معاملات را در وب‌سایت blockchain.com یافت کنید.

درحقیقت Coin Gecko یکی از مناسب‌ترین وب‌سایت‌ها برای انجام این امر تلقی می‌شود، اما باید بدانید می‌توان میزان کل سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای رمزنگاری‌شده را در این وب‌سایت رؤیت کرد. اگر در پی حجم معاملات هستید، می‌توانید به وب‌سایت Blockchain.com رجوع کنید.

همچنین یکی از تحلیلگران به نام در شاخص NVT آقای «ویلی وو» است و عموماً در این مورد پست‌های فراوانی در توییتر به معرض دید می‌گذارد. درواقع بنا به گفته وی، هر وب‌سایت داده‌های متمایزی برای شاخص NVT به معرض نمایش می‌گذارد؛ بنابراین برای کاربران مطلوب‌تر خواهد بود که تنها به سایت‌های به نام و معروف مراجعه کنند و از آنان یاری بجویند.

به یاد بسپارید که بیت کوین یک ارز دارای نوسان بسیار است و به همین دلیل میزان سرمایه‌گذاری تمام بازار به‌طور مداوم در حال تغییر و نوسان است. ضمن آنکه حجم معاملات و ترید ها هم هر روز متفاوت است. البته در نظر داشته باشید که استفاده از داده‌های وب‌سایت‌های گوناگون احتمالاً نسبت‌های ارزش به پرداخت متفاوتی به ‌دست می‌دهد که این به متفاوت‌بودن آن دیتا در سایت‌های گوناگون برمی‌گردد.

به ‌بیان ‌دیگر به ‌دست آوردن و محاسبه شاخص NVT به‌هیچ‌عنوان کار پیچیده و سختی نخواهد بود و تنها لازم است میزان کل سرمایه‌گذاری فعلی را بر حجم معاملات صورت‌پذیرفته روی پلتفرم بلاک چین در طول 24 ساعته گذشته قسمت کنید.

نمودار نسبت ارزش به تراکنش (NVT) ارز بیت کوین

نحوه استفاده از نسبت ارزش به تراکنش (NVT) ارز بیت کوین

ارز بیت کوین یکی از برترین معیارها برای استفاده NVT است؛ از این‌رو تغییر شدید شبکه و حرکت خارج از زنجیره می‌تواند محدوده پویا NVT را در آینده ارزان‌تر کند. در این بخش می‌خواهیم ببینیم چطور می‌توانیم از این شاخص برای معاملات خودمان سیگنال استخراج‌ کنیم.

درحقیقت نسبت ارزش به تراکنش (NVT) نیز درست مانند هر اندیکاتور دیگری، اطلاعات ارزشمندی را ارائه می‌دهد که می‌تواند بر فرایند تصمیم‌گیری تریدرها و تحلیلگران تأثیرگذار باشد. همان‌طور که پیش ‌از این نیز توضیح دادیم، هدف اصلی این نسبت ارزیابی بیت کوین است؛ به‌نحوی‌که مشخص کند ارزش فعلی بیت کوین بیش‌ازحد برآورد شده است یا کمتر.

درواقع این اندیکاتور می‌تواند به‌طور بالقوه به افراد بگوید که در زمان کاهش شدید قیمت بیت کوین، زمان فروش دارایی دیجیتال خود فرارسیده و یک اصلاح قیمتی درراه است یا اینکه ارزش حقیقی دارایی آن‌ها هنوز در قیمت منعکس نشده است و فرصت مناسبی برای خرید آن دارایی است.

شاخص NVT بیت کوین

اساساً نظرات گوناگونی دربارهNVT وجود دارد. درحقیقت برخی تحلیلگران بازار بر این باورند که وقتی نسبت ارزش به تراکنش (NVT) رقم 95 یا بیش از آن باشد، بیت کوین در محدوده حباب قرار دارد. البته جهت اینکه این نسبت مقدار زیادی داشته باشد، لازم است ارزش بازار به میزان قابل‌توجهی از حجم تراکنش بیشتر شود.

این موضوع به‌خودی‌خود بیانگر این است که قیمت به شکل غیرقابل توجیهی بالا رفته است. خب! طبیعتاً برعکس این موضوع نیز صادق خواهد بود.

نسبت NVT و تعیین زمان خریدوفروش بیت کوین

در ابتدای مقاله نیز اشاره کردیم که معامله‌گران و تحلیل‌گران برای تعیین ارزش سهام، دارایی و کالاهای خود از شاخص‌ها و نسبت‌های گوناگون استفاده می‌کنند. ولی شرایط برای ارز دیجیتال بیت کوین کمی متفاوت است. به‌دلیل ماهیت ارز دیجیتال بیت کوین و با علم به اینکه این ارز دیجیتال، نخستین واحد پولی دیجیتال در جهان است، تفاوت‌هایی با سایر ارزها یا سهم‌ها دارد که باید مدنظر قرار بگیرد.

برای مثال، هنگامی‌که افراد سهمی را معامله می‌کنند از مزایای شاخص ( P/E نسبت قیمت بر درآمد) که یکی از ابزارهای مهم برای ارزش‌گذاری هر سهم به شمار می‌رود، بهره می‌برند. از آنجا ‌که ارز دیجیتال بیت کوین جزء سهام نیست، پس این شاخص کارایی چندانی ندارد. درباره این ارز می‌توانیم از مزایای یک نسبت مشابه دیگر به نام (NVT، نسبت ارزش شبکه بر تراکنش‌ها) بهره ببریم.

از طرفی تحولات دائمی بیت کوین بر ارزش خود تأثیر می‌گذارد. درحقیقت بنا بر اعتقاد بیشتر سرمایه‌گذاران، سیگنال‌های NVT در یک محدوده ثابت باقی نمی‌ماند؛ چراکه شبکه ارز بیت کوین به‌طور مدام در حال ‌توسعه است. این توسعه از طریق پیشرفت‌های فنی Bitcoin Core و از طریق ارتباط و توسعه زیرساخت‌های اطراف بیت کوین توسط عموم کاربران حوزه ارزهای دیجیتال صورت گرفته است.

وجود تحولات بالا در شبکه بیت کوین سبب تأثیر قابل‌توجهی بر ارزش تراکنش منتقل‌شده در شبکه خودش است؛ بنابراین وجود تحولات بر ارزش بیت کوین بسیار تأثیرگذار است. پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین و بازار مالی ارزهای دیجیتال نوپاست. نوپابودن یکی از دلایل پذیرش اصلی آن است؛ چراکه پذیرش این بازار و کوین‌های موجود در بازار ارزها می‌تواند سبب موفقیت بلندمدت شود. بیت کوین می‌تواند در آینده‌ای نزدیک با توجه به نسبت NVT افزایش ارزش را تجربه کند.

درحقیقت اگر نسبت NVT بیش از انحرافات استاندارد نمودار بوده و میانگین نیز بلندمدت باشد، خرید بیش‌ازحد است. همچنین اگر نسبت NVT کمتر از انحرافات استاندارد نمودار بوده و میانگین نیز بلندمدت باشد، این یعنی فروش بیش‌ازحد بوده است.

سیگنال ارزش به تراکنش (NVTS)

ایده پرداز نسبت ارزش به تراکنش (NVT) بیت کوین، پژوهشگر و تحلیلگر مستقل و معروفی است در حوزه ارزهای دیجیتال که ویلی وو (Willy Woo) نام دارد. از طرفی باید توجه کرد که مقدار ارزش بازار ممکن است به‌دلیل نوساناتش تا اندازه چشمگیری متغیر باشد. حجم تراکنش شبکه نیز می‌تواند متغیر باشد؛ به همین دلیل نسبت دیگری به نام سیگنال ارزش به تراکنش یا NVTS وجود دارد.

درحقیقت سیگنال ارزش به تراکنش (NVTS) تقریباً مشابه NVT است؛ با این تفاوت که حساس‌تر و دقیق‌تر است. برای محاسبه این نسبت تنها کافی است ارزش بازار را به حجم تراکنش 90 روزه تقسیم کنید. نسبت NVTS به‌دست دیمیتری کالیچکین (Dmitry Kalichkin)، مدیر ارشد تحقیقات شرکت کریپتولب کپیتال (Cryptolab Capital) ساخته شد. دیمیتری کالیچکین به‌شخصه به محدودیت‌های این نسبت اذعان داشته است؛ چراکه این نسبت تعداد تراکنش‌ها یا تعداد آدرس‌های فعال روزانه را لحاظ نمی‌کند.

نحوه استفاده از سیگنال ارزش به تراکنش (NVTS)

اساساً استراتژی‌های مختلفی برای استفاده از سیگنال ارزش به تراکنش (NVTS) وجود دارد که در ادامه به آن‌ها خواهیم پرداخت.

NVT افزایشی (روند صعودی)

این شاخص نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران در حال قیمت‌گذاری بالاتری برای بیت کوین هستند؛ چراکه رشد ارزش بازار بیت کوین از حجم انتقال روی زنجیره بلاک چین آن پیشی گرفته است. از نظر تاریخی وقتی مقدار سیگنال NVT عدد بالایی است، زمان فروش بیت کوین در سقف ارزش بازار است.

NVT کاهشی (روند نزولی)

این سیگنال نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران دست به حراج بیت کوین‌های خود زده‌اند؛ چراکه حجم انتقال روی زنجیره بلاک چین از ارزش بازار بیت کوین پیشی گرفته است. از نظر تاریخی وقتی مقدار سیگنال NVT پایین است، زمان جمع‌کردن بیت کوین در کف بازار است.

NVT ثابت (روند خنثی)

این سیگنال نشان‌دهنده این است که روند رشد ارزش بازار در تعادل با حجم انتقال روی زنجیره بلاک چین است. این به معنای پایداری روند فعلی بازار است. چنین حالت‌هایی اغلب در مراحل اولیه تامیانی روند صعودی یا نزولی که جهت بازار به‌خوبی تثبیت ‌شده است، به‌ دست می‌آید.

نتیجه‌گیری

یکی از اساسی‌ترین نرخ‌های قابل‌درک برای تحلیل بنیادی ارز دیجیتال نرخ ارزش شبکه به معاملات است. این نرخ، ارزش شبکه، یعنی آنچه را که در بازار اصلی در فضای سهم‌ها به‌حساب می‌آید، توسط تراکنش‌های شبکه تقسیم می‌کند. ما می‌خواهیم رابطه بین ارزش شبکه کلی و چگونگی ارتباط آن با فعالیت شبکه را ببینیم.

این نرخ معمولاً «نرخ P / E برای ارز دیجیتال» نامیده می‌شود؛ چراکه یکی از اساسی‌ترین معیارها برای تعیین ارزش بنیادی است. اگر یک دارایی دیجیتال ارزش شبکه بسیار بالا (برای ‌مثال ارزش بازار) و فعالیت شبکه پایین داشته باشد، پس نرخ NVT بالایی خواهد داشت. اگر یک دارایی دیجیتال ارزش شبکه متوسط و فعالیت شبکه‌ای بالایی داشته باشد، آنگاه نرخ NVT کمتری خواهد داشت.

اساساً نحوه کار این نسبت بدین‌صورت است که هنگام افت شدید قیمت، قیمت ارز را بیش از ارزش حقیقی می‌داند و فروش دارایی را پیشنهاد می‌دهد و هنگامی‌ که نسبت به قیمت بازار ارزنده‌تر باشد، خرید آن را پیشنهاد می‌کند. اگر این نسبت 95 و بالاتر باشد، به معنای آن است که ارزش فعلی بیت کوین بیش از ارزش حقیقی است و در محدوده حباب قرار دارد.

اساساً NVT و NVTS مانند شاخص‌های دیگر درون زنجیره‌ای یا آنچین (Onchain) قادر به ارائه اطلاعات ارزشمندی هستند که می‌تواند در پروسه تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش بیت کوین یا ارز موردنظرتان به شما کمک کند. همان‌طور که گفته شد، مقصود نهایی این شاخص تعیین کمتر یا بیشتربودن قیمت بیت کوین نسبت به ارزش حقیقی خود است؛ به این دلیل با p/e در بازارهای مالی مقایسه می‌شود. اگر یک ارز، ارزش شبکه بالا و فعالیت شبکه پایین داشته باشد، نسبت NVT آن زیاد و اگر ارزش شبکه پایین و فعالیت شبکه بالایی داشته باشد، نسبت NVT آن کم می‌شود.

شاخص NVT چیست؟

شاخص NVT چیست؟

شاخص NVT چیست؟

شاخص Network Value to Transaction که به طور اختصار NVT عنوان می‌شود را، می‌توان این‌گونه بیان کرد که به معنای نسبت ارزش به تراکنش می‌باشد. باید بدانیم این شاخص از قسمت کردن ارزش کل یا مارکت کپ یک رمزارز بر حجم تریدهای روزانه محاسبه و پدید می‌آید.

همچنان لازم است بدانیم که این شاخص با الگوبرداری از بازار سهام مختص بازار رمز ارزها طراحی و درست شده است. آنچه لازم است درباره این ابزار بدانیم آن است که هدف این ابزار تعیین میزان و مقادیر اعتبار دنیای دیجیتال و بازار آن است. ضمن آنکه باید بدانیم آنچه مرتبط با این مبحث است تفاوت مبحث مفهوم و معنی ارزش با قیمت می‌باشد.

زیرا همواره ارزش یک سرمایه با بها و یا قیمت آن مساوی نیست و قادر است این دو با هم تفاوت فاحشی داشته باشند. به‌طوری که قیمت یک رمزارز نشانگر تمامی شرایط بازار ارزهای دیجیتال باشد و پتانسیل دوری جستن از ارزش یک توکن و یا کوین را دارا می‌باشد. علاوه بر آنچه که گفته‌ایم باید بدانیم دو فاکتور مهم در تمام بازارهای مالی ارزش و قیمت محسوب می‌شوند. به‌گونه‌ای که اهمیت بسزای این دو فاکتور آن‌قدر زیاد است که قادر خواهند بود به‌تنهایی زمان دادوستد یک ارز دیجیتال را مشخص و معین کنند.

نحوه بهره‌جویی از NVT

باید بر این امر واقف شویم که نسبت ارزش به تراکنش یا NVT نیز همانند هر ابزار یا اندیکاتور دیگری در دنیای کریپتوکارنسی قادر شاخص (NVT) چیست؟ است تا اطلاعات و دانسته های ارزشمندی را به سرمایه گذاران و تریدرها منتقل کند که این دانسته ها قادر خواهند بود تا بر روی تصمیم گیری تریدرها مثمر ثمر واقع شوند.
نباید از ذکر این موضوع غافل شویم که هدف و مقصود اصلی نسبت NVT بررسی و ارزیابی BTC در شبکه می باشد، یعنی آنکه ارزش فعلی و درحال حاضر پادشاه ارزهای دیجیتال یا همان BTC بیش از اندازه یا کمتر از حد آن، تخمین زده شده است.
این اندیکاتور قادر خواهد بود به تریدرها و کاربران در ارتباط با زمان های; کاهش شدید قیمت، فروش سرمایه فرا رسیده، اصلاح قیمت، و یا آنکه ارزش واقعی سرمایه هنوز در قیمت منعکس نشده و فرصت مطلوبی برای خرید می باشد، اطلاعات و دانسته های مطلوبی را به کاربران بدهد.

باید بدانیم نظریات مختلفی درباره ی نسبت NVT موجود می باشد که توضیح می دهد، در چه وقت وضعیت بازار چگونه خواهد بود و چگونه قادر است از آن به بهترین روش ممکن بهره جست. اما در نهایت برای بهره وری کردن یا نکردن از این نسبت تصمیم نهایی با شمای کاربر است.
برخی از تحلیلگران بر این اعتقادند، هنگامی که نسبت ارزش به تراکنش (NVT) 95 یا بیش از این میزان باشد، پادشاه رمز ارزها یا همان BTC در محدوده حباب شاخص (NVT) چیست؟ قرار دارد.

برای آنکه نسبت NVT مقدار زیادی را در برگیرد، مستلزم آن است که ارزش بازار به میزان قابل توجهی از حجم تراکنش‌ بیشتر شود. نشانگر آن است که قیمت به طرز غیر‌قابل توجیهی بالا می باشد. اما آنچه مبرهن و واضح است معکوس بودن این قضیه و صدق آن خواهد بود.