اگر خودتان بخواهید به صورت مستقیم در بورس سرمایه گذاری کنید سود های بالاتری خواهید برد ولی صندوق های سرمایه گذاری سود های پایین اما مطمعن به شما خواهند داد.
زمان واریز سود ۲میلیونی سهام عدالت مشخص شد
ساعت24-فارس نوشت:مشاور رئیس سازمان بورس اظهار داشت: سهامداران سهام عدالت یک میلیون تومانی حدود ۲ میلیون تومان و سهامداران ۵۳۲ هزار تومانی در حدود یک میلیون و یکصد هزار تومان سود سهام عدالت دریافت خواهند کرد.
سهام عدالت از زمانی که وارد عرصه اقتصادی کشور شد تا هم اکنون اخبار مختلفی را پیرامون خود دیده است. یکی از اصلی‌ترین موضوعاتی که در ماه های گذشته مورد توجه قرار گرفته است به موضوع واگذاری سهام به جاماندگان مرتبط می شود.
جاماندگان سهام عدالت که در سال های دهه ۸۰ نتوانستند سهام خود را دریافت کنند، این روزها منتظر تصمیم دولت برای واگذاری سهام هستند.
از دیگر سو، افرادی که در سال ۹۹، روش غیر مستقیم را انتخاب کرده اند، هنوز تکلیف سهام خود را نمی دانند. ۳۰ شرکت سرمایه گذاری مرتبط با سهام عدالت در استان ها تشکیل شده و از این تعداد ۲۶ شرکت سرمایه گذاری استانی در سال ۹۹ در بازار دوم بورس پذیرش شده و نماد آنها درج شد. گرچه هم اکنون همه نمادهای شرکت های سرمایه‌گذاری عدالت به دلیل تعیین تکلیف نشدن مجامع این شرکت ها و هیأت مدیره آنها متوقف هستند و معامله نمی شوند.
* واریز سود ۲ میلیونی سهام عدالت
پیمان حدادی، مشاور رئیس سازمان بورس با بیان اینکه پیش بینی می شود سود سهام عدالت دو برابر و به ۶۰ همت برسد، اظهار داشت: سهامداران سهام عدالت یک میلیون تومانی حدود ۲ میلیون تومان و سهامداران ۵۳۲ هزار تومانی در حدود یک میلیون و یکصد هزار تومان سود سهام عدالت دریافت خواهند کرد.
مشاور رئیس سازمان بورس در امور سهام عدالت در ارتباط با زمان اجرایی شدن سود سهام عدالت تاکید کرد: اگر شرکت‌های سرمایه پذیر سهام عدالت همکاری لازم را انجام دهند، امکان دارد برنامه ریزی به نحوی انجام شود که واریز سهام عدالت طی ۲ مرحله، مثلا انتهای پاییز ۱۴۰۱ و انتهای زمستان ۱۴۰۱ پرداخت شود.
* محرز شدن تخلف در ۷ شرکت استانی
دستیار ویژه رئیس سازمان بورس ادامه داد: در هفت شرکت سرمایه گذاری استانی کمیته تخلفات سازمان بورس به دلیل احراز تخلف اقدام به سلب صلاحیت هیأت مدیره این شرکتها کرده و همچنین به خاطر عدم اجرای آیین‌نامه سهام عدالت امکان بارگذاری اطلاعات بر روی سامانه کدال وجود ندارد و بنابراین هر شرکتی نتواند اطلاعات خود را در کدال اعلام کند، نماد آن تعلیق می‌شود.
حدادی تصریح کرد: صورت‌های مالی شرکت‌های استانی باید طبق استاندارد حسابداری انجام شود. در زمان بازگشایی نمادهای سهام عدالت استانی عمدتاً زیر NAV یا ارزش ذاتی سهام در بازار معامله می‌شد و یکی از دلایل آن نبود بازارگردان حرفه‌ای در این نمادها بوده است. در حالی که شورای عالی بورس قبلاً مصوب کرده بود که صندوق توسعه بازار نقش بازارگردان برای سهام عدالت داشته باشد.
* ساماندهی شرکت های استانی سهام عدالت
هادی قوامی، معاون حقوقی و امور مجلس وزارت امور اقتصادی و دارایی، ساماندهی و ارتقای سطح فعالیت شرکت‌های تعاونی سهام عدالت را از مهمترین برنامه‌های مشترک وزارت امور اقتصادی و دارایی و وزارت تعاون، کار و رفاه اجتماعی عنوان کرد.
وی ادامه داد: حفظ و ترویج فرهنگ تعاون جهت پیشبرد امور در سطوح مختلف اقتصادی و اجتماعی بسیار سودمند است.
* سهام عدالت جاماندگان منتظر تائید دولت
حسین قربان‌زاده رئیس سازمان خصوصی‌سازی گفت: سهام عدالت بازماندگان حمایتی منتظر تصویب دولت است.
رئیس سازمان خصوصی‌سازی ادامه داد: مصوبه هیأت دولت برای اختصاص سهام عدالت به جاماندگان ۲ دهک تحت پوشش نهادهای حمایتی منتظر تصویب نهایی دولت است.
وی تاکید کرد: سهام عدالت تکمیلی برای افراد تحت پوشش کمیته امداد امام خمینی(ره) و سازمان بهزیستی در دولت به تصویب رسید. بعد از آن یک ایراد حقوقی به آن مصوبه گرفته شد و برای رفع این ایراد به معاونت حقوقی رئیس‌جمهور ارجاع شد.
* سهام عدالت چقدر می‌ارزد؟
سبد سهام عدالت از تعدادی سهام ارزنده و نمادهای بزرگ بازار سرمایه تشکیل شده است که در هفته‌های گذشته با نوسان در میزان ارزش همراه بوده است. این سهام در بهمن ماه با کاهش ارزش مواجه شد و در اسفندماه نیز روند نوسانی داشت.
ارزش این سهام در هفته اول فروردین ماه برخلاف رشد شاخص‌های عملکردی بازار سرمایه، با کاهش ارزش مواجه شد، اما در هفته دوم فروردین ماه و با رشد شاخص کل، ارزش سهام عدالت نیز رشد قابل قبولی داشته است. البته ارزش این سهام در هفته سوم فروردین ماه با افت مواجه شد. ارزش این سهام در هفته چهارم فروردین ماه با رشد ۴ درصدی که داشت افزایش قابل توجهی پیدا کرد.
سهام عدالت در تمام هفته‌های اردیبهشت ماه با افزایش ارزش روبرو شد. ارزش سهام عدالت در هفته اول اردیبهشت ماه با رشد ۰.۸۵ درصدی مواجه شده است. ارزش این سهام در هفته دوم اردیبهشت ماه کاهش ۰.۴۲ درصدی یافت. ارزش این سبد دارایی در هفته سوم اردیبهشت ماه رشد ۰.۶۸ سود بیشتر در معامله درصدی را تجربه کرد. ارزش سهام عدالت در هفته پایانی اردیبهشت ماه با رشد ۱.۷ درصدی روبرو شد.
ارزش برگه های سهام عدالت در هفته ابتدایی خردادماه با کاهش ۱.۲۹ درصدی روبرو شد. این روند نزولی در هفته دوم خرداد نیز ادامه پیدا کرد و ارزش سهام عدالت در هفته گذشته با کاهش ۲.۱۳ درصدی مواجه شد.
این سهام عدالت در هفته سوم خردادماه باز هم با کاهش ارزش ۱.۵۵ درصدی روبرو شد که این مساله به دلیل افت در شاخص‌های عملکردی بورس رخ داده است. سبد سهام عدالت در هفته چهارم خردادماه با رشد ۲ درصدی مواجه شد. ارزش این سهام در هفته پایانی خردادماه نیز با افت ۲.۱۵ درصدی داشت.
البته سبد سهام عدالت به دلیل تشکیل شدن از سهام شرکت‌های بزرگ، بسیار متاثر از شاخص کل بورس است. سهام عدالت در هفته ابتدایی تیرماه با افت ۲.۸۶ درصد مواجه شده است. این سهام هفته دوم تیرماه را با کاهش ۱.۳۹ درصدی در ارزش پشت سر گذاشته است. در حال حاضر و در هفته سوم تیرماه ارزش این سهام با کاهش ۱.۳۷ درصدی روبرو شده است. ارزش این سهام در هفته چهارم و پایانی تیرماه با افت ۲ درصدی داشته است.
بورس در هفته‌های گذشته با وضعیت نوسانی همراه بوده است که این مساله بر روند ارزش برگه های سهام عدالت نیز تاثیر زیادی داشته است. برگه های سهام عدالت در هفته ابتدایی مردادماه با کاهش ۲.۶۵ درصدی روبرو شده است؛ اما در هفته دوم مردادماه ارزش سهام عدالت ۴۶ صدم درصد افت کرد، اما در هفته سوم مردادماه برخلاف شاخص‌های بورس، ارزش سهام عدالت ۷.۶۲ درصد کاهش یافت. در هفته چهارم مردادماه برخلاف هفته های گذشته، ارزش سهام عدالت با رشد ۷۲ صدم درصدی روبرو شده است.
ارزش سهام عدالت در هفته پایانی مردادماه با کاهش ۱.۶۴ صدم درصدی روبرو شده است. کاهش ارزش سهام عدالت در هفته های اول و دوم شهریور ادامه داشت و ارزش این سهام به ترتیب با کاهش ۱.۸۱ و ۲.۸۹ درصدی روبرو شد. ارزش برگه های سهام عدالت در هفته سوم شهریور ماه نیز با کاهش ۱.۳۲ درصدی همراه بوده است. این مساله در حالی رخ داده است که شاخص کل بورس با کاهش ۱.۷۰.۶ درصدی و شاخص کل هم‌وزن بورس نیز کاهش ۱.۳۲ درصدی داشته‌اند.
برگه‌های سهام عدالت در قیمت‌های اسمی ۴۰۹ هزار تومانی، ۴۹۲ هزار تومانی، ۵۳۲ هزار تومانی و یک میلیون تومانی در هفته سوم شهریورماه به ترتیب با کاهش ۷۶ هزار تومانی، ۹۱ هزار تومانی، ۹۹ هزار تومانی و یک میلیون و ۱۸۶ هزار تومانی نسبت به هفته گذشته مواجه شده‌اند.
بسیاری از کارشناسان معتقدند، نمادهای حاضر در سبد سهام عدالت از ارزنده‌ترین سهم‌های بازار سرمایه هستند. با این حال، ارزش برگه‌های سهام عدالت در برگه‌های مختلف به ترتیب برابر است با ۵ میلیون و ۷۰۳ هزار تومان، ۶ میلیون و ۸۶۰ هزار تومان، ۷ میلیون و ۴۱۸ هزار تومان و ۱۳ میلیون و ۹۴۴ هزار تومان.
ارزش فعلی سهام عدالت نسبت به دوران اوج بازار در مرداد سال ۹۹ با افت ۶۳ درصدی مواجه شده است. از مهمترین دلایل ریزش قیمت سهام عدالت، ضعف مدیریت در شرکت های سرمایه‌گذاری و عدم برگزاری مجامع این شرکتها و نیز نبود بازارگردان حرفه ای برای این شرکتها به شمار می‌رود.
بنابراین گزارش، ارزش سهام عدالت نسبت به اول مرداد سال گذشته برای سه نوع سهام عدالت، به ترتیب با کاهش قیمت ۹ میلیون و ۸۷۶ هزار تومانی، ۱۱ میلیون و ۸۸۰ هزار تومانی، ۱۲ میلیون و ۸۴۶ هزار تومانی و ۲۴ میلیون و ۱۴۷ هزار تومانی روبرو شده است.
سود و درآمد سرمایه گذاری در بورس
سود و درآمد سرمایه گذاری در بورس همانند بانک و یا حقوق اداره نیست که هر ماه به حساب شما واریز شود. بورس همانند دریاست و معامله گر همانند ماهیگیر. حالا این هنر معامله گر است که بتواند روزی یک ماهی بگیرد یا ده تا!! در بورس برای کسب درآمد هیچ محدودیتی وجود ندارد شما با هر میزان سرمایه می توانید وارد بورس شوید و سود های خوبی را ببرید. افراد زیادی در ایران و جهان پول های خود را برای سرمایه گذاری وارد بورس می کنند و در آمد های بالایی نیز دارند.
بورس برای افراد زیادی شغل دوم و درآمد اول محسوب می شود.افراد زیادی از طریق بورس پول های رویایی بدست می آورند.
اما در بورس همانند اداره٬ یا شرکت و فروشگاه خبری از حقوق ماهانه نیست. در بورس شما قرار نیست به صورت ماهانه حقوقی را دریافت کنید. گاهی شما سهمی را میخرید و در یک ماه سود مناسبی می برید و گاهی باید زمان بیشتری را برای سود کردن منتظر بمانید.
ولی باید این نکته مهم را یادآور شویم که در بلند مدت بورس بهترین گزینه سرمایه گذاری می باشد زیرا به نسبت بازار طلا٬سکه٬مسکن و دلار بازدهی بسیار بالاتری دارد.
اگر با مفاهیم و کلیات بازار بورس آشنایی ندارید پیشنهاد می کنیم دوره رایگان بورس چیست؟ ! کاریمو را مطالعه بفرمایید.
ماهیت سود و درآمد بازار بورس سرمایه گذاری است و شما با خریدن سهام یک شرکت به همان مقدار در سود و زیان شرکت سهیم هستید پس مانند دیگر صاحبان شرکت ریسک می کنید و نمی توانید مانند کارمندان شرکت منتظر دریافت حقوق ماهانه باشید.
اگر شرکت سود برد همانند مالک کارخانه شما هم به اندازه سهمتان سود خواهید برد و اگر شرکت ضرر کرد شما هم ضرر خواهید برد.
پس در همین ابتدا می گوییم که درآمد بازار بورس ماهیانه نیست ، تضمین شده نیست و ممکن است ضرر هم بکنید و شباهتی نیز با سود بانکی ندارد و دارای ریسک می باشد.
فرمول طلایی سود بردن از بازار بورس چیست؟
در بورس هم مانند هر کار دیگری تلاش و پشتکار معامله گر سود وی در معاملات را تضمین می کند. معامله گری که میخواهد در این کار موفق شود باید یاد بگیرد ٬ آموزش ببیند و آموزش خود را با پشتکار ادامه دهد.
بخت و اقبال به هیچ عنوان در معامله گری دخیل نیست یادتان باشد اگر میخواهید وارد بورس شوید و در این کار سود ببرید باید به درستی و به صورت کامل آموزش ببینید.
پس فرمول طلایی موفقیت در بورس تلاش و قرار گرفتن در مسیر درست آموزش می باشد.
سرمایه گذاری در بورس
روش های کسب درآمد در بورس دو حالت دارد
دریافت سود نقدی یا همان dps
این نوع درآمد از روش ساده و اولیه سرمایه گذاری در بورس حاصل می شود بطوریکه شما سهام مناسبی از یک شرکت را خریداری می کنید و در سود و زیان آن شریک می شوید به این صورت شرکت سالانه سود حاصل از درآمد خود را بین سهام داران تقسیم می کند و سود شما بصورت نقدی به حسابتان واریز می شود.
برای آگاهی و آشنایی کامل با سود سازی شرکت ها پیشنهاد می کنیم مقاله مرتبط با سود سازی یعنی EPS و DPS چیست؟! را مطالعه بفرمایید.
خرید و فروش سهام و کسب بازده از قیمت سهام
بیشتر فعالان بازار سرمایه از این روش کسب درآمد می کنند که بسیار جذاب و سود آور نیز می باشد بطوریکه با خرید سهام در قیمت مناسب صبر می کنند تا قیمت سهامشان افزایش پیدا کرده و سپس آن را می فروشند. طبیعتا مابه التفاوت قیمت خرید و فروش آنها سود و درآمدشان می باشد.
معامله گر با استفاده از علمی که در تحلیل گری بدست آورده سهمی را انتخاب میکند و بعد از تحلیل کردن به این نتیجه می رسد که این سهم برای خرید مناسب است. برای مثال تحلیل های این معامله گر به او می گوید که قیمت این سهم باید ۲۰۰ تومان باشد در حالی که الان ۱۰۰ تومان است.
معامله گر سهم را میخرد و صبر میکند تا به قیمت ۲۰۰ تومان برسد سپس آن را می فروشد و وارد معامله ای دیگر می شود. اگر این معامله گر ۱۰ میلیون تومان برای خرید این سهم هزینه کرده باشد ۱۰ میلیون هم سود می کند و با ۲۰ میلیون از سهم خارج می شود.
نکته: اینکه با چه روشی در بازار بورس به کسب درآمد بپردازید بستگی به نوع تفکرات و استراتزی های شما دارد برخی افراد تنها با دریافت سود نقدی درآمد کسب می کنند و برخی تنها با خرید و فروش و معاملات سهام بعضی افراد نیز از هر دو روش موجود بهره می برند.
سود و درآمد سرمایه گذاری در بورس چقدر است؟!
تقریبا می توان گفت در بازار بورس هیچ محدودیتی برای کسب سود و درآمد وجود ندارد یعنی شما می توانید در یک سال سرمایه خود را چندین برابر کنید و یا می توانید بخش زیادی از سرمایه خود را از دست بدهید.
موفقیت شما در بورس تنها بستگی به اطلاعات،دانش و مهارت شما در امر سرمایه گذاری دارد. دانش معامله گری در بورس کاملا بستگی به خود شما دارد. هرچقدر بیشتر برای یادگیری زمان بگذارید٬ حرفه ای تر می شوید و سود بیشتری نیز می سود بیشتر در معامله برید.
نکته: اگر مهارت و دانشی در امور سرمایه گذاری ندارید و قصد یادگیری آن را دارید با گروه آموزشی کاریموآکادمی همراه باشید اما اگر قصدی برای فعالیت مستقیم در بورس ندارید پیشنهاد می کنیم برای سرمایه گذاری در بورس از مشاوران مالی و صندوق های سرمایه گذاری استفاده کنید.
اگر خودتان بخواهید به صورت مستقیم در سود بیشتر در معامله بورس سرمایه گذاری کنید سود های بالاتری خواهید برد ولی صندوق های سرمایه گذاری سود های پایین اما مطمعن به شما خواهند داد.
بهره مرکب
بیشتر درآمد ها و سود های کلان در بورس حاصل بهره مرکب است. بهره مرکب به معنی سود آوری از سود های حاصل از سرمایه گذاری است. یعنی اگر با یک میلیون تومان در بورس سرمایه گذاری کردید و در یک ماه برای مثال ۲۰ % سود کسب کردید سرمایه شما یک میلیون و ۲۰۰ هزار تومان می شود و اگر در ماه بعد ۱۰ % دیگر سود کنید این سود به یک میلیون و دویست هزار تومان تعلق می گیرد و ۱۲۰ هزار تومان می شود.
زمانی که شما پولتان را در بانک سپرده میکنید خبری از بهره مرکب نیست و سود صرفا به اصل پول شماه تعلق می گیرد و نه مجموع پول و سود پولتان. این قابلیت بورس باعث افزایش تصاعدی پول شما می شود البته به شرط اینکه معامله گری را بلد باشید و سود ببرید نه ضرر.
برای مثال در جدول زیر سرمایه شما را پس از چند سال با بهره مرکب سالیانه حساب می کنیم.
همانطور که می بیند اگر با سرمایه ۲۰ میلیون تومانی وارد بورس شوید و هر سال ۱۰۰% بازدهی سرمایه داشته باشید پس از ۱۰ سال سرمایه شما به بیش از ۲۰ میلیارد تومان می رسد.
البته این کار هرکسی نیست و صرفا تحلیل گرهایی که دانش و تجربه بالایی دارند می توانند کاری اینچنینی انجام دهند.
پیشنهاد می دهیم این مطلب را نیز بخوانید: حداقل سرمایه برای ورود به بورس چقدر است؟!
♦ سود و زیان به نسبت سرمایه می باشد مثلا ۱۰% سود یک میلیون تومان ۱۰۰ هزار تومان است اما ۱۰% سود ۱۰۰ میلیون تومان ۱۰ میلیون می باشد. اگر پول زیادی در بورس دارید و ۱۰ درصد ضرر میکنید نگران نشوید چون در نهایت ۱۰ درصد ضرر کردید و به تحلیل تان پایبند بمانید.
♦ برای کسب سود در بورس باید دانش و مهارت بورسی کسب کرد و ترجیحا از هر دو تحلیل تکنیکال و بنیادی برای معاملات استفاده کرد.
♦ قبل از ورود به بورس و شروع سرمایه گذاری باید قدرت ذهن خود را پرورش دهید تا با کنترل هیجانات سود و درآمد سرمایه گذاری نصیبتان شود.
♦ یکی از راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری تشکیل سبد سهام متنوع می باشد. سبد سهام متنوع به این معنی است که تمام سرمایه خود را تنها به یک سهام اختصاص ندهیم و با خرید چند سهام مختلف اگر یکی از آنها ضرر کرد تمام سرمایه دچار ضرر نمی شود.
سود بیشتر در معامله
به منظور جلب رضایت هرچه بیشتر سرمایه‌گذاران محترم و در راستای افزایش سرعت نقدشوندگی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق لوتوس، تعداد نوبت‌های پرداخت مبالغ ابطال روزانه افزایش یافت.
صندوق پیروزان سریع نقد می‌شود
به منظور جلب رضایت هرچه بیشتر سرمایه‌گذاران محترم و در راستای افزایش سرعت نقدشوندگی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق پیروزان، تعداد نوبت‌های پرداخت مبالغ ابطال روزانه افزایش یافت.
مظنه خرید بازارگردان 23.15 درصد موثر؛ «اعتماد» همواره قابل اعتماد
صندوق سرمایه‌گذاری اعتماد آفرین پارسیان بهترین فرصت کاهش ریسک پرتفوی فعالان بازار سهام است. «اعتماد» مظنه خرید بازارگردان را برای سه ماه آینده با نرخ موثر 23/15 درصد سالانه (معادل اسمی 21 درصد سالانه) اعلام کرد.
ثبات سودآوری و پایبندی به تعهدات؛ سرمایه‌گذاری قابل اتکا و مطمئن
صندوق سرمایه‌گذاری لوتوس پارسیان پیش‌بینی سود سه ماه آینده (شهریور، مهر و آبان 1401) را معادل 21 درصد سود سالانه برآورد کرد.
پشتوانه طلای لوتوس بزرگترین صندوق کالایی کشور
صندوق پشتوانه طلای لوتوس که موفق به دریافت مجوز افزایش سقف سرمایه‌گذاری از 200 به 250 میلیون واحد شده است، در حال حاضر بالغ بر 22 هزار میلیارد ریال دارایی تحت مدیریت دارد و به عنوان بزرگترین صندوق کالایی بازار سرمایه کشور شناخته می‌شود.
از رشد بورس جا نمانید
این روزها که اکثر کارشناسان بازار سرمایه روند بورس را در سال جاری مثبت ارزیابی می‌کنند، چنانچه قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارید، پیشنهاد می‌دهیم با صندوق سود بیشتر در معامله زرین و ثروت بیشتر آشنا شوید تا از فرصت‌های سودمندی بی‌بهره نمانید.
سرمایه‌گذاری در طلا فرصتی برای پوشش تورم
در شرایط تورمی همیشه سرمایه‌گذاری در طلا برای حفظ ارزش پول جزو بهترین گزینه‌‌هاست. در صندوق پشتوانه طلای لوتوس فرصت بهره‌مندی از مزایای این ابزار با هر میزان سرمایه‌ای برای شما فراهم است.
سرمایه‌گذاری قابل اتکا
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک با درآمد ثابت، بهترین گزینه برای افراد علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری بدون ریسک و سود دوره‌ای است. جزئیات صندوق‌ها را بخوانید تا بهترین گزینه خود را انتخاب کنید.
سامانه سجام
تنها با یک بار ثبت‌نام از تمامی خدمات بازار سرمایه بهره‌مند شوید. برای اطلاع از جزئیات بیشتر و ثبت‌نام کلیک کنید
معرفی بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری
سرمایه گذاری آنلاین و مطمئن با سود بالا
ما ابزارهای سرمایه‌گذاری متنوعی ساخته‌ایم که به تمام سرمایه‌گذاران با تمایلات و سطوح مختلف ریسک‌پذیری، خدمات ارائه دهیم. در صندوق‌های درآمد ثابت، ما سعی می‌کنیم به پس‌انداز مشتریان‌مان نرخ سودهایی مطمئن، با ثبات و متناسب با شرایط اقتصادی تعلق بگیرد و در سایر صندوق‌ها همواره سعی کرده‌ایم منابع شما را به بهترین نحو مدیریت کنیم.
اختیارات معامله (آپشن‌ها)
در این مطلب، آپشن‌ها یا اختیارات معامله و اصطلاحات مربوط به این دارایی‌ها معرفی، و سپس در مورد انگیزه‌ها و پوزیشن‌های مرتبط با آپشن‌ها بحث و بررسی می‌شود.
فهرست محتوا:
- - مقدمه
- - دلایل استفاده از اختیارات معامله (آپشن‌ها)
- - مجموعه اصطلاحات اختیارات (آپشن‌ها)
- - انگیزه‌هایی برای اختیارات (آپشن‌های) خرید و فروش
- - پوزیشن‌های معاملات آتی بعد از اعمال اختیارات معامله (آپشن‌ها)
- - ارزیابی قیمت اختیار معامله (آپشن‌ها)
اختیارات معامله (آپشن‌ها) در قراردادهای آتی، بُعد جدیدی به معاملات آتی اضافه کرده‌اند. اختیارات معامله مانند معاملات آتی محافظت از قیمت را در مقابل حرکات مغایر قیمت ارائه می‌دهند. اختیارات معامله جاری روز در بستر یک صرافی معامله می‌شد، که در آوریل 1973 آغاز سود بیشتر در معامله شد، زمانی که هیات معاملاتی شیکاگو، صرافی اختیارات معامله هیات شیکاگو (Cboe) را با هدف انحصاری تجارت اختیارات معامله در تعداد محدودی از سهام پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار نیویورک تاسیس کرد. آپشن یا اختیار معامله در قراردادهای آتی در اکتبر 1982 در CBOT زمانی معرفی شد که صرافی شروع به تجارت آپشن در اوراق آتی خزانه‌داری ایالات متحده کرد.
دلایل استفاده از اختیارات معامله (آپشن‌ها)
آپشن‌ها یا اختیارات معامله به‌طور قابل ملاحظه‌ای از معاملات آتی متفاوت هستند. در صورت استفاده محتاطانه، گزینه‌ها می‌توانند از اهمیت فوق‌العاده‌ای برخوردار شوند، به‌ویژه در تلاش برای حفظ ارزش پورتفولیو با درآمد ثابت.
برای بسیاری از بازارهای مالی، اختیارات معامله (آپشن‌ها) در مقابل حرکت‌های نامطلوب قیمت به‌عنوان «بیمه» تلقی می‌شوند در عین حال، انعطاف‌پذیری در بهره‌برداری از حرکت مطلوب قیمت را نیز عرضه می‌کنند.
دلایل استفاده از اختیارات معامله (آپشن‌ها) در ساختار یک قرارداد اختیار معامله منعکس می‌شود.
اولاً، یک اختیار معامله (آپشن) زمانی که خریداری شد، به خریدار حق می‌دهد اما التزام خرید یا فروش مقدار معینی از کالای معین به قیمتی معین در مدت زمانی معین را نمی‌دهد. قرارداد معاملات آتی(فیوچرز) به طور مقایسه‌ای خریدار یا فروشنده را موظف میکند در صورتی که یک موقعیت باز قبل از انقضاء جبران نشود، تحت شرایط قرارداد عمل کند.
دوماً، تصمیم برای اعمال اختیار معامله (آپشن) کاملاً با خریدار است.
سوماً، خریدار اختیار معامله (آپشن) نمی‌تواند بیش از مقدار اولیه پول سرمایه‌گذاری شده (قیمت اختیار) را از دست بدهد. اما این مورد برای خریدار قرارداد معاملات آتی(فیوچر) نیست.
سرانجام خریدار اختیار معامله (آپشن) هرگز مشمول اخطارهای وجه تضمین نمی‌شود. این امر خریدار را قادر میکند که علیرغم هرگونه حرکت‌های نامطلوب بدون تقدیم وجوه اضافه، موقعیت خود را در بازار حفظ کند.
مجموعه اصطلاحات اختیارات معامله (آپشن‌ها)
چندین اصطلاح مهم وجود دارد که کاربر اختیارات معامله در معاملات آتی باید بداند. آن اصطلاحات به شرح زیر هستند:
اختیار خرید:
به خریدار حق، و نه التزام خرید قرارداد معاملات آتی معینی را در قیمتی از پیش تعیین‌شده در مدت زمانی محدود می‌دهد.
اختیار فروش:
به خریدار حق، اما نه التزام فروش قرارداد معاملات آتی را در قیمتی از پیش تعیین‌شده در مدت زمانی محدود می‌دهد.
خریدار اختیار معامله
حق (قیمت) اختیار:
مقدار پول یا وجهی که توسط خریدار اختیار معامله به فروشنده پرداخت می‌شود.
فروشنده اختیار معامله
قیمت از پیش تعیین‌شده که یک قرارداد معاملات آتی فرضی بتواند در آن خرید و فروش شود. همچنین قیمت اجراء نیز نامیده می‌شود که این سطوح در بازه‌های منظم تنظیم می‌شوند. به‌عنوان مثال، اگر معاملات آتی اوراق قرضه خزانه 00-79 بود، قیمت‌های اعمال اختیارات اوراق قرضه خزانه 74، 76، 78، 80، 82 و 84 خواهد بود.
اختیار معامله بی تفاوت (ATM) :
اختیار معامله زمانی بی‌تفاوت است که قیمت معاملات آتی پایه با قیمت اعمال، برابر یا تقریباً برابر است. به‌عنوان مثال، اختیار خرید یا فروش اوراق قرضه خزانه در صورتی بی‌تفاوت است که قیمت اعمال اختیار معامله 78 باشد و قیمت قرارداد آتی اوراق قرضه خزانه برابر یا حدود 00-78 باشد.
اختیار معامله در سود (ITM) :
اختیار خرید زمانی در سود است که قیمت معاملات آتی پایه بیشتر از قیمت اعمال باشد. به‌عنوان مثال، اگر معاملات آتی اوراق قرضه خزانه در 00-80 باشد و قیمت اعمال اختیار خرید اوراق قرضه خزانه 78 باشد، خرید در سود است. اختیار فروش زمانی در سود است که قیمت اعمال اختیار معامله بیشتر از قیمت قرارداد معاملات آتی پایه است. برای مثال، اگر قیمت اعمال اختیار فروش 80 باشد و معاملات آتی اوراق قرضه خزانه در 00-77 معامله شود، اختیار فروش در سود است.
اختیار معامله در زیان (OTM):
اختیار فروش در صورتی در زیان است که قیمت اعمال از قیمت معاملات آتی پایه بیشتر باشد. به‌عنوان مثال، معاملات آتی اوراق قرضه 00-80 است و اختیار خرید اوراق خزانه یک قیمت اعمال 82 است، اختیار معامله در زیان است. اختیار فروش در صورتی در زیان است که قیمت معاملات آتی پایه بیشتر از قیمت اعمال باشد. به‌عنوان مثال، معاملات آتی اوراق قرضه خزانه در 00-77 است. قیمت اعمال اختیار فروش اوراق قرضه خزانه 76 است، اختیار فروش در زیان است.
اختیار خرید اختیار فروش
در سود معاملات آتی > اعمال معاملات آتی < اعمال
بی‌تفاوت معاملات آتی = اعمال معاملات آتی = اعمال
در زیان معاملات آتی < اعمال معاملات آتی >اعمال
اختیارات معامله «دارایی‌های اتلافی»در نظر گرفته می‌شوند. به بیان دیگر، آنها عمر محدودی دارند زیرا هرکدام در یک روز معین منقضی می‌شوند، اگرچه ممکن است هفته‌ها، ماه‌ها یا سال‌ها باشد. تاریخ انقضاء آخرین روزی است که اختیار معامله می‌تواند اعمال شود، در غیر این صورت، بی‌ارزش منقضی می‌شوند.
برای هر خریدار آپشن (اختیار معامله)، یک فروشنده اختیار وجود دارد. به بیان دیگر، برای هر خریدار اختیار خرید، یک فروشنده اختیار خرید وجود دارد. برای هر خریدار اختیار فروش، یک فروشنده اختیار فروش. خریدار اختیارات معامله، برخلاف خریداران قراردادهای آتی، لازم نیست نگران اخطار وجه تضمین باشد. با این‌حال، فروشنده معمولاً ملزم به ارسال وجه تضمین است.
اگر یک اختیار معامله، تحت پوشش باشد، فروشنده موقعیت جبران را در خود کالای پایه یا قرارداد معاملات آتی دارد. به عنوان مثال، خریدار یک اختیار معامله اوراق قرضه خزانه در صورتی تحت پوشش خواهد شد که حقیقتاً مالک اوراق قرضه خزانه ایالات متحده بازار نقدی یا قرارداد معاملات آتی اوراق قرضه خزانه، بلندمدت بوده باشد.
اگر فروشنده دارای آن نباشد یک موقعیت بدون پوشش یا عریان خواهد داشت. در چنین نمونه‌هایی، وجه تضمین موردنیاز خواهد بود زیرا فروشنده در صورتی ملزم به انجام شرایط قرارداد اختیار معامله خواهد بود که قرارداد توسط خریدار اعمال شده باشد. بنابراین ضروری است که فروشنده توانایی تامین هرگونه تعهدات قراردادی بالقوه را از قبل داشته باشد. علاوه بر آن، فروشنده اختیارات معامله بدون پوشش براساس معاملات آتی بهره‌ای، پتانسیلی برای زیان‌های عمده را فرض میکند.
انگیزه‌هایی برای خرید و فروش اختیارات معامله
به دلایل زیادی می‌توان خریدار یا فروشنده اختیار خرید یا فروش شد.
برای مثال خریدار اختیار معامله، گاونشان (صعودی) است. یعنی او معتقد است که قیمت قرارداد معاملات آتی پایه افزایش خواهد یافت. اگر قیمت‌ها افزایش یابد، خریدار اختیار خرید سه خط مشی در دسترس دارد.
اول اینکه اختیار معامله را اعمال کند و قرارداد معاملات آتی پایه را به قیمت اعمال به دست آورد. دوم جبران موقعیت خرید بلند با یک فروش و تحقق سود است. سومین و کم‌پذیرش‌ترین آنها این است که بگذارد اختیار معامله منقضی و بی ارزش شود و سود محقق‌نشده را از دست بدهد.
فروشنده اختیار خرید انتظار دارد که قیمت‌های معاملات آتی نسبتاً ثابت باقی بماند و یا نسبتاً کم کاهش پیدا کند. اگر قیمت‌ها ثابت باقی بماند، دریافت قیمت اختیار، میزان بازده را در موقعیت تحت پوشش افزایش می‌دهد. اگر قیمت‌ها کاهش یابد، فروش اختیار خرید در مقابل موقعیت معاملات آتی بلند، فروشنده را قادر می‌سازد تا قیمت خرید را به‌عنوان ضربه‌گیری برای حفاظت نزولی به میزان قیمت اختیار دریافتی استفاده کند. برای مثال، اگر معاملات آتی اوراق قرضه خزانه در 00-80 فروخته شود و اختیار خرید با یک قیمت اعمال 80 برای 00-2 به فروش برسد ، معاملات آتی اوراق قرضه قبل از اینکه ضرر خالص در موقعیت باشد، به سطح 00-78 کاهش می‌یابد (البته به استثنای وجه تضمین و الزامات کمیسیون).
لذا، وقتی معاملات آتی اوراق قرضه خزانه به 00-82 افزایش یابد، فروشنده اختیار خرید فرصت کسب سود را از دست می‌دهد زیرا خریدار احتمالا اختیار خرید را در مقابل او اعمال خواهد کرد و پوزیشن معاملات آتی در 00-80 (قیمت اعمال) به دست می‌آید.
چشم‌اندازهای خریدار اختیار خرید، و فروشنده اختیار خرید کاملا متفاوت است. خریدار اختیار خرید معتقد است که قیمت‌ها برای قرارداد معاملات آتی پایه کاهش خواهند یافت. به‌عنوان مثال، اگر یک اختیار خرید اوراق قرضه خزانه با قیمت اعمال 82 به 00-2 خریداری شود، درحالی که معاملات آتی اوراق قرضه خزانه نیز به میزان 00-82 باشند، در صورتی که معاملات آتی اوراق قرضه خزانه به 00-80 کاهش یابد، اعمال آن برای خریدار، سودآورخواهد بود.
در بسیاری موارد، اختیارات فروش همراه با پوزیشن‌های نقدی بلند یا معاملات آتی اوراق قرضه خزانه به‌منظور اهداف «بیمه» خریداری خواهد شد. برای مثال، اگر یک نهاد، معاملات آتی اوراق قرضه خزانه بلند در 00-82 باشد و اختیار فروش اوراق خزانه با قیمت اعمال 82 به میزان 00-2 خریداری شود، قرارداد معاملات آتی به لحاظ نظری به صفر کاهش می‌یابد و دارنده اختیار فروش می‌تواند با فرض اینکه اختیار معامله هنوز منقضی نشده است، اختیار را با قیمت اعمال 82 به‌کارگیرد.
فروشنده اختیارات فروش در اوراق بهادار با درآمد ثابت معتقد است نرخ‌های بهره در سطوح فعلی خواهد ماند یا کاهش می‌یابد. در فروش اختیار فروش، البته فروشنده درآمد دریافت میکند. لذا، اگر نرخ‌های بهره افزایش یابد، خریدار اختیار فروش، فروشنده را ملزم میکند تا ابزار پایه را به قیمتی بیشتر از قیمت موجود در محیط بازار تحویل بگیرد.
از آنجایی که اختیار یک «دارایی اتلافی» است، وضعیت باز باید بسته یا اعمال شود. در غیر این صورت، اختیار معامله با انقضاء فاقد ارزش می‌شود. جدول زیر نشان می‌دهد بعد از اینکه یک اختیار معامله منقضی می‌شود چه بر سر خریدار و فروشنده می‌آید.
پوزیشن‌های معاملات آتی (فیوچرز) بعد از اعمال اختیارات (آپشن‌ها)
اختیارات خرید اختیارات فروش
خریدار تصور میکند پوزیشن بلند معاملات آتی پوزیشن کوتاه معاملات آتی
اوراق قرضه/سند خزانه اوراق قرضه/سند خزانه
فروشنده تصور میکند پوزیشن کوتاه معاملات آتی پوزیشن بلند معاملات آتی
اوراق قرضه/سند خزانه اوراق قرضه/ سند خزانه
ارزیابی حق (قیمت) اختیار معامله
بهای (ارزش) قیمت اختیار معامله به‌طور مقایسه‌ای به وسیله حراج مزایده‌ای در بستر معاملاتی CBOT تعیین می‌شود. قیمت اختیار تحت تاثیر هجوم سفارشات خرید و فروش است که به کف صرافی می‌رسد. خریدار آپشن یا اختیار معامله، حق (قیمت) اختیار را به‌صورت نقدی به فروشنده اختیار پرداخت میکند. این پرداخت نقدی به حساب بستانکاری فروشنده گذاشته می‌شود.
قیمت‌ها برای قراردادهای آتی اوراق قرضه و سند خزانه، مظنه‌ای متفاوت از قیمت‌های اختیارات معامله در این معاملات آتی دارند. اختیارات معامله در این قراردادها، مظنه 64 اُم از یک راس را دارند. بنابراین، مظنه 01- در اختیارات به معنای 64/1 و در معاملات آتی به معنی 32/1 است.
قیمت اختیارات معامله دو جزء دارد: «ارزش ذاتی» و «ارزش زمانی». ارزش ذاتی سود ناخالصی است که بلافاصله بعد از اعمال اختیار، محقق خواهد شد. به بیان دیگر، ارزش ذاتی مقداری است که اختیار معامله به آن اندازه در سود است.( اختیار معامله‌ای که در ضرر یا بی‌تفاوت است ارزش ذاتی ندارد.)
برای مثال، در دسامبر، قرارداد معاملات آتی اوراق قرضه خزانه ژوئن، به قیمت 00-82 است، درحالی که اختیار خرید 80 ژوئن به قیمت 64/10 3 می‌باشد. ارزش ذاتی اختیار معامله 00-2 است:
معاملات آتی اوراق قرضه 00-82
قیمت اعمال اختیار معامله 00-80
ارزش زمانی احتمالی را منعکس میکند که اختیار معامله در ارزش ذاتی به دست خواهد آورد یا پیش از اینکه منقضی شود برای اعمال، سودآور می‌گردد.
ارزش زمانی با تفریق ارزش ذاتی از قیمت اختیار تعیین می‌شود:
ارزش ذاتی – قیمت اختیار = ارزش زمانی
عوامل متعدد دیگری نیز بر قیمت اختیار تاثیر دارند. یکی از این عوامل، رابطه بین مولفه‌های پایه قیمت و قیمت اعمال است. هرچه یک اختیار معامله بیشتر در سود باشد، ارزش بیشتری دارد. عامل دوم نوسان است. قیمت‌های نوسانی کالای پایه می‌توانند تقاضای اختیار معامله را برانگیزند و قیمت اختیار را افزایش دهند. هرچه نوسان بیشتر باشد، شانس اینکه ارزش قیمت اختیار افزایش یاید و اختیار اعمال شود، بیشتر است. از این رو، خریداران زمانی پرداخت بیشتری دارند که فروشندگان آپشن یا اختیار معامله، قیمت اختیار بالاتری را تقاضا کنند.
عامل سوم که بر قیمت اختیار تاثیر می‌گذارد زمانی است که اختیار معامله تا آن زمان منقضی می‌شود. از آنجا که ارزش پایه قرارداد معاملات آتی، بیشتر در دوره‌های زمانی طولانی‌تر تغییر میکند، قیمت‌های اختیار در معرض نوسانات بیشتر هستند.
موارد مشابهی را می‌توان بین عنصر ارزش زمانی قیمت اختیار معامله و حق بیمه پرداخت شده برای بیمه‌نامه خودرو ترسیم کرد. هرچه مدت بیمه‌نامه طولانی‌تر باشد، احتمال مطالبه‌ی بیمه‌گذار بیشتر خواهد بود. البته این امر خطر بیشتری برای شرکت بیمه ایجاد میکند. برای جبران این خطر افزایش یافته، بیمه‌گر حق بیمه بیشتری را پرداخت میکند. به‌عنوان مثال، هزینه کل نقدی یک بیمه‌نامه یکساله برای بیمه وسیله‌نقلیه بیشتر از یک بیمه‌نامه شش‌ماهه است زیرا وسیله نقلیه دوبرابر مدت بیمه شده است. همین امر در مورد آپشن‌ها یا اختیارات معامله از نظر مولفه‌های نرخ بهره صادق است- هرچه مدت زمان تا انقضاء طولانی‌تر باشد، و بازار پایه نوسانی‌تر باشد، قیمت اختیار معامله (آپشن) بیشتر است.
دارندگان بیت‌کوین از معاملات سود می‌کنند؟
با وجود کاهش ۶۰ درصدی قیمت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۲ همچنان ۴۷ درصد دارندگان از معاملات بیت‌کوین سود کسب می‌کنند.
سهم قابل‌توجهی از سرمایه‌گذاران بیت‌کوین در حالی که قیمت این ارز دیجیتال پرچم‌دار همچنان پایین‌تر از سطح حیاتی ۲۰ هزار دلار اصلاح می‌شود، زیان‌هایی را به ثبت رسانده‌اند اما با وجود اینکه برخی سرمایه‌گذاران از درد ناشی از سقوط مداوم در رنج هستنند، داده‌ها نشان می‌دهد که سهم بزرگی از دارندگان هنوز در سود بسر می‌برند.
در این راستا، داده‌های TipRanks نشان می‌دهد که تا هفتم سپتامبر، ۴۷ درصد از دارندگان بیت‌کوین با قیمت فعلی سود در حالی که اکثریت (۵۲ درصد) ضرر می‌کنند.
با توجه به اینکه بیت‌کوین در سال ۲۰۲۲ حدود ۵۹.۹۵ درصد اصلاح شده است، می‌توان تعداد دارندگان سود را قابل توجه دانست. در عین حال، بیت‌کوین تقریباً با ۷۰ درصد از ارزش تاریخی حدود ۶۸ هزار دلار اواخر سال ۲۰۲۱ معامله می‌شود.
این دارایی همچنان پایین‌تر از ۲۰ هزار دلار را از دست داده است و طبق داده‌های کوین مارکت کپ در ۲۴ ساعت گذشته با افت تقریباً پنج درصدی به قیمت ۱۸ هزار و ۷۰۰ دلار معامله شد.
بر اساس فروش مداوم بیت‌کوین، تعداد دارندگان سود به‌طور بالقوه سرمایه‌گذاران اولیه در این ارز دیجیتال هستند. علاوه بر این، از این سناریو پشتیبانی میکند که بیت‌کوین دارایی سرمایه‌گذاری بلندمدت بهتری بوده است.
دارایی دیجیتال در مقایسه با دارایی‌های سرمایه‌گذاری سنتی مانند سهام نیز به‌عنوان سرمایه‌گذاری بهتر ظاهر شده است و در ۶ سپتامبر، بیت‌کوین به‌طور متوسط ۵۴۹.۳۵ درصد در بازگشت سرمایه در مقایسه با سهام پنج بانک بزرگ در طول پنج سال ثبت کرد.
وضعیت سرمایه‌گذاری کوتاه مدت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۲ مورد آزمایش قرار گرفته است و این ارز دیجیتال در یک محیط تورم بالا عمل میکند که مشخصه آن سیاست‌های سختگیرانه فدرال رزرو مانند افزایش نرخ بهره است این وضعیت باعث شد که بیت‌کوین بدترین بازده سه ماهه خود را در بیش از یک دهه در طول سه ماهه دوم سال ۲۰۲۲ با زیان ۵۶ درصدی ثبت کند.
پس از آخرین حرکت قیمت، تعداد کیف پول‌های زیان‌ده احتمالاً در روزهای آینده بیشتر خواهد شد. بازار ارزهای دیجیتال پس از عبور بیت‌کوین از سطح ۲۰ هزار دلار، اصلاحات احتمالی بیشتری را پیش‌بینی کرده است.
با این حال، با توجه به اینکه دارایی‌های دیگری مانند اتریوم (ETH) در حال ثبت سود هستند، نظارت بر نحوه نمایش قیمت جالب خواهد بود. در این راستا، مایکل ون د پوپ، کارشناس معاملات ارزهای دیجیتال معتقد است که بازار در حال حرکت به سمت بالاست اما بیت‌کوین به عنوان یک مانع عمل میکند.
مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۹۷۶.۲۱ میلیارد دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۴.۶۳ درصد بیشتر شده است. در حال حاضر ۳۷.۷۳ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت‌کوین بوده که در یک روز ۰.۵۷ درصد کاهش داشته است.
حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۷۰.۸۴ میلیارد دلار است که ۱۸.۶۹ درصد کاهش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز در حال حاضر ۶.۱۴ میلیارد دلار است که ۸.۶۷ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است. حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون ۶۵.۵۸ میلیارد دلار است که ۹۲.۵۷ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است.
دیدگاه شما