شروط موفقیت در بورس

شرط موفقیت عملیات بازار باز

ایمان نوربخش در هفته‌های اخیر طرح عملیات بازار باز توسط بانک مرکزی رونمایی شده است و بنا بر نقل قول ریاست محترم بانک مرکزی این ابزار قرار است جایگزین تعیین دستوری نرخ‌های سود بانکی و همچنین ابزاری برای کنترل نقدینگی‌ و مهار تورم توسط بانک مرکزی شود. برای موفقیت این ابزار شروطی لازم‌ است که بدون تحقق آنها عملا این‌ ابزار کارآیی خود را از دست خواهد داد.

برای روشن شدن مطلب لازم است که خلاصه‌ای از عملیات بازار باز شرح داده شود.

بانک‌ها برای نقل و انتقال مالی بین حساب‌ها و تسویه آنها گاهی ممکن است با کمبود منابع و گاهی با مازاد منابع مواجه شوند. به همین منظور در بازار بین بانکی منابع مازاد خود را به یکدیگر قرض می‌دهند. این استقراض بین بانکی به‌صورت مستقیم انجام نمی‌گیرد، بلکه با استفاده از فروش و بازخرید اوراق خزانه دولتی انجام می‌گیرد. مثلا یک بانک به بانک دیگر‌اوراق خزانه را به قیمت ۱۰۰ تومان می‌فروشد و متعهد می‌شود تا چند روز بعد‌ آن را با قیمت بالاتری مجددا خریداری کند. به این نوع قرارداد اصطلاحا قرارداد خرید مجدد یا repurchase agreement گفته می‌شود. نرخ بهره بین بانکی در این بازار و توسط این قراردادهای بین بانکی تعیین می‌شود. مهم‌ترین متغیر پولی که وضعیت نقدینگی کل اقتصاد کشور بر اساس آن تعیین می‌شود، نرخ سود بین بانکی است. بانک مرکزی شروط موفقیت در بورس با دخالت در این بازار نرخ سود بین بانکی را‌ به نرخ‌ هدف مورد نظر خود نزدیک می‌کند. اما دخالت بانک مرکزی در این بازار به‌صورت دستوری نیست، بلکه بانک مرکزی با خرید و فروش اوراق خزانه با استفاده از قراردادهای تنزیل مجدد عرضه و شروط موفقیت در بورس تقاضای منابع مازاد را تحت تاثیر قرار می‌دهد و نرخ سود بین بانکی را تنظیم می‌کند. به مجموعه این اقدامات عملیات بازار باز گفته می‌شود.

آنچه به‌عنوان عملیات بازار باز معرفی شده است چند ابهام و نقص دارد که بدون رفع آنها هدف بانک مرکزی محقق نخواهد شد. اولین شرط موفقیت‌ عملیات بازار باز این است که بانک مرکزی به‌صورت شفاف نرخ‌ سود بین بانکی هدف‌گذاری شده توسط خود را اعلام کند. در حال حاضر این نرخ‌ هدف که باید بر اساس شرایط اقتصادی کشور هدف‌گذاری شود، مشخص نیست. ریاست محترم‌ بانک مرکزی این نرخ را تحت عنوان دالان نرخ سود بین نرخ سپرده‌گذاری بانک‌ها نزد بانک مرکزی و نرخ تنزیل مجدد اعلام کرده‌اند. در حال‌حاضر نرخ سپرده‌گذاری بانک‌ها نزد بانک مرکزی یک درصد و نرخ تنزیل مجدد اضافه برداشت بانک‌ها از بانک مرکزی ۳۴ شروط موفقیت در بورس درصد است. این میزان اختلاف عملا کمکی به شفافیت بازار پول نخواهد کرد و لازم است که نرخ سقف و کف حداکثر ۳ تا ۴ درصد اختلاف داشته باشد، ضمن‌ آنکه نرخ‌ هدف باید با شفافیت مشخص شود.

دومین پیش‌‌نیاز موفقیت این عملیات اجازه دادن به شرکت بانک‌ها در یک رقابت سالم است. در حال حاضر نرخ‌های سود سپرده‌ و تسهیلات همچنان به‌صورت دستوری تعیین می‌شود و بانک‌ها انواع روش‌ها را برای عدم اجرای آن به‌کار می‌بندند. این سیاست باعث عدم شفافیت و رقابت مخرب بین بانک‌ها و افزایش دارایی‌های سمی و غیر‌واقعی در برخی از بانک‌ها شده است. تا زمانی که‌ بانک مرکزی اقدامی در راستای توقف فعالیت بانک‌های ناسالم و تعیین‌ تکلیف دارایی‌های موهومی آنها نکند، عملیات بازار باز عملا با شکست مواجه خواهد شد. چراکه وجود بانک‌های ناسالم همانند ظرفی است که‌ کف آن سوراخ است و هرچقدر در آن آب ریخته شود، چیزی در ته ظرف باقی نخواهد ماند. لازمه تشخیص بانک‌های ناسالم از بانک‌های سالم اجرای یک برنامه جامع بازبینی کیفیت دارایی‌های بانکی یا asset quality review است تا در نتیجه آن میزان دارایی‌های موهومی بانک‌ها مشخص شود.

سومین شرط موفقیت عملیات بازار باز استقلال بانک مرکزی است. تا زمانی که‌ بانک مرکزی نقش بانک و قلک دولت را ایفا کند‌، نمی‌تواند در اعمال سیاست‌های پولی خود موفق باشد. لازمه استقلال بانک مرکزی این است که ساختار فعلی‌ شورای پول و اعتبار به‌عنوان مهم‌ترین نهاد سیاست‌گذار پولی کشور تغییر کند و اعضای آن صرفا اقتصاددانان باشند که فقط‌ بر اساس شرایط اقتصادی کشور و نه با دستور دولت نرخ سود بین بانکی هدف را تعیین کنند. تمام شرط‌های فوق از لوازم موفقیت بانک مرکزی در اجرای عملیات بازار باز است و بدون تحقق هر یک از آنها این اقدام ناکام خواهد ماند و مشکلات و بحران‌های قبلی مجددا تکرار خواهد شد.

شرط موفقیت افزایش کف عرضه به میزان تولید در الگوی جدید مدیریت بازار پتروشیمی چیست؟

رئیس هیات مدیره انجمن تولیدکنندگان لوله و اتصالات پی وی سی، ماهیت تصمیم در خصوص افزایش کف عرضه مواد اولیه پلیمری در بورس کالا را مثبت دانست اما تاکید کرد: تنها به شرطی این اقدام می‌تواند برای صنایع تکمیلی مفید باشد که مکانیزم اجرایی درستی برای آن در نظر گرفته شود.

مهندس عباسعلی متوسلیان در گفت و گو با اینپیا در خصوص عرضه همه تولیدات پلیمری پتروشیمی ها در بورس کالا توضیح داد: برای اینکه این اقدام آثار مثبتی برای صنایع تکمیلی پتروشیمی داشته باشد باید تدابیر ویژه برای حوزه‌های عرضه، قیمت‌گذاری و تقاضا به درستی در نظر گرفته شده و الگوی آن از قبل مشخص باشد.

وی افزود: در غیر این صورت اگر به دلایلی مثل رکود بازار، میزان سرمایه در گردش و… نتواند به میزان مورد نیاز به جذب تولید کننده بپردازد و نیاز بازار با وجود آزاد سازی عرضه تامین نشود، تشدید رقابت‌ها را در پی خواهد داشت.

متوسلیان ادامه داد: با توجه به اینکه مهمترین فاکتور در اقتصاد کشور ما نرخ دلار و نوسانات بازار ارز بوده و قیمت ها به صورت مستقیم یا غیر مستقیم تابع قیمت شروط موفقیت در بورس دلار است، بنابراین اگر این نوع عرضه برای طرف تقاضا جذابیت داشته باشد و تقاضا را به شکلی بی‌مهابا آزاد کند، می‌تواند منجر به رقابت‌های ناصحیح در بورس کالا شود و برای تولید کنندگان واقعی مشکل ایجاد کند چرا که با آزاد شدن میزان تقاضا امکان حضور واسطه‌ها و دلالانی که دغدغه تولید ندارند، در بازار فراهم می‌شود چون بازار مواد اولیه پلیمری از بازارهایی هست که به شکل غیر مستقیم به سمت بازرگانی و دلالی سوق می‌یابد.

وی تاکید کرد: البته فعالیت بازرگانی اشکالی ندارد اما معیارهای افزایش درآمد در این حوزه معیارهای اصولی نیست در حالیکه واسطه‌ها می‌توانستند با رعایت اصول به عنوان کاتالیستی برای تولید کننده عمل کنند.

رئیس هیات مدیره انجمن تولیدکنندگان لوله و اتصالات پی وی سی در پایان گفت: ذات این تصمیم بر مبنای اقتصاد آزاد بوده و مثبت است اما در کشور ما که حضور رقبای خارجی مقدور نیست، این اتفاق می‌تواند موجب ایجاد نوع دیگری از انحصار در تولید شود.

متوسلیان افزود: تنها راهکار در شرایط کنونی آن است که اطلاعاتی که از تولیدکنندگان در سامانه بهین یاب ثبت شده ملاک باشد شروط موفقیت در بورس و میزان موادی که به هر تولید کننده اختصاص می‌یابد بر اساس همان اطلاعات تولیدی ثبت شده باشد، در صورتی که میزان تقاضا و نیاز بیشتر از آن شد، همان مازاد تقاضای تولیدکنندگان وارد بورس کالا شود، به این ترتیب هم عرضه افزایش یافته در اختیار تولید کنندگان واقعی قرار می‌گیرد و هم واسطه‌ها نمی‌توانند در بخش تقاضا دخالت کنند.

وی همچنین با اشاره به قراردادهای پریمیوم خاطر نشان کرد: قراردادهای کشف پریمیوم، یکی دیگر از ابزارهای مؤثری است که در طرح جدید به آن توجه شده است. این قراردادها می تواند از ایجاد نوسانات مقطعی در بازار جلوگیری نماید اما نحوه اجرای آن نیاز به اصلاحاتی دارد تا الگوی جدید مدیریت بازار به اهداف تعریف شده خود دست یابد.

محتوای این مطلب چقدر برای شما مفید بود؟

خوشحال خواهیم شد اگر به این مطلب رای شروط موفقیت در بورس دهید و نظر خود را برای ما ارسال کنید

فیلترهای مهم و کاربردی

همانطور که قبلا گفته شد فیلترهای مهم و کاربردی بورس مجموعه ای از کدهای برنامه نویسی است که می توان شروط مختلفی در آن قرار داد. این کدها در سایت دیده بان بازار بورس (Tsetmc) مورد استفاده قرار می گیرد.

استفاده از فیلترهای بورسی یکی از روش هایی است که می توان با قرار دادن شروط مختلف از بین نمادهای بیشمار بازار بورس تعداد محدودی را انتخاب و نسبت به خرید و یا بررسی آن نمادها اقدام نمود.

این مجموعه شامل فیلترهای مهم و کاربردی بورس می باشد. تمامی کاربران بازار بورس اعم از سرمایه گذاران حرفه ای و مبتدی برای نتیجه گیری بهتر در معاملات خود می توانند از این فیلترهای بورسی مهم استفاده کنند.

فیلترهای مهم و کاربردی بورس شامل چه شروط موفقیت در بورس فیلترهای بورسی است؟

فیلترهای مهم و کاربردی بورس شامل انواع فیلترهای بورسی نوسانی، کوتاه مدت و طولانی مدت تر است. این فیلترهای مهم و کاربردی بورس شامل فیلتر RSI، فیلترMFI، فیلتر حجم معاملات، فیلتر حجم معاملات مشکوک، فیلتر حجم های خاص حقیقی و حقوقی، فیلتر قدرت خریداران و فروشندگان، فیلتر کد به کد حقوقی به حقیقی و برعکس، فیلتر ورود پول هوشمند، فیلتر خروج پول هوشمند، فیلتر P/E، فیلتر EPS، فیلتر سهم های کوچک بازار، فیلتر الگوی تیک صعودی ساعت، فیلتر کندل دوجی یا صلیب، فیلتر کندل چکش یا مرد آویزان و بسیاری از فیلترهای بورسی مهم و کاربردی در این مجموعه قرار داده شده است.

یکی از سایت های رایگانی که فیلتر داره سایت آقای محمدی هست اینجا کلیک کنید

برای عزیزانی هم که فیلترهای ترکیبی بر اساس استراتژی بخوان اینجا کلیک کنید

بورسیه تحصیلی ترکیه|شرایط دریافت بورسیه تحصیلی در ترکیه

کشور ترکیه علاوه بر ارائه فرصت های آموزشی در سطح بین المللی و همچنین با داشتن دانش و تجربیات فراوان، برای دانش آموزان بین المللی از سراسر جهان به منظور تحصیل در معتبرترین دانشگاه های ترکیه بورسیه تحصیلی ارائه می دهد. بورسیه تحصیلی کشور ترکیه یک برنامه بورسیه تحصیلی با بودجه دولتی است که به دانشجویان برجسته برای پیگیری برنامه های تمام وقت یا کوتاه مدت در دانشگاه های برتر ترکیه اهدا می شود.و

گزینه ای که باعث می شود بورس تحصیلی کشور ترکیه منحصر به فرد باشد این است که نه تنها شامل حمایت مالی می شود، بلکه جایگاه دانشگاه را نیز در تمام سطوح تحصیلات عالی در اختیار دانشجویان خود قرار می دهد.

بورس کشور ترکیه بر اساس موفقیت های تحصیلی و همچنین فعالیت های فوق برنامه و مدارک تحصیلی حرفه ای آکادمیک فرد ارزیابی می شود.

در فرآیند ارزیابی نامزدها بر مبنای وجود شرایط و همچنین دستاوردهای اجتماعی برای بورسیه شدن سنجیده می شوند.

1.ارزیابی اولیه:
تمامی ثبت نام ها بر اساس معیارهای نظیر حداقل نمره ی تحصیلی،محدودیت سنی ،اسناد مورد نیاز و غیره بررسی می شوند.

2.لیست بندی:
نامزد های واجد شرایط توسط کمیته های تخصصی بر اساس مجموعه ای از معیارها از قبیل وضعیت تحصیلی،مدارک سابقا اخذ شده،علایق دانشگاهی،اهداف شغلی،سازگاری انتخاب ها،واضح بودن نامه ی نیت،مشارکت در فعالیت های اجتماعی و… بررسی می شود.شروط موفقیت در بورس

3.مصاحبه:
نامزد توسط کمیته ای متشکل از متخصصان مصاحبه می شوند.این مصاحبه در بیش از 100 کشور انجام می پذیرد.

آنچه خواهید خواند :

بورسیه تحصیلی ترکیه چه چیزهایی را پشتیبانی می کند؟

1. پرداخت های ماهانه:
مقاطع تحصیلی پرداخت های ماهانه برای بورسیه شوندگان به شکل زیر است :

• لیسانس:700 لیر
• فوق لیسانس:950 لیر
• دکترا:1400 لیر
• پژوهش:3000لیر

2. اقامت:
دانشجویانی که بورسیه ترکیه را دارند می توانند در خوابگاه های دولتی بدون پرداخت هزینه اقامت کنند. کسانی که نمی خواهند از این امکانات استفاده کنند می توانند با پرداخت هزینه در مکان های دیگری که ترتیب داده شده است اقامت داشته باشد.

3. مخارج تحصیلی دانشگاه:
دانشجویانی که از بورسیه ترکیه استفاده می‌کنند در دانشگاههای مورد نظرشان بدون هزینه تحصیل می کنند.

4. بیمه سلامت:
دانشجویانی که از بورسیه ترکیه استفاده می کنند دارای بیمه سلامت هستند.

5. آموزش زبان ترکی استانبولی(۱ سال):
به دانشجویان بورسیه تحصیلی ترکیه را دارندیک سال آموزش ترکی استانبولی داده میشود. در طول اینیک سال دانشجو می‌توانند از امکانات استفاده کنند.

6.بلیط یک طرفه رایگان:
دانشجویانی که بورسیه ترکیه را دارند زمانی که اولین بار به ترکیه می آیند و زمانی که بعد از اتمام تحصیل می خواهند از ترکیه بروند می‌توانند از بلیطیک طرفه رایگان استفاده کنند اگر از قبل خودشان تهیه کرده باشد هزینه آن پرداخت میشود.

* نباید مشکل سلامتی داشته باشند که مانع تحصیل آنها شود.

** انتظار می‌رود که نامزدها بر اساس سطح تحصیلی و برنامه های کاربردی خود در سطح مورد نظر خود موفقیت تحصیلی داشته باشند. با توجه به برنامه های بورسیه پیشرفت مورد بررسی قرار گرفته است و در قسمت انتخاب جای گرفته است.

*** علاوه بر این متقاضی در مورد ثبت‌نام نباید در ترکیه در برنامه در حال آموزش باشد.

**** کسانی که شهروندی ترکیه را دارند یا کسانی که به هر دلیلی شهروندی ترکیه را از دست دادند نمی توانند اقدام کنند.

***** بورسیه ترکیه به کسانی که این شروط را دارند از هر کجای دنیا باز می باشد.

****** ثبت نام فقط از طریق اینترنت صورت می‌گیرد.

کسانی می توانند برای بورسیه تحصیلی ترکیه مقطع خاصی مانند فوق لیسانس اقدام نمایند از مقطع قبلی خود یعنی لیسانس برگه فارغ التحصیلی گواهی اینکه در سال تحصیلی جاری مقطع را به اتمام می رسانند را دارد.

نقدشوندگی سهام در بورس چیست؟|عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام

زمانی که قصد دارید وارد بازار بورس شوید، آشنایی با یکسری از اطلاعات به شما کمک می‌کند فعالیت خود را با کیفیت بهتری جلو ببرید. بنابراین در این مطلب می‌خواهیم به زبان ساده مفهوم نقدشوندگی سهام را توضیح دهیم، بگوییم در بورس چه معنایی دارد و چه عواملی روی آن تاثیر می‌گذارد.در پایان نیز نحوه انتخاب بهترین سهام را توضیح می‌دهیم. پس تا انتها همراه ما باشید.

تعریف نقد شوندگی

نقدشوندگی یا در اصطلاح انگلیسی Liquidity به این معنا است که یک دارایی را در سریع‌ترین زمان ممکن و به راحتی بتوان نقد کرد، به عبارت دیگر شرایط معامله آن دارایی ساده باشد.

به همین شکل نقدشوندگی سهام یعنی یک شروط موفقیت در بورس سهام را چقدر سریع می‌توان به ارزش واقعی خود فروخت. اگر بگوییم نقدشوندگی یک سهم بیشتر است یعنی افراد زیادی روزانه آن را خرید و فروش می‌کنند و حجم معاملات برای آن بالا است.زمانی که وارد دنیای سرمایه‌گذاری می‌شوید باید به موضوع نقدشوندگی دقت کنید، چون اگر به هر علتی تصمیم به تبدیل دارایی خود به پول نقد گرفتید، این کار را بتوانید در سریع‌ترین زمان ممکن انجام دهید.

از جمله دارایی‌های با نقدشوندگی بالا می‌توانیم به ارز، طلا، سهام شرکت‌های بورسی و اوراق مشارکت اشاره کنیم. برخلاف تصور برخی از افراد زمین و ملک نقدشوندگی کمتری دارند، چون ممکن است به علت رکود بازار مجبور شوید به قیمت پایین‌تر ملک خود را بفروشید.

در بورس نیز باید روی شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری کنید و سهام آن‌ها را بخرید که سهام نقدشونده داشته باشند. در ادامه مطلب نحوه تشخیص این نوع سهام و خرید بهترین سهام را توضیح خواهیم داد.

عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام

نقدشوندگی سهام در گروی عوامل گوناگونی است که در ادامه سه عامل مهم را در قالب گزارش اطلاعات باارزش، سهام شناور آزاد و عوامل داخلی شرکت توضیح می‌دهیم. همچنین به تاثیرات حجم مبنا و حجم معاملات روزانه روی این قضیه اشاره می‌کنیم.

گزارش اطلاعات باارزش

همانطور که توضیح دادیم نقدشوندگی سهام به معنای آسانی خرید و فروش آن است و به طور کلی گزارش یا افشای اطلاعات با ارزش جزو مواردی است که روی نقدشوندگی سهام تاثیر می‌گذارد، چون اطمینان سرمایه‌گذاران برای سنجش ریسک سیستماتیک و ریسک نقدشوندگی سهام و در پایان ریسک کل را افزایش می‌دهد.

اگر اطلاعات مالی کیفیت چندانی نداشته باشند، نتیجه آن پایین آمدن تاثیر و کارآمدی عملیات تجاری، بالا رفتن انحراف‌های طرفدارانه در گزارش سودآوری و ریسک اطلاعاتی سهامداران است و بنابراین سودآوری شرکت روند پیوسته‌ای نخواهد داشت.

هنگامی یک شرکت اطلاعات با ارزشی را در اختیار سرمایه‌گذاران می‌گذارد، آن‌ها به جریانات نقدی آن بیشتر اطمینان می‌کنند و تمایل‌شان برای خرید سهام شرکت مورد نظر بیشتر خواهد شد.

به عبارت دیگر هرچه تعداد سرمایه‌گذاران و افراد معامله‌گر بیشتر شود، نقدشوندگی سهم نیز بالاتر می‌رود. بنابراین برای موفقیت در بورس یکی از اولین گام‌ها رصد اطلاعات شرکت‌ها است.

سهام شناور آزاد

براساس ماده 17 آیین‌نامه معاملات در شرکت بورس اوراق بهادار تهران «سهم شناور آزاد هر شرکت، قسمتی از سهام آن شرکت است که صاحبان سهام برای عرضه و فروش آن آمادگی دارند و می‌خواهند با نگه نداشتن آن بخش از سهام، در مدیریت شرکت نقش نداشته باشند.»

یکی از عوامل مهم موفقیت بازار بورس بالا رفتن قابلیت نقدشوندگی سهام است، بنابراین اگر این بازار قدرت بالایی در این زمینه نداشته باشد، تمایل افراد برای سرمایه‌گذاری کم خواهد بود. بنابراین یک راهکار بالا بردن نقدشوندگی سهام، افزایش درصد سهام شناور آزاد شرکت‌ها است.

سهام شناور آزاد به قدری مسائله مهمی است که تعداد زیادی از کشورها به کمک آن شاخص بازار را تعدیل می‌کنند. اگر این نوع سهام بالا باشد، نه تنها نقدشوندگی بازار زیادتر می‌شود، بلکه نوسان قیمت و ریسک سرمایه‌گذاری کم و تقاضا زیاد می‌شود.

بخواهیم مثال بزنیم باید به کسب‌وکارهای کوچک اشاره کنیم که سهم شناور آزاد کمی دارند، بنابرین نوسان قیمت ‌آن‌ها و ریسک سرمایه‌گذاری روی این شرکت‌ها بالا است.

عوامل داخلی شرکت

بازار بورس بازدهی بالایی دارد و سرمایه‌گذاران به آن توجه خاصی می‌کنند، به همین علت توسعه‌یافتگی بازار بورس هر کشور جزو شاخص‌های توسعه‌یافتگی آن است.

سرمایه‌گذاران پس از ورود به بازار سرمایه شرایط برابری برای انتخاب و خرید سهام دارند، ولی انتخاب اکثر افراد سهام با نقدشوندگی بالا است.

یکی دیگر از موارد موثر روی نقدشوندگی عوامل داخلی شرکت است. تحقیقات نشان می‌دهد رابطه بین عوامل داخلی شرکت و فاصله قیمت پیشنهادی خرید و فروش و همچنین بین عوامل داخلی شرکت و نسبت عدم نقدشوندگی سهام، معنادار است و هر چه عوامل داخلی شرکت بهتر باشد، نقدیندگی سهام آن شرکت نیز وضعیت بهتری خواهد داشت.

حجم مبنا

حالا به موضوعی به اسم حجم مبنا می‌رسیم که طبق تعریف تارنمای شرکت بورس اوراق بهادار تهران به معنای تعداد مشخصی از یک نوع اوراق بهادار است که باید روزانه معامله شود تا تمام درصد تغییرات مجاز در آن تاریخ در مشخص کردن قیمت روز آینده در نظر گرفته شود.

هدف از تعیین این شاخص به دست آوردن اطمینان سرمایه‌گذاران از قیمت‌های واقعی و نه کاذب است. به عبارت دیگر آن‌ها مطمئن هستند نوسانات قیمت سهام به علت خرید و فروش تعداد مشخصی از سهام شرکت است.

ولی باید توجه داشت قانون حجم مبنا باعث شده است هیجان بورس کم شود و سرمایه سهامداران با کاهش شدید نقدشوندگی روبرو شوند.

این قضیه روی تمایل آن‎ها در آینده برای سرمایه‌گذاری در بورس تاثیر خواهد گذاشت و رشد بازار سرمایه کشور را به دردسر می‌اندازد.

با این حال، مهم‌ترین دلیل قانون‌گذاران برای قانون حجم مبنا، ممانعت از اتفاق نوسانات زیاد در قیمت سهام است. ولی به عقیده کارشناسان این قانون تنها زمان این نوسان را به عقب می‌اندازد.

به عبارت دیگر، تغییر بالقوه قیمت هر سهم برای مدتی کنترل می‌شود و سپس مانند جریان آبی که پشت یک سد جمع شده باشد، نتیجه آن افت یا اوج‌گیری شدید و ناگهانی قیمت یک شرکت است.

تاثیر حجم معاملات روزانه روی نقدشوندگی یک سهم نیاز به توضیح ندارد، چون همانطور که در بالا اشاره کردیم افزایش معاملات روزانه یک سهم توسط اشخاص حقیقی و حقوقی نشان می‌دهد این سهم نقدشوندگی بالایی دارد. به عبارت دیگر قدرت نقدشوندگی آن سهم را افزایش می‌دهد.

تشخیص نقدشوندگی سهام

برای تشخیص نقدشوندگی سهام باید به مقدار ارزش معاملات سهام یک شرکت در بازه‌های زمانی گوناگون از جمله کوتاه مدت و بلند مدت دقت کنید و محاسبه مقدار جابه‌جایی پول شاخص خوبی برای نتیجه‌گیری است.

ریسک نقدشوندگی چیست؟

ریسک نقدشوندگی (Liquidity Risk) به ریسکی اشاره می‌کند که علت آن پایین آمدن سطح معاملات یا تمایل افراد به خرید و فروش یک سهم است. به عبارت دیگر مالک آن سهم یا اوراق بهادار قادر نیست برای جلوگیری از ضرر بیشتر دارایی خود را به ارزش واقعی یا در سریع‌ترین زمان ممکن بفروشد.

زمان بررسی ریسک نقدشوندگی باید دقت کنید، اگر تعداد سهام یا اندازه ناشر اوراق بهادار کوچکتر باشد، این ریسک بیشتر می‌شود.

ریسک نقدشوندگی اغلب به واسطه ایجاد یک شکاف زیاد بین قیمت پیشنهادی برای خرید و فروش یا نوسانات شدید قیمت (به ویژه افت آن) نمایان می‌شود.

ضمانت نقدشوندگی چیست؟

قبل از توضیح بهتر است بگوییم این اصطلاح با قابلیت نقدشوندگی فرق دارد. ضمانت نقدشوندگی در واقع یک توافق بین صندوق سرمایه‌گذاری با یک موسسه مالی یا بانک است تا طرف دوم مسئولیت پرداخت وجوه نقد را در صورت ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری به عهده بگیرد.

ولی قابلیت نقدشوندگی به تدابیر مدیریتی، ارزش‌گذاری و فروش دارایی‌های صندوق از سوی مدیر صندوق بستگی دارد و اگر صحیح انجام شود، صندوق مشکلی به اسم تامین وجوه نقد نخواهد داشت.

به عبارت دیگر، ضامن نقدشوندگی مانند یک امتیاز مثبت برای صندوق است، ولی نبود آن مشکل خاصی به وجود نمی‌آورد.

چگونه بهترین سهام برای خرید بلند مدت را انتخاب کنیم؟

شناسایی بهترین سهام برای خرید در بورس پیش شرط موفقیت در این بازار است. ولی برای تشخیص سهم خوب و ارزشمند باید به نکات بسیار مهمی توجه کنید که عبارتند از:

شرایط دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت هدف

اولین مرحله در شناسایی سهام خوب بررسی وضعیت یک شرکت از نظر حقوق صاحبان سهام، بدهی‌ها و دارایی‌ها است.

بدون شک، شرایط مطلوب‌تر یک شرکت به معنای اطمینان بیشتر برای سرمایه‌گذاری است. برای این که درک کاملی از شرایط بدهی حقوق صاحبان سهام و وضعیت دارایی شرکت هدف به دست آورید، بهتر است ترازنامه آن را بررسی کنید.

مقدار سود نقدی هر سهم

یک سهم خوب، شروط موفقیت در بورس سهمی است که مقدار سودی که شرکت به آن اختصاص داده است مناسب و بالا باشد. البته نباید گول سهم‌هایی که ظاهر فریبنده دارند را بخورید.

ثبات روند سوددهی

یک سهم ممکن است ارزش خوبی برای خرید داشته باشد، ولی ثبات روند سوددهی شرکت است که باید خرید آن را تضمین کند. بنابراین، از شرکت‌های با سودآوری مقطعی دوری کنید.

بررسی نسبت قیمت به درآمد سهم

یکی از عوامل مهم پیش از خرید هر سهم بررسی نسبت قیمت به درآمد آن است. این نسبت به شما نشان می‌دهد قیمت سهم شرکت، چند مرتبه بیشتر از میزان سود نقدی است که شرکت برای هر سهم خود در نظر گرفته است.

ساده‌تر بگوییم، این نیست که به صورت P/E نشان داده می‌شود، مشخص می‌کند آیا قیمت سهام در مقایسه با سودی که برای سهامداران خود در نظر می‌گیرد، ارزشمند است؟

حوزه فعالیت شرکت

بهترین سهام برای خرید در بورس متعلق به شرکتی هستند که حوزه فعالیت آن شرایط مناسبی در زمان حال و آینده خواهد داشت. به عبارت دیگر آیا شرایط درون‌مرزی و برون‌مرزی روی این حوزه تاثیر مثبت یا منفی می‌گذارند.

قابلیت نقدشوندگی

بهترین سهام برای شروط موفقیت در بورس خرید بلند مدت، سهامی هستند که قابلیت نقدشوندگی آن‌ها همیشه بالا است. در مورد این که کدام سهام نقدشوندگی بالایی دارند، همانظور که گفتیم مقدار بالای حجم معاملات روزانه، قابلیت نقدشوندگی سهام در بورس را بالا می‌برد.

نکات مهم برای انتخاب بهترین سهام برای خرید در بورس

توجه به نکات زیاد شما را به یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای در بورس تبدیل می‌کند.

• به کمک نوسان‌گری برای بلندمدت سهام ارزشی و برای کوتاه مدت سهام رشدی را بخرید.
• اجازه ندهید اطلاعات و وقایع اخیر روی تصمیم‌گیری شما برای خرید یا فروش زیاد تاثیر بگذارد.
• سطح اطلاعات واقع‌گرایانه خود در مورد سهم هدفتان را افزایش دهید.
• با انجام مشاوره‌های سرمایه‌گذاری و توجه به مقدار گنجایش ریسک‌پذیری، دارایی خود را بهینه خرج کنید.

بهترین روش انتخاب سهام

اگر در مورد بورس حتی اطلاعات اندکی داشته باشید، می‌دانید افراد برای خرید سهام از دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال استفاده می‌کنند. دسته دیگری از افراد به علت پیچیدگی‌هایی این روش‌ها ممکن است از معیارهای مشخصی استفاده کنند که در بالا به تعدادی از آن‌ها اشاره کردیم.

حالا اجازه دهید این دو روش را توضیح دهیم.

پیشنهاد می کنیم مقاله تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال ، کدام بهتر است؟ را برای کسب اطلاعات بیشتر مطالعه نمایید.

نحوه انتخاب سهام به کمک روش تکنیکال

اشخاصی که هنر آن‌ها انجام تحلیل تکنیکال برای بررسی سهم است، می‌گویند باید در بازار بورس بهترین سهام را با تمرکز و آنالیز قیمت‌های دوره‌های قبلی و فعلی در کنار پیش‌بینی آینده آن سهام انتخاب کرد.

این دسته از تحلیلگران به روند قیمتی توجه می‌کنند که به صورت نمودار نشان داده می‌شود و عقیده دارند قیمت‌های فعلی یک سهم یک الگوی قابل تکرار را به احتمال خیلی زیاد در پیش می‌گیرند.

انجام تحلیل تکنیکال وابسته به داشتن ذهنی باز و بدون طرفداری از سهام شرکت مورد نظر است تا فرد به شایعات و اطلاعات کاذب توجه نکند.

در این روش باید برای تحلیل روند قیمت سهام‌ها از اندیکاتورها و اسیلاتورها در نرم‌افزارهای مختلف استفاده کنید.

مراحل بررسی قیمت به این روش به شرح زیر است:

• انتخاب شکل نمودار از نظر بازه زمانی و به دست آوردن اطلاعات در مورد انواع نمودارهای خطی، میله‌ای و شمعی. در ایران دو نمودار آخر طرفدار دارند.
• بررسی روند شاخص کل
• بررسی روند شاخص 50 شرکت برتر
• بررسی معاملات کوتاه، میان و بلندمدت برای به دست آوردن روند قیمتی سهم
• محاسبه سطح مقاومت و سطح حمایت

تحلیل تکنیکال چه مزایایی دارد؟

• می‌توانید تشخیص دهید در کوتاه‌مدت بهترین زمان برای خرید یا فروش چه موقع است.
• از مزایای اصلی تحلیل تکنیکال قدرت تحلیلگر در استفاده از استراتژی خود در تمامی بازارها و برای تمام نمودارها است.

نحوه انتخاب سهام به کمک روش تحلیل بنیادی

اگر به نظر شما بهترین روش انتخاب سهام تحلیل بنیادی است، باید زمان انجام این کار به سه مرحله مهم زیر دقت کنید:

نگاه به وضعیت اقتصادی کشور

تردیدی نیست که شرایط اقتصادی، سیاسی و اجتماعی فعلی و آینده هر کشور تاثیر بسزایی روی سوددهی شرکت‌ها خواهد گذاشت. بنابراین اولین پیش شرط انجام تحلیل بنیادی توجه به این شرایط است تا بهترین سهام برای خرید در بورس را شناسایی کنید.

برای انجام آن باید به مواردی مانند شاخص‌های کلان اقتصادی از جمله تولیدات ملی، واردات و صادرات، نرخ‌های رشد اقتصادی، نوسان بازار ارز، نوسان نرخ تورم، نرخ بیکاری، نرخ سود، سیاست‌های پولی و مالی دولت دقت کنید.

کارشناسان اقتصاد با بررسی این موارد می‌توانند پیش‌بینی دقیقی از آینده بازار بورس و وضعیت آن داشته باشند.

بررسی حوزه فعالیت شرکت مورد نظر

در مرحله بعد باید حوزه فعالیت شرکت مورد نظر و صنعت آن را از نظر شرایط فعلی و پتانسیل رشد در آینده بررسی کنید. سرمایه‌گذاران همیشه شرکت‌هایی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند که فعالیت‌ آن‌ها در صنایع رو به رشد است و بهترین سهام را برای خرید در بورس دارند.

زمان بررسی یک شرکت و حوزه آن باید نکات زیر را از یاد نبرید:

• روند رشد و بالا رفتن سطح تقاضا برای محصولات یا خدمات آن صنعت
• وجود نمونه‌های خارجی یا رقبای دیگر در بازار با محصولات مشابه
• برخورداری از ویژگی‌های برجسته نسبت به سایرین مانند شهرت تجاری مناسب، استفاده از نیروی کار متخصص، استفاده از فناوری‌های پیشرفته تولید و مقدار سهم بازار
• یک صنعت زمانی موقعیت بهتری در بازار دارد که کالاهای جانشین کمتری برای آن پیدا شود. به عبارت دیگر نبود یا محدودیت این نوع کالاها، برتری آن صنعت را نشان می‌دهد.
• سازمان‌های تصمیم‌گیرنده دولتی باید در سیاست قیمت‌گذاری شروط موفقیت در بورس محصولات نقش محدودی داشته باشند.
• ورود فعالان جدید به آن صنعت سخت باشد و بازار آن به واسطه این اتفاق تحت تاثیر نوسانات قرار نگیرد.

بررسی کامل خود شرکت مورد نظر

زمانی که حوزه فعالیت شرکت مورد نظر را بررسی کردید، گام بعدی در زمان تحلیل بررسی خود شرکت است. این شرکت باید قدرت رقابتی بالایی داشته باشد و حتی اگر شرکت‌های رقیب زیادی در حوزه آن فعالیت کنند، مقدار موفقیت آن بیشتر باشد.

یک تحلیلگر بنیادی زمان بررسی شرکت هدف به مواردی مانند سهام بازار، مقدار فروش و نرخ رشد آن، سطح تقاضا برای محصولات یا خدمات و کیفیت آن‌ها دقت می‌کند.

شرایط مالی بهینه شرکت

وضعیت خوب مالی یک شرکت به معنای آینده سهام آن در بورس است. تحلیلگران زمان بررسی شرایط مالی یک شرکت مواردی از جمله مقدار بدهی، سوددهی، نقدینگی، دارایی‌ها را در نظر می‌گیرند و سپس آن را در مقایسه با سایر رقبا در کفه ترازو قرار می‌دهند.

در پایان باید بگوییم برای انجام تحلیل بنیادی باید عوامل زیادی را بررسی کرد و به صرف انرژی و وقت در کنار تخصص و جمع‌آوری داده نیاز است.