ارایه روشی جدید برای بهره گیری از یادگیری ماشین در فرآیند بهینه سازی سبد سهام
هدف: انتخاب سهام برای قرار گرفتن در یک سبد سهام و همچنین تخصیص میزان مناسبی از سرمایه به هر یک از سهام درون سبد ساخت سبد سرمایهگذاری چالش‌های جدی سرمایه گذاری در بازار سهام هستند. تاکنون در پژوهش‌های متعددی از روش‌های پیشرفته یادگیری ماشین برای انتخاب سهام درون سبد سهام استفاده شده است، استفاده از ظرفیت‌های یادگیری ماشین در فرآیند تخصیص بهینه‌ی سرمایه میان سهام سبد کمتر مورد توجه قرار گرفته است و معمولا وزن یکسان به سهام سبد تخصیص داده میشود یا از روش‌های سنتی ارزیابی ریسک برای تقسیم سرمایه میان سهام سبد استفاده میشود. نقطه ضعف مشترک این روش‌ها این است که در همه ساخت سبد سرمایهگذاری آنها از مکانیزم‌های ساده و انعطاف‌ناپذیر برای تخمین کارایی یک سبد سهام استفاده می شود. در این مقاله ما برای نخستین بار نشان میدهیم که با استفاده از یادگیری ماشین می توان مکانیزم موثرتری برای این تخمین کارایی ساخت که منجر به تخصیص پربازده تر سرمایه به سهام سبد میشود.
روش‌شناسی پژوهش: چارچوب پیشنهادی ما موسوم به Per-Learner از دو مدل پیش بینی مبتنی بر یادگیری ماشین استفاده می‌کند. در گام نخست با استفاده از اطلاعات تاریخی سهام در یک مدل پیش‌بینی بازده سهم، سهام مناسب سبد انتخاب میشود و در گام دوم به کمک یک مدل پیش بینی مجزا سعی میشود با در نظر گرفتن هم‌زمان سود پیش بینی شده در مدل اول و ریسک مورد انتظار هر یک از سهم‌های سبد، بازده سبد در آینده پیش بینی شده و بر این اساس ترکیب وزنی مناسب برای سهام سبد انتخاب و پیشنهاد گردد.
یافته ها: مقایسه بازده تجمعی سبدهای تنظیم شده با این مدل و سبدهای تنظیم شده با سایر روش‌های بهینه‌سازی سبد سهام، برتری مدل مبتنی بر یادگیری ماشین را برای ساخت سبد سهام نشان میدهد.
اصالت/ارزش افزوده علمی: در این مقاله با بهره‌گیری از مدل‌های یادگیری ماشین، روشی جدید برای انتخاب سهام مناسب سبد و تخصیص سرمایه میان سهام کاندید بصورت بهینه ارایه شده است. روش پیشنهادی میتواند به عنوان ابزاری برای معامله خودکار سهام و یا روشی برای پیشنهاد سبد سهام به سرمایه گذاران مورد استفاده قرار گیرد.
کلیدواژه‌ها
- انتخاب سبد سهام
- بهینه‌سازی سبد ساخت سبد سرمایهگذاری سهام
- یادگیری ماشین
- یادگیری عمیق
موضوعات
- داده‌کاوی و مفاهیم مربوط به آن
عنوان مقاله [English]
A novel machine learning approach for portfolio optimization
نویسندگان [English]
- Saman Haratizadeh 1
- Fatemeh Rezaee 2
1 University of Tehran
2 Faculty of New Sciences and Technologies, University of Tehran, Tehran, Iran
چکیده [English]
Purpose: Selection of the best stocks for the portfolio as well as allocating the optimal amount of capital per stock in the portfolio are serious challenges in stock market investment. In many studies, advanced machine learning methods have been used to select stocks for the portfolio, but machine learning capacities have received less attention in the process of optimal capital allocation among portfolio assets. In most of the existing techniques, equal weights are assigned to portfolio stocks or traditional risk assessment methods are used to divide capital among portfolio stocks. The purpose of this paper is to show how machine learning can be used to create a more effective mechanism for estimating performance, which leads to a more efficient allocation of capital to portfolio stocks.
Methodology: Our proposed framework, called Per-Learner, uses two predictive models based on machine learning. In the first step stocks historical information is used in a return forecasting model, then based on the predicted returns, the appropriate stocks for the portfolio are selected. In the second step, a separate forecasting model predicts portfolio returns by taking into account both the forecasted returns in the first model and the expected risk of the stocks. At the end, appropriate weight for each asset is set based on the predicted returns for numerous random portfolios.
Findings: The comparison of the cumulative returns of the portfolios suggested by this model and the state of the art baselines shows the superiority of the proposed model.
Originality/Value: In this paper we introduce a novel machine learning approach to select the appropriate stocks for the portfolio and allocate the capital among the candidate stocks, This algorithm can be used for automatic trading in the market or applied by investors as a portfolio recommendation technique,
سبد پیشنهادی شرکت مشاور سرمایه گذاری فاینتک برای هفته سوم آذر
شرکت مشاور سرمایه گذاری فاینتک، پرتفوی پیشنهادی خود برای هفته سوم آذر ماه ۱۴۰۰ را اعلام کرد.
به گزارش اقتصاد آنلاین؛ در سبدی که شرکت مشاور سرمایهگذاری فاینتک، در تاریخ ۱۱ آذر ماه ارائه کرده نام سه نماد «سپید»، «سشرق» و «شپدیس» برای سرمایه گذاری میان‌مدت به چشم می‌خورد. همچنین این شرکت چهار سهم «فولاد»، «مدیر»، «وغدیر» و «فاسمین» را برای سرمایهگذاری بلندمدت پیشنهاد داده است.
سبد پیشنهادی سرمایهگذاری میان مدت شرکت فاینتک
سهام شرکت سپید ماکیان با نماد «سپید» که ۱۵درصد از این پرتفو را به خود اختصاص داده به عنوان یکی از گزینه‌های پیشنهادی شرکت مشاور سرمایهگذاری فاینتک است. نماد این شرکت، در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته قیمت پایانی ۵۷،۲۳۰ریال را ثبت کرد. شرکت مشاور سرمایهگذاری فاینتک با توجه به احتمال حذف ارز ۴۲۰۰۰ ریالی انتظار دارد هدف قیمتی ۷۰،۰۰۰ریالی را برای سپید تحقق یابد که معادل بازدهی حدود ۲۲درصدی در میان‌مدت، برای سهامداران این شرکت است.
سهام شرکت سیمان شرق که با نماد «سشرق» در بازار اول بورس تهران معامله میشود دومین سهامی است که در سبد پیشنهادی فاینتک برای سرمایهگذاری در هفته سوم آذر ماه ۱۴۰۰ قرار گرفته است. سشرق که در پایان روز ۱۰آذر ماه، با قیمت ۶،۰۸۰ریال به استقبال هفته آینده رفت، هدف قیمتی ۱۰،۰۰۰ریالی و رشد حدود ۴۰درصدی را در میان‌مدت پیش روی خود می‌بیند. P/E آتی مناسب، باعث شده تا این نماد ۱۵درصد از پرتفوی پیشنهادی شرکت فاینتک را به خود اختصاص دهد.
سومین سهامی که در سبد پیشنهادی فاینتک جای گرفته، سهام شرکت پتروشیمی پردیس با نماد «شپدیس» است. P/Eآتی مناسب و نزدیکی مجمع سالانه جهت دریافت سود نقدی از جمله مهمترین دلایلی هستند که این سهام از سوی فاینتک به سرمایه‌گذاران پیشنهاد شده است. شپدیس روز چهارشنبه گذشته، قیمت پایانی ۱۶۹،۷۸۰ریال را ثبت کرد؛ بر اساس پیش‌بینی شرکت فاینتک، این نماد در میان‌مدت با رشد حدود ۳۰درصدی همراه شده و به قیمت ۲۲۰،۰۰۰ریال خواهد رسید.
سبد پیشنهادی سرمایهگذاری بلندمدت شرکت فاینتک
شرکت فولاد مبارکه اصفهان با نماد بورسی «فولاد»، دیگر سهمی است که ۱۵درصد از پرتفوی پیشنهادی این هفته فاینتک را به خود اختصاص داده است. بر اساس پیش‌بینی فاینتک در این سبد پیشنهادی، فولاد که در آخرین روز معاملاتی قیمت ۱۰،۰۷۰ریالی را تجربه کرده، در بلندمدت، قیمت ۱۴،۰۰۰ریال را هدف گرفته است. در صورتی که فولاد به این قیمت دست پیدا کند، سهامداران آن، سود ۳۰درصدی را کسب خواهند کرد. گزارش‌های میان دوره‌ای و ماهانه مناسب و همچنین P/E آتی کمتر از ۵ نیز از جمله مهمترین دلایلی است که فاینتک سهام فولاد را برای سرمایهگذاری در سبد پیشنهادی خود قرار داده است.
در سبد پیشنهادی فاینتک، صندوق مدیریت ثروت بازنشستگان کشوری با نماد «مدیر» برای سرمایهگذاری در بلندمدت پیشنهاد شده است. دلیل انتخاب این صندوق از سوی فاینتک جهت سرمایهگذاری بلندمدت؛ پرتفوی کم ریسک و بنیادی بوده، از طرفی هم عملکرد مناسبی را در بازار از خود به نمایش گذاشته است. شرکت مشاور سرمایهگذاری فاینتک پیشنهاد کرده سهامداران ۱۵درصد از پرتفوی خود را به این صندوق اختصاص دهند. نماد مدیر، در آخرین روز معاملاتی هفته قبل، قیمت پایانی ۹،۴۰۵ریال را ثبت کرد. شرکت مشاور سرمایهگذاری فاینتک نیز هدف قیمتی ۱۵،۰۰۰ریال را برای مدیر مشخص کرده که معادل بازدهی ۵۹درصدی در بلندمدت، برای سهامداران این شرکت خواهد بود.
شرکت کالسیمین با نماد بورسی «فاسمین» سهم دیگری است که ۱۵درصد از این سبد پیشنهادی را به خود اختصاص داده است. بر اساس پیش‌بینی فاینتک، فملی که در آخرین روز معاملاتی هفته دوم آذر ماه۱۴۰۰ قیمت ۱۵،۵۳۰ریالی را تجربه کرد، در بلندمدت قیمت ۲۰،۰۰۰ریال را هدفگذاری کرده است. در صورتی که فملی به قیمت ۲۰،۰۰۰ریالی دست پیدا کند، صاحبان این سهم سودی بالغ بر۳۳درصد را به‌دست می‌آورند. P/E آتی مناسب و چشم‌انداز مثبت قیمت مس جهانی دلایلی هستند که فاینتک نماد فملی را برای سرمایهگذاری در سبد پیشنهادی این هفته خود قرار داده است.
شرکت سرمایهگذاری غدیر با نماد «وغدیر» آخرین گزینه پیشنهادی فاینتک در سبد پیشنهادی این هفته است که سهمی ۱۰ درصدی از پرتفو را به خود اختصاص میدهد. وغدیر که روز چهارشنبه را با قیمت ۱۳،۸۴۰ریالی به پایان رسانده بود، طبق پیش‌بینی فاینتک در بلندمدت تارگت ۲۲،۰۰۰ریالی را تجربه خواهد کرد که به معنای کسب سودی حدود ۵۹درصدی در بلندمدت است. فاینتک دلیل انتخاب وغدیر به عنوان سهمی مناسب جهت سرمایهگذاری بلندمدت را P/NAV حدود ۰.۶ با احتساب پرتفوی غیربورسی و همچنین انتظار رشد شرکت های زیرمجموعه ذکر کرده است.
لازم به ذکر است این سبد پیشنهادی توسط شرکت مشاور سرمایه گذاری فاینتک، جهت بازنشر در اختیار اقتصاد آنلاین قرار گرفته و هرگونه سود و زیان، برعهده سرمایه‌گذار خواهد بود.
ساخت سبد سرمایهگذاری
حساب خود را در داران بسازید و در بهترین ترکیب از سهام،طلا و
اوراق مشارکت سرمایه گذاری کنید.
حساب خود را در داران بسازید و در بهترین ترکیب از سهام، طلا و اوراق مشارکت سرمایهگذاری کنید.
برای دانلود اپلیکیشن، از طریق تلفن همراه خود، تصویر
روبرو را اسکن کنید.
چرا سرمایهگذاری با داران؟
دنیای سرمایهگذاری پیچیده و بی نظم است، ما به آن سادگی و نظم اضافه میکنیم. کافی‌ست به ما بگویید برای چه هدفی قصد سرمایهگذاری دارید؛ باقی امور از ریسک‌سنجی تا پیشنهاد سبد سرمایهگذاری اتوماتیک انجام میشوند. در داران میتوانید در هر لحظه از شبانه روز با آسودگی خاطر در صندوقهای سهامی، طلا و درآمدثابت سرمایهگذاری کنید.
حساب‌های سرمایهگذاری
حساب پس انداز
ساختن حساب پس‌انداز به نظم مالی شما کمک می‌کند. میتوانید به صورت منظم روزانه، هفتگی، یا ماهانه به حساب خود پول واریز کنید و سود روز شمار حدودا ۲۱ درصدی دریافت کنید.
حساب پس انداز
ساختن حساب پس‌انداز به نظم ساخت سبد سرمایهگذاری ساخت سبد سرمایهگذاری مالی شما کمک می‌کند. میتوانید به صورت منظم روزانه، هفتگی، یا ماهانه به حساب خود پول واریز کنید و سود روز شمار حدودا ۲۱ درصدی دریافت کنید.
حساب سفر
خیلی وقت‌ها چون در حسابمان پول کافی نداریم، فرصت سفر کردن را از دست میدهیم. در این حساب میتوانید برای سفر‌های پیش رویتان برنامه‌ریزی کنید.
حساب سفر
خیلی وقت‌ها چون در حسابمان پول کافی نداریم، فرصت سفر کردن را از دست میدهیم. در این حساب میتوانید برای سفر‌های پیش رویتان برنامه‌ریزی کنید.
حساب فرزندان
فرزندان بسیار زودتر از آن چیزی که فکر می کنید بزرگ می شوند.بهترین سرمایه گذاری برای آن ها از بدو تولد تا ۱۸ سالگی است.مبالغ کوچکی که امروز برای فرزندان کنار می گذارید،در آینده به سرمایه مناسبی ساخت سبد سرمایهگذاری برای شروع زندگی مستقل آن ها تبدیل می شود.
حساب فرزندان
فرزندان بسیار زودتر از آن چیزی که فکرش را میکنیم بزرگ میشوند. بهترین زمان سرمایهگذاری برای آنها از بدو تولد تا ۱۸ سالگی است. مبالغ کوچکی که امروز برای فرزندانتان کنار می‌گذارید، در آینده به سرمایه مناسبی برای شروع زندگی مستقل آنها تبدیل میشود..
حساب بازنشستگی
طبق استانداردهای جهانی برای آسوده سپری کردن دوران بازنشستگی باید ۱۰ تا ۲۵ درصد درآمدتان را برای آن زمان سرمايه‌گذاری کنید.
حساب بازنشستگی
طبق استانداردهای جهانی برای آسوده سپری کردن دوران بازنشستگی باید ۱۰ تا ۲۵ درصد درآمدتان را برای آن زمان سرمايه‌گذاری کنید.
احراز هویت با سجام
احراز هویت سرمایه‌گذاران، تحت پروتکل‌های امن به وسیله سرویس‌های سجام انجام میشود.
همکاران تجاری داران
شرکت مشاور سرمایهگذاری معیار
شرکت سبدگردان سهم آشنا
تحت مجوز سازمان بورس
تمامی فعالیت های شرکت داران تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار قرار دارد.
تاکنون به داران اعتماد کرده‌اند و برای خود حساب سرمایهگذاری ساخته‌اند.
متنوع سازی دارایی
داشتن ترکیبی از داراییها، یکی از اصول مهم سرمایهگذاری است. داران از سه كلاس دارایی سهام، طلا و اوراق مشارکت در سرمايه‌گذاری‌های خود استفاده می‌کند و با بررسی و آنالیز داده‌های سه ساله صندوقهای سهامی، طلا و درآمد ثابت، عملکرد دقيق آنها را در اختیار کاربران خود قرار میدهد.
افزایش سهم بازار سهام از سبد سرمایهگذاری مردم
کارشناس بورس از افزایش سهم بازار سهام از سبد سرمایهگذاری مردم خبر داد و گفت: با استفاده از فین‌تک‌ها می‌توان بر رونق بازار سرمایه افزود.
ولید هلالات در گفتگو با خبرنگار حوزه بورس گروه اقتصادی خبرگزاری آنا، با اشاره به استقبال مردم از نمایشگاه بورس، بیمه و بانک گفت: یکی از نکات قابل‌توجه فاینکس 2019 نسبت به دوره‌های قبل، استقبال خوب مردم از این نمایشگاه است.
کارشناس بورس با اشاره به انعکاس خبری نمایشگاه افزود: با توجه به تأثیر برگزاری این قبیل نمایشگاه‌ها بر اقتصاد کشور، رسانه ملی مانند سایر رسانه‌ها به پوشش مناسب خبری اقدام کند.
هلالات با تأکید بر به‌کارگیری فناوری‌های نوین در صنعت مالی کشور، خاطرنشان کرد: با به‌کارگیری فناوری‌های نوین و استفاده از فین‌تک‌ها می‌توان بر رونق بازار سرمایه افزود.
به گزارش آنا، دوازدهمین نمایشگاه بانک، بورس و بیمه امروز(دوشنبه) با حضور سورنا ستاری، معاون علمی و فناوری رئیس‌جمهور، فرهاد دژپسند، وزیر امور اقتصادی و دارایی، غلامرضا سلیمانی، رئیس‌کل بیمه مرکزی و شاپور محمدی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در محل نمایشگاه بین‌المللی تهران آغاز به کارکرد.
پرتفوی (Portfolio)
گروهی از دارایی های مالی مثل سهام، اوراق مشارکت و اوراق قرضه و معادل‌های پول نقد نظیر سپرده های بانکی، همچنین سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله، پرتفوی یا سبد دارایی ها (به فرانسوی: Portfolio) گفته میشود. پـرتفوی به صورت مستقیم توسط سرمایه گذاران نگه‌داری شده و یا به وسیله حرفه‌ای‌های عرصه مالی مدیریت میشود.
توضیحات مدیر مالی در مورد پرتفوی
احتیاط حکم می‌کند که سرمایه گذاران باید یک پرتفوی سرمایه گذاری بر حسب میزان تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری خود تشکیل دهند. به پرتـفوی سرمایه گذاری به شکل یک کیک که به چند قسمت با اندازه‌های مختلف تقسیم شده و برای تهیه هر قسمت از مواد و طعم‌دهنده‌های مختلف استفاده شده، نگاه کنید.
به طور مثال، یک سرمایه گذار ریسک گریز و محافظه کار ممکن است پرتفوی‌ای با سهام شرکتهای بزرگ، صندوق های سرمایه گذاری در شاخص، اوراق قرضه یا مشارکت و همینطور سپرده بلندمدت بانکی با نقد شوندگی بالا داشته باشد. در مقابل، یک سرمایه گذار ریسک پذیر ممکن است سهام چند شرکت کوچک را به سهام یک شرکت رو به رشد با سرمایه بزرگ بیفزاید و در اوراقی با ریسک و بازده بالا سرمایه گذاری کند، همینطور به دنبال املاک، فرصت‌های سرمایه گذاری بین‌المللی و سایر فرصت‌های برای بزرگ‌تر کردن پرتفوی ساخت سبد سرمایهگذاری خود باشد.
معمولاً در زبان فارسی از نام‌های دیگری نظیر پورتفولیو، سبد سهام و سبد دارایی ها به جای پرتـفوی استفاده میشود.
وقتی شما در بازار بورس و در سهام مختلف سرمایه گذاری می کنید، در واقع یک پرتفوی بورسی برای خود ایجاد کرده اید که در آن سهام چندین شرکت مختلف قرار دارد. وقتی هم در مورد مدیریت ریسک و خرید سبد سهام در بورس صحبت میشود دقیقا منظور همین است که از خرید تک سهم و سرمایه گذاری تمام پول خود در یک سهم خودداری کنید و به جای آن کل سرمایه خود را به سه، چهار یا پنج بخش تقسیم کنید و هر قسمت را در یک شرکت سرمایه گذاری کنید. در تشکیل پرتفو شما باید از دانش تحلیلی شامل تحلیل بنیادی سهام و همینطور تحلیل تکنیکال آن آگاهی داشته باشید. به علاوه وقتی می خواهید هر بخش از سرمایه خود را به یک شرکت اختصاص دهید برای اینکه اصول متنوع سازی را رعایت کنید لازم است شرکتهایی را که انتخاب میکنید در چند صنعت مختلف بورسی باشند. همینطور میتوانید بخشی از سهام خود را به شرکتهای بزرگ بازار و بخشی دیگر را به شرکتهای کوچک و پرنوسان اختصاص دهید.
مفهوم پرتفوی بهینه سهام از شاخه‌های نظریه پرتفوی مدرن است. این نظریه فرض می‌کند که سرمایه گذاران در حالی دیوانه‌وار به دنبال حداقل کردن ریسک خود هستند که برای بیشترین بازده ممکن هم تلاش میکنند. مبنای این نظریه آن است که سرمایه گذاران به شکل عقلایی عمل خواهند کرد و همیشه تصمیماتی می‌گیرند که ضمن پذیریش مقدار قابل قبولی ریسک، بازده سرمایه گذاری آنها را بیشینه می‌کند.
هری مارکویتز در سال ۱۹۵۲ مفهوم پرتفوی بهینه را مطرح کرد و به ما نشان داد که این امکان وجود دارد تا در عین واحد هزاران پرتفوی مختلف با سطوح متفاوت ریسک و بازده تشکیل داد. این به عهده سرمایه گذار است که تصمیم بگیرد چه مقدار ریسک را میتواند تحمل کند و در قبال آن میزان ریسک پرتفوی خود را به‌گونه‌ای متنوع سازی کند که بیشترین بازده ممکن را به دست آورد. اینجاست که مفاهیمی چون متنوع سازی و تخصیص داراییها اهمیت ویژه‌ای پیدا میکنند.
اگر به موضوع پرتفوی بهینه سهام علاقه دارید پیشنهاد میکنیم حتماً مقاله پرتفوی بهینه سهام: روی مرز کارایی حرکت کنید را مطالعه کنید.
تنوع بخشی سبد سهام یک تکنیک برای مدیریت ریسک است. برای استفاده از این تکنیک شما باید انواع مختلفی از ابزارهای سرمایه گذاری را در یک پرتفوی با هم ترکیب کنید تا تأثیری را که هر یک از این ابزارها بر عملکرد کل پرتفوی خواهد داشت به حداقل برسانید. ابزارهای سرمایه گذاری شامل سهام، صندوق های سرمایه گذاری، اوراق مشارکت، سپرده‌های بانکی، طلا و ارز میشود. تنوع بخشی ریسک پرتفوی شما را کاهش میدهد. مدیران مالی می‌توانند با فرمول‌های پیچیده‌ای به شما نشان دهند که تنوع بخشی چگونه میتواند ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهد.
یکی از خطراتی که همواره سرمایه گذاران و فعالان بازار بورس را تهدید می‌کند، نوسانات قیمت سهام است. ازآنجایی‌که بسیاری از سرمایه گذاران بورسی نمی‌توانند نوسانات کوتاه‌مدت بازار سهام را پیش‌بینی و با استراتژی‌های سرمایه گذاری مختلف خطرات نوسان پذیری قیمت را کنترل کنند، همواره متخصصان پیشنهاد میکنند که سرمایه گذاران از تنوع بخشی پرتفوی خود به عنوان بهترین راه برای تسهیل این مسیر استفاده کنند. توصیه‌ای که احتمالاً آن را با عبارتی نظیر «همه تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد نگذارید» شنیده‌اید.
ما در مقاله تنوع بخشی پرتفوی: دستورالعملی کاربردی برای تنوع بخشی سه گام مهم برای تنوع بخشی به پرتفو را توضیح داده ایم.
قبل از تشکیل پرتفو باید بررسی کنید چه انگیزه هایی باعث میشود تا در دارایی های مالی گوناگون سرمایه گذاری کنید. اساسا ما به طور خودآگاه یا اغلب ناخودآگاه بر اساس سه مولفه انواع مختلف دارایی ها را در پرتفوی خود قرار میدهیم:
میزان پذیرش و تحمل ریسک
افق زمانی سرمایه گذاری
هدف از سرمایه گذاری
مثلا فرد ریسک پذیر بخش اصلی پرتفو خود را به سهام تخصیص میدهد یا فردی که به زودی به سرمایه اش برای خرید خانه نیاز دارد، ترجیح میدهد که ریسک کمتری کند و در دارایی کم نوسانی مثل اوراق با درآمد ثابت یا سپرده های بانکی سرمایه گذاری کند و در نهایت فردی که هدفش به دست آوردن یک جریان درآمدی ثابت است تا با آن بخشی از مخارج خود را پرداخت کند به سراغ صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت می رود و فردی که هدفش اندوخته کافی برای دوران بازنشستگی است به سراغ صندوقهای سرمایه گذاری در سهام میرود.
بنابراین با توجه به این سه مولفه بایستی ابتدا ببنید حاضرید چقدر ریسک کنید، همینطور تا چه مدت به سرمایه ی خود احتیاج ندارید و در نهایت هدف خود را از تشکیل پرتفو مشخص کنید. وقتی این سه مورد مشخص میشود، شما به سادگی میتوانید پرتفویی تشکیل دهید که هم نوسانات آن متناسب با سطح پذیرش ریسک شما باشد و هم بالاترین بازدهی را متناسب با افق و اهداف سرمایه گذاری شما ارائه کند.
تخصیص دارایی یک تکنیک برای تشکیل پرتفوی سرمایه گذاری است که به دنبال برقراری توازن میان ریسک و بازده پرتفوی و ایجاد تنوع بخشی با تقسیم کل سرمایه بین دارایی هایی نظیر اوراق مشارکت، ساخت سبد سرمایهگذاری سهام، ملک، طلا، ارز و پول نقد است. هر دسته از این دارایی ها سطوح مختلفی از ریسک و بازده را دارا هستند. پس هر یک از آنها در طول زمان به شکل متفاوتی رفتار خواهند کرد. به صورتی که وقتی ارزش یک دارایی رو به افزایش است، دارایی دیگری ممکن است کاهش یافته یا اینکه به اندازه اولی افزایش نداشته باشد. به عبارتی تخصیص دارایی کمک می‌کند تا عملکرد ضعیف یک گروه از سرمایه گذاری توسط سایر گروه‌ها به‌خوبی پوشش داده شود. برای تخصیص دارایی ها شما باید به سه مولفه ای که در بالا ذکر شد توجه کنید و با توجه به این سه مولفه در دارایی های مختلف سرمایه گذاری کنید.
ما در درسی تحت عنوان ساخت سبد سرمایهگذاری تخصیص داراییها: تکنیک اصلی برای تشکیل سبد سهام این موضوع را مفصل شرح داده ایم.
در مبحث سرمایه گذاری، ریسک به شانس از بین رفتن ارزش یک دارایی اشاره دارد یعنی اینکه دارایی که در آن سرمایه گذاری کرده‌اید، ساخت سبد سرمایهگذاری ارزش خود را از دست بدهد. انواع مختلفی از ریسک ها وجود دارد که سرمایه گذاران در معرض آنها قرار دارند و به طبع آن راه‌های زیادی هم برای مدیریت ریسک سرمایه گذاری وجود دارد، مثل تخصیص دارایی و متنوع سازی، ولی هیچ راهی برای از بین بردن کامل ریسک وجود ندارد. دانستن منابع مختلف ریسک به شما کمک می‌کند تا بهتر بتوانید همچنان که پرتفوی خود را می‌سازید، دارایی های مالی خود را نیز ارزیابی کنید. ریسک هایی که معمولا دارایی های مالی شما را تهدید میکنند عبارتند از:
ریسک بازار
ریسک صنعت
ریسک توقف نماد
ریسک نرخ بهره
ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد
ریسک نرخ ارز
موارد بالا فهرستی از منابع اصلی ریسک معمول کلاس‌های دارایی مختلف است. شما با دانستن اینکه پرتفوی چیست و چطور میتوانید ریسک سرمایه گذاری های خود را با تشکیل پرتفوی کاهش دهید، میتوانید انواع ریسک ها مدیریت کنید. اگر می‌خواهید تا راجع به هر یک از آنها بیشتر اطلاعات کسب کنید، توضیحات کامل‌تر آنها را در درس ریسک سرمایه گذاری چیست و چرا باید به آن توجه کرد؟ بخوانید.
صندوقهای سرمایه گذاری در سهام و متنوع سازی پرتفولیو
اگر شما دانش کافی برای سرمایه گذاری در بورس ندارید و همینطور زمان لازم را هم برای فعالیت‌های روزانه در بورس ندارید، بنابراین احتمال موفقیت شما در این بازار از طریق سرمایه گذاری در صندوقهای سهامی بیشتر است. شما با سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری در سهام از مزایایی زیادی برخوردار می‌شوید. ازجمله:
- از خدمات کارشناسان استفاده میکنید
- سبد دارایی های خود را به‌خوبی تنوع بخشی میکنید.
- دارایی شما نقدشوندگی مناسبی دارد.
- هزینه معاملات شما کاهش می‌یابد.
- انتخاب برای شما آسان است.
صندوقهای سرمایه گذاری در سهام بخش اصلی و عمده منابع خود ساخت سبد سرمایهگذاری را در سهام شرکت ها سرمایه گذاری میکنند؛ بنابراین از همان ریسکی که شما هنگام سرمایه گذاری در سهام با آن مواجهید، برخوردار هستند؛ اما عاملی که سرمایه گذاری در این نوع صندوقها را جذاب کرده است، مدیران متخصص و حرفه‌ای در حوزه سرمایه گذاری هستند که به‌طور فعالانه دارایی های موجود در صندوق را موردبررسی قرار می‌دهند و با تنوع بخشی و اجرای اصول سرمایه گذاری موفق، عملکرد بالای صندوق ها را تضمین میکنند.
پرتفوی لحظه ای چیست و تفاوت پرتفوی و پرتفوی لحظه ای در چیست؟
پرتفوی لحظه ای یکی از گزینه های موجود در سامانه های معاملاتی آنلاین کارگزاری مفید است و بسیاری از سرمایه گذاران تازه کار که وارد سامانه های آنلاین این کارگزاری میشوند، با این سوال روبرو میشوند که پرتفوی لحظه ای چیست و چه تفاوتی با سبد پرتفوی یا پرتفوی سپرده گذاری دارد؟ در سامانه معاملاتی این کارگزاری و در قسمت پرتفوی 2 نوع پرتفوی وجود دارد
- پرتفوی سپرده گذاری یا سبد پرتفوی : دارایی واقعی شما نزد کارگزار ناظر (کارگزاری مفید) را به شما نشان میدهد. اگر شما سهمی را برای اولین بار از طریق هر کارگزاری غیر از کارگزاری مفید خریده باشید، تعداد سهامی که از طریق آن کارگزاری خریده اید، در این بخش نمایش داده نمیشود.
- پرتفوی لحظه‌ای : وضعیت سود/زیان دارایی های تحت مدیریت شما را به نمایش میگذارد. در پرتفو لحظه ای تعداد دقیق سهامی را که در مدیریت شماست و مالک آن هستید نمایش داده میشود.
مبنای پورتفوی لحظه ای معاملات آنلاین کاربر است. بدین ترتیب کلیه معاملاتی که از طریق سامانه های آنلاین کارگزاری مفید انجام شوند، در لحظه و به صورت خودکار به پورتفوی لحظه ای اضافه می شوند. در صورتیکه تعداد دارایی شما درست نیست، می توانید معاملات خود را در این قسمت به صورت دستی ویرایش کنید. در پرتفوی لحظه‌ای اطلاعات لحظه‌ای چون قیمت، ارزش دارایی، مقدار سود/زیان، درصد سود/زیان، قیمت سر به سر و… برای تسهیل محاسبات کاربران در نظر گرفته شده است. در صورت تمایل میتوانید توضیحات مربوط به پرتفوی لحظه ای و تفوات آن را با سبد پرتفو در سایت کارگزاری مفید مطالعه کنید.
معادل انگلیسی و تلفظ صحیح پرتفوی عبارت است از:
Portfolio
تاریخ انتشار این مقاله 3 مهر 1396 است. تاریخ آخرین بروزرسانی 8 خرداد 1399 است.
اگر سؤال یا نظری دارید در بخش نظرات مطرح کنید. همینطور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.
دیدگاه شما