نحوه عملکرد ETF ها

• یک حساب با کارگزارانی مانند سرمایه‌گذاری Fidelity، Robinhood و غیره، با تکمیل فرآیند نصب آنها باز کنید.
• تصمیم بگیرید که چند درصد از کل بودجه سرمایه گذاری خود را می خواهید در ETF ها سرمایه گذاری کنید.
• حساب کارگزاری خود را تامین مالی کنید و به دنبال ETFهایی باشید که می خواهید در آنها سرمایه گذاری کنید. به عنوان مثال، اگر می خواهید در ETF استراتژی بیت کوین ProShares سرمایه گذاری کنید، BITO (نماد تیکر) را تایپ کنید. در نوار جستجو.
• یک سفارش بازار برای ETF های ارز دیجیتالی که می خواهید بخرید. روی خرید کلیک کنید. حداکثر تعداد سهامی را که می توانید با بودجه فعلی خود خریداری کنید وارد کنید.
• اگر می خواهید به طور مداوم سبد سرمایه گذاری خود را گسترش دهید، یک طرح سرمایه گذاری خودکار با کارگزار خود تنظیم کنید.

صندوق قابل معامله ETF چیست؟ چطور در این صندوق ها سرمایه را معامله کنیم؟

صندوق قابل معامله ETF یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. سرمایه‌گذاری از طریق صندوق ها یکی از راه های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است. تحلیل بازار و مدیریت سبد سرمایه‌گذاری نیازمند زمان و آگاهی است. افراد زیادی مشتاق به سرمایه‌گذاری در بورس هستند اما دانش و یا زمان کافی برای آن ندارند. سرمایه‌گذاری در صندوق ها رایج ترین راه برای این افراد است. صندوق های سرمایه‌گذاری شامل ترکیب متنوعی از دارایی ها هستند که توسط تیم تحلیلگران صندوق انتخاب و مدیریت می‌شوند. سرمایه‌گذاران در ازای پرداخت وجه صاحب واحدهای صندوق می‌شوند. هر یک از این واحد ها چکیده ای از کل دارایی های صندوق است. افراد با مبالغ سرمایه‌گذاری اندک میتوانند با خرید واحد های صندوق، در ترکیبی از دارایی های مختلف سرمایه‌گذاری کنند.

صندوق ها انواع مختلفی دارند. در مقاله انواع صندوق های سرمایه‌گذاری به توضیح کامل درباره انواع صندوق ها پرداخته‌ایم. در این مقاله میخواهیم به طور اختصاصی به موضوع صندوق های قابل معامله (ETF) بپردازیم. در ادامه ضمن تعریف صندوق های قابل معامله، از ویژگی های آن برای شما میگوییم و شما را برای انتخاب صندوق و سرمایه‌گذاری در آن راهنمایی میکنیم.

صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟

EXCHANGE TRADED FUND یا همان ETF یکی از انواع صندوق های سرمایه‌گذاری است. صندوق قابل معامله متشکل از سهام و سایر اوراق، به عنوان دارایی های پایه است. همچنین مانند سهام در بورس داد و ستد میشود.

به بیان دیگر ETF ها سبدی متشکل از سهام متنوع هستند که خود به شکل تک سهم در بورس معامله می‌شوند. ساعات معامله آن‌ها از 9 الی 12:30، روزهای شنبه تا چهارشنبه در بازار سهام است. در نتیجه علاوه بر تاثیر تغییر قیمت دارایی های پایه بر ارزش صندوق، تغییرات عرضه و تقاضا هم بر واحدهای صندوق تاثیرگذار است. همین امر باعث شده صندوق های قابل معامله نقدشوندگی بالایی داشته باشند و ارزش دارایی ها به صورت لحظه ای محاسبه شود، نه با تاخیر.

ETFها چه ویژگی هایی دارند؟

• ETF ها دوره زمانی مشخصی ندارند بلکه به صورت نامحدود فعالیت میکنند.
• ETF ها هیچ نرخ سود مشخص یا تضمین شده ای ندارند.
• به صاحبان واحد های این نوع از صندوق ها سود تقسیمی تعلق نمیگیرد. آنچه به دست میاد حاصل اختلاف قیمت خرید و فروش ETF ها است.
• از جهت ترکیب دارایی های ریسکی و بدون ریسک، این صندوق ها شامل انواع صندوق های سرمایه‌گذاری هستند. مثل صندوق درآمد ثابت قابل معامله، صندوق سهامی قابل معامله و صندوق مختلط قابل معامله
• اغلب ETF ها مانند صندوق های شاخصی عمده دارایی های خود را صرف سرمایه‌گذاری در یکی از شاخص های بازار بورس میکنند.

ETF ها با صندوق های مشترک سرمایه‌گذاری چه تفاوت هایی دارند؟

بین ETF ها و سایر صندوق های سرمایه‌گذاری تفاوت هایی وجود دارد. این تفاوت ها در مجموع باعث شده تا ابزارهای سرمایه‌گذاری متنوع‌تر شوند. سرمایه‌گذاران ‌می‌توانند با توجه به سلایق و منفعت خود، بین طیف وسیعی از ابزارها انتخاب کنند.

• اصلی ترین تفاوت ETF و سایر صندوق ها در شیوه معامله آن هاست. ETF ها همچون سهام و از طریق کارگزاری ها معامله می‌شوند. در حالیکه برای معامله دیگر صندوق ها باید به سراغ مراجع صندوق مورد نظر بروید.
• یکی از دیگر تفاوت های مهم، هزینه کمترETF ها نسبت به سایر صندوق هاست. در نتیجه ETF ها ارزان‌تر قیمت گذاری می‌شوند.
• تفاوت دیگر این است که صندوق های مشترک سرمایه‌گذاری مشمول مالیات هستند. اما طبق قانون صندوق‌های ETF معاف از مالیات هستند.
• صندوق‌های ETF ابزار نوینی هستند که از سال 1392 در ایران آغاز به کار کردند. در حالیکه صندوق های مشترک سرمایه‌گذاری از سال 1387 در ایران پا گرفتند و بالغ بر 10 سال سابقه فعالیت دارند.
• صندوق های سرمایه‌گذاری مشترک گردش مالی بیشتری نسبت به ETF ها دارند.

ETF ها چه مزایایی دارند؟

نقدشوندگی بالا

باتوجه به اینکه صندوق های قابل معامله پیوسته قیمت‌گذاری می‌شوند، ارزش خالص دارایی (NAV) این صندوق ها هر ۲ دقیقه یک‌بار به‌روزرسانی می‌شود. در حالیکه برای خرید و فروش واحدهای سایر صندوق ها (غیرقابل معامله) باید تا روز بعد منتظر مشخص شدن قیمت واحدها بمانید. هم‌چنین معامله این صندوق ها در بورس باعث شده تا مثل فروش سهام، ظرف کمتر از سه روز پول خود را در حساب شخصیتان داشته باشید. به علاوه، در صندوق های ETF مشکل بازخرید وجود ندارد و همین مسئله باعث می‌شود تا ETF ها از نقدشوندگی بالایی برخوردار باشند.

واحدهای صندوق های قابل معامله ارزان تر از صندوق های غیرقابل معامله ارزشگذاری شده

با معامله ETFها در بورس، بخشی از هزینه های معاملاتی از صندوق به کارگزاری منتقل می‌شود. در نتیجه صندوق های قابل معامله ارزان‌تر از صندوق های غیرقابل معامله قیمت گذاری شده‌اند.

معافیت مالیاتی

خرید و فروش واحدهای صندوق های قابل معامله معاف از مالیات است. شما در هنگام معامله تنها کارمزد خرید و فروش می‌پردازید.

سرمایه‌گذاری با سرمایه کم‌تر

قیمت هر واحد صندوق های قابل معامله (ETF) ارزان‌تر است. این موضوع باعث می‌شود تا صاحبان سرمایه های اندک امکان سرمایه‌گذاری در این صندوق ها را داشته باشند.

شفافیت

تغییر مدام قیمت واحد ها نشان از تاثیرپذیری سریع و حساسیت آن ها دارد. این حساسیت در تغییر قیمت ها مشهود است.

سادگی و سهولت معامله

ETF ها روزانه و به صورت آنلاین از طریق سامانه کارگزاری منتخب شما معامله می‌شوند. در نتیجه معامله را برای شما راحت‌تر میکنند.

ETF ها چه معایبی دارند؟

معامله ETF ها در بورس برای سرمایه‌گذاران هیجانی که به پیروی از دیگران معامله میکنند خطرناک است. این دسته از سرمایه‌گذاران به محض اطلاع از تغییرات قیمت اقدام به معامله میکنند. این در صورتی است که همچین رفتاری را میان سرمایه‌گذاران صندوق های غیرقابل معامله نمی‌بینیم. چرا که آن ها با افق زمانی میان مدت و یا بلند مدت اقدام به سرمایه‌گذاری میکنند.

کارمزد کارگزاری ها

باتوجه به اینکه ETF ها مانند سهام در بورس معامله می‌شوند، برای معامله آن ها باید عضو کارگزاری باشید و کارمزد معاملاتی پرداخت کنید.

فاصله قیمت و NAV

Net Asset Value یا همان NAV به معنای ارزش خالص دارایی است. مقدار NAV برابر با حاصل اختلاف مجموع دارایی‌ها و بدهی‌های صندوق تقسیم بر تعداد کل واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق است. NAV آماری همان NAV ابطال صندوق است. یعنی شما واحد های صندوق را به قیمت NAV آن بفروش میرسانید.

به مبلغی که برای خرید واحدهای صندوق پرداخته می‌شود NAV صدور می‌گوییم. همچنین به مبلغی که سرمایه‌گذاردر ازای فروش هر واحد سرمایه‌گذار به دست می‌آورد، NAV ابطال گفته می‌شود. لازم است بدانید که NAV صدور از NAV ابطال اندکی بیشتر است. این اختلاف قیمت به دلیل محاسبه کارمزد و هزینه های صندوق است.

صندوق های ETF رکنی به عنوان بازارگردان دارند. بازارگردانی به معنای تنظیم عرضه و تقاضا و از بین بردن شکاف بین آن ها است. هدف بازارگردان ها از بین بردن صف های خرید و فروش و شفاف سازی بازار سرمایه است. حضور کارامد بازارگردان ها باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران نگران عدم نقدشوندگی سهام خود نباشند.

اما اگر بازارگردان ها به خوبی عمل نکنند، قیمت ابطال واحد های صندوق با NAV آن متفاوت خواهد بود. یعنی فروشنده نمیتواند واحد های صندوق را به ارزش واقعی آن یا همان NAV آن به فروش برساند. پس ناچار خواهد بود آن را به قیمتی کمتر از ارزش واقعی سهام بفروشد. در این صورت به فروشنده ریسک بالایی تحمیل خواهد شد. یا بالعکس. ممکن است صندوق به قیمتی بالاتر از ارزش واقعی خود معامله شود و خریدار متحمل ریسک باشد.

در زمان نگارش این مقاله صندوق دارایکم با اختلافی بیشتر از 5 هزار تومان از NAV ابطال خود معامله می‌شود. همانطور که در تصویر زیر از سایت tsetmc مشاهده میکنید.

برای کاهش خطرات این‌چنینی پیشنهاد میکنیم پیش از معامله صندوق ها تفاوت قیمت معامله و NAV را در نظر بگیرید.

منظور از صندوق ETF دولتی چیست؟

طبق سیاست های دولت مبنی بر واگذاری سهام بخش های دولتی به مردم و گسترش خصوصی سازی، صندوق هایی متشکل از سهام بخش های دولتی به شکل صندوق های قابل معامله (ETF) به سرمایه‌گذاران ارائه می‌شود. به طور مثال صندوق واسطه گری مالی یکم یا همان دارا یکم در سال ۱۳۹۹ عرضه شد.این صندوق متشکل از سهام بانکهای ملت، تجارت، صادرات و شرکتهای بیمه البرز و بیمه اتکایی امین است.

از مزایای این صندوق ها تخفیفی است که در زمان پذیره نویسی به سرمایه‌گذاران ارائه میشود.

چگونه ETF بخریم؟

تا به این جا صندوق های قابل معامله را تعریف کردیم و از ویژگی آن ها گفتیم. اما چطور این صندوق ها را معامله کنیم؟

گام اول- انتخاب ETF

برای شناسایی ETF ها می‌توانید به سایت سازمان بورس، بخش صندوق‌های چشم بورس و سایت فیپیران مراجعه کنید. تا اطلاعات تمام صندوق های ETF از طریق این سایت‌ها قابل مشاهده است. از جمله اطلاعات مربوط به بازدهی و عملکرد صندوق، تعداد واحدهای در اختیار سرمایه‌گذاران، مدیران صندوق، اساسنامه و امیدنامه صندوق

با بررسی عملکرد و بازده ای ETF ها میتوانید از کیفیت عملکرد آن ها مطلع شوید. ETF ها در ایران سابقه طولانی ندارند. اما همچنان می‌توان گفت عملکرد گذشته یک صندوق معیار مناسبی برای ارزیابی اعتبار آن است.

گام دوم – مراجعه به کارگزاری

برای خرید و فروش سهام ETF باید عضو یک کارگزاری باشید. لذا باید فرایند سجام، احراز هویت و دریافت کد بورسی را طی کرده باشید. سپس از طریق کارگزاری می‌توانید اقدام به معامله واحدهای ETF کنید.

البته برای معامله برخی از ETF ها از جمله ETF های دولتی صرفا نیازی به داشتن کد بورسی نیست. پذیره نویسی واحدهای ETF برای اشخاص فاقد کد بورسی، از طریق درگاه‌‌های غیرحضوری و یا حضوری بانک‌های منتخب انجام می‌شود.

گام سوم- معامله از طریق سامانه کارگزاری

گفتیم که ETF ها مثل تک سهم در بورس معامله می‌شوند. لذا شما میتوانید از طریق سامانه کارگزاری خود سفارش خرید یا فروش واحد های ETF را ثبت کنید.

ETF بیت کوین چیست و چگونه کار می کند؟

از آنجا که بازار ارز دیجیتال یک عرصه گسترده بوده و راه های سرمایه گذاری در آن زیاد می باشد، ممکن است با برخی از اصطلاحات این حوزه آشنایی نداشته باشید. ETF بیت کوین یکی از روش های سرمایه گذاری است، که بدون نیاز به بیت کوین های حقیقی امکان تجارت با این رمز ارز کاربردی برای سرمایه گذاران سراسر جهان فراهم می شود. در ادامه می خواهیم به معنا و مفهوم ETF بیت کوین بپردازیم و تاثیر آن در قیمت بیت کوین را توضیح دهیم. تا پایان این مقاله با ما همراه باشید تا با این صندوق کاربردی آشنا شوید.

ETF به چه معناست؟

همانطور که می دانید در بازار های مالی اصطلاحات زیادی وجود دارد که باید از آن ها آگاهی کامل داشته باشیم تا بتوانیم سرمایه گذاری موفقی را تجربه کنیم. یکی از این اصطلاحات (Exchange Traded Fund) یا به اختصار ETF است. البته ETF در گذشته مختص به بازار بورس و سهام بود، اما امروزه از این مفهوم در بازار ارز دیجیتال نیز استفاده می شود. اما ETF دقیقا به چه معناست؟ ETF نوعی صندوق قابل معامله در بازار است که به معامله گران امکان سرمایه گذاری در چندین دارایی را می دهد. درواقع در صندوق ETF یک یا چندین نوع دارایی جای می گیرد که معامله گران می توانند با خرید سهام صندوق مورد نظر، در تمامی این دارایی ها سرمایه گذاری کنند. این صندوق ها تنها در بازار بورس قابل معامله هستند و طبق قانون یک کشور به فعالیت می پردازند. برای درک عمیق تر این موضوع بیایید یک مثال بزنیم، تصور کنید می خواهید در دارایی طلا که از ارزش بالایی برخوردار می باشد، سرمایه گذاری کنید. اما نه تجربه کافی داشته و نه طلای واقعی در دست دارید. به همین ترتیب با استفاده از صندوق های ETF طلا می توانید بر روی این دارایی ارزشمند سرمایه گذاری کرده و درواقع سهام طلا را در بازار بورس خریداری می کنید. امروزه از این صندوق ها در کشور های گوناگون استفاده می شود و در بورس جهانی نیز خرید و فروش می شوند. معمولا این صندوق ها دارای سهام های ارزشمندی مانند نفت، طلا و هر دارایی گرانبهای دیگری هستند. اما صندوق های ETF چه ارتباطی با حوزه کریپتوکارنسی دارند؟ در قسمت بعدی به پاسخ آن پرداخته ایم.

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

به لطف صندوق ETF بیت کوین، می توان با استفاده از رمز ارزها در بورس از آن بهره مند شد. به این معنا که با استفاده از صندوق ETF بیت کوین، می توانید این ارز دیجیتال محبوب را در بازار بورس نیز معامله کنید. البته به این دلیل که بیت کوین یک دارایی غیر متمرکز بوده و تحت هیچ قانون یا دولتی فعالیت نمی کند، خرید و فروش آن در بازار بورس از لحاظ فنی ایراد دارد. اما صندوق های ETF این امکان را فراهم کرده اند که معامله گران علاقه مند به این حوزه، بتوانند از طریق بورس و سهام، به سرمایه گذاری در بیت کوین مشغول شوند. درواقع ETF بیت کوین یک صندوق پر از دارایی بیت کوین است که افراد به نحوه عملکرد ETF ها صورت فردی و شرکت های بزرگ می توانند با خرید سهام این صندوق ها در دارایی ارزشمندی مانند بیت کوین، سرمایه گذاری کنند. در این نوع معاملات قیمت سهام بیت کوین نسبت به قیمت BTC تعیین می شود و نرخ صندوق های BTC با توجه به تغییرات قیمتی بیت کوین متفاوت است. همچنین امکان مبادله ETF بیت کوین، نسبت به ساعت کاری بورس هر کشور تعیین شده و ممکن است در روز های تعطیل قابل اجرا نباشد.

انواع ETF بیت کوین

در کل صندوق های ETF بیت کوین را می توان به دو دسته زیر تقسیم کرد:
ETF فیزیکی: این مفهوم به صندوق هایی اشاره دارد که توسط دارایی واقعی بیت کوین پشتیبانی می شوند. در نتیجه اشخاصی که تمایل دارند بر روی بیت کوین های واقعی سرمایه گذاری کنند می توانند از این نوع صندوق ها بهره مند شوند.
ETF آتی (فیوچرز): روش کار این صندوق دقیقا برعکس ETF فیزیکی می باشد و از بیت کوین های حقیقی پشتیبانی نمی کند. بلکه از بازار قرارداد های آتی (فیوچرز)، بهره مند می باشد. در صندوق ETF آتی قیمت توسط نوسانات قیمت بیت کوین تغییر می کند.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

صندوق ETF ابزاری کاربردی برای سرمایه گذاری بهینه است که امکان تجارت بهتر یک دارایی یا چندین دارایی ارزشمند را به معامله گران ارائه می دهد. درواقع این صندوق ها به معامله گران اجازه می دهند تا سرمایه گذاری های خود را بدون داشتن مالکیت واقعی، متنوع کنند. صندوق ETF تنوع سرمایه گذاری را بالا می برد و معامله گران می توانند با استفاده از این صندوق ها تنها بر روی سود و زیان سرمایه گذاری های خود تمرکز کنند و امکان مبادلات متنوع تری برایشان فراهم شود. نکته بعدی که در رابطه با صندوق های ETF وجود دارد این است که همه ما می دانیم تجارت بیت کوین فرآیندی پیچیده و نیازمند تخصص است، اما نحوه کار صندوق ETF بیت کوین بسیار ساده است و سرمایه گذاران می توانند از این طریق بدون نیاز به دانش خاصی، یک صندوق ETF را خریداری کنند. علاوه بر این، از آنجایی که دارندگان ETF مستقیما در خود بیت کوین سرمایه گذاری نمی کنند، لازم نیست نگران فرآیند های پیچیده ذخیره سازی و امنیتی مورد نیاز سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال باشند.

تفاوت سرمایه گذاری در صندوق ETF بیت کوین و خرید و فروش آن

ممکن است برای بسیاری از سرمایه گذاران این سوال پیش بیاید که اگر صندوق ETF بیت کوین با قیمت BTC تعیین می شود، چرا به جای سرمایه گذاری در این صندوق ها به طور مستقیم بر روی خود بیت کوین سرمایه گذاری نکنیم؟ باید بگوییم که دلایل متفاوتی برای این سوال وجود دارد.
در ابتدا این موضوع باید در نظر گرفته شود که معامله گران می توانند بدون نیاز به پیروی از رویه های امنیتی مرتبط با نگهداری بیت کوین، بر روی این دارایی مهم سرمایه گذاری کنند. اما مهم تر از همه این است که سرمایه گذاران از سراسر جهان، با خرید و فروش سهام آشنایی بیشتری دارند. زیرا این روش نیاز به تخصص خاصی نداشته و فرآیندی ساده تلقی می شود. درحالی که برای تجارت در عرصه ارز دیجیتال، لازم است با انواع روش های ترید آشنایی داشته و از دانش تخصصی این کار بهره مند باشید.

تاثیر ETF

سهام بورس یکی از قدرتمند ترین بازار های مالی و اقتصادی جهان محسوب می شود. تاجران بسیاری از سراسر جهان، در بازار بورس مشارکت داشته و گردش مالی قابل توجهی در آن وجود دارد. درواقع تا پیش از به وجود آمدن عرصه کریپتوکارنسی، بورس تنها بازار اقتصادی بود که معامله گران می توانستند از آن برای سرمایه گذاری و کسب درآمد استفاده کنند. به همین دلیل بورس یکی از بستر های مهم برای سرمایه گذاری به شمار می رود. از همین روی می توان گفت صندوق های ETF که در بورس قرار می گیرند نیز از ارزش بالایی برخوردار بوده و طیف گسترده ای از سرمایه گذاری را به تاجران از سراسر جهان هدیه می دهند.

مزایا و معایب ETF

برای افرادی که از روش های معاملاتی بیت کوین در بازار ارزهای دیجیتال آگاهی کامل داشته و می توانند از خرید و فروش این رمزارز سود مورد نظر را دریافت کنند، سرمایه گذاری بر روی خود بیت کوین نیز می تواند مفید واقع شود. اما برای افراد معمولی که از دانش زیادی در این عرصه برخوردار نبوده و یا شرکت های بزرگ که از درآمد بالایی بهره مند هستند، سرمایه گذاری در صندوق های ETF می تواند بهترین گزینه باشد. به این دلیل که صندوق ETF بیت کوین شامل مزایای خاصی است که در ادامه به آن ها اشاره شده است.
مزایای صندوق ETF بیت کوین
پیش از هر چیزی باید بگوییم که این صندوق از رسمیت قانونی برخوردار بوده و از سوی نهاد های قانون ‌گذار مورد قبول واقع شده است. به همین دلیل افراد یا شرکت هایی که تمایل دارند بدون متحمل شدن خطرات عرصه غیر متمرکز، به سرمایه گذاری در این دارایی غیر رسمی بپردازند، می توانند از این صندوق استفاده کنند. در نتیجه دیگر نیاز نیست شرکت هایی که از اعتبار بالایی برخوردار هستند، نگران درگیری های حقوقی این دارایی باشند. بلکه در عوض می توانند به جای خرید تتر، خرید کاردانو یا سایر رمز ارز ها، به خرید سهام قانونی آن در یک صندوق ETF بپردازند و سرمایه گذاری خود را به ثمر برسانند. البته لازم به ذکر است که هنوز ETF ارز های دیجیتال به رسمیت شناخته نشده و دولت ها در رابطه با این نوع صندوق ها قانون گذاری خاصی انجام نداده اند. اما در آمریکا کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) وظیفه دارد از سرمایه ‌گذاران ETF در مقابل خطرات متعدد بازار محافظت کند. همچنین اخیرا اخباری در مورد پذیرش صندوق ETF در آمریکا شنیده شده است و آمریکا قصد دارد این نوع صندوق ها را در نهاد های قانونی خود بپذیرد.
مورد دوم که باعث می شود سرمایه گذاری در ETF بیت کوین امری هوشمندانه تلقی شود، تخفیف و معافیت مالیاتی است. در بسیاری از کشور ها، ETF ها شامل معافیت یا تخفیف مالیاتی می شوند. در نهایت می توان گفت تنوع پذیری این صندوق ها نیز از مزایای بزرگ آن ها به شمار می رود. زیرا شما می توانید با سرمایه گذاری در یکی از صندوق های ETF علاوه بر بیت کوین، در دارایی های دیگری مانند نفت، طلا، سهام شرکت های گوناگون و. نیز شرکت کنید.
معایب صندوق ETF بیت کوین
مهم ترین عیبی که می توان برای این نوع صندوق ها نام برد، تمرکز گرایی است. فناوری بلاکچین در بیت کوین که هسته درونی آن به شمار می رود، بر پایه غیر متمرکز ساخته شده است و ماهیت بیت کوین در غیر متمرکز بودنش خلاصه می شود. به همین دلیل اگر سرمایه گذاری در آن از طریق صندوق ETF و با نظارت نهاد های دولتی صورت بگیرد، عمل تمرکز گرایی اتفاق می افتد. زیرا در یک صندوق بورسی، صاحبان سهام هر کدام مالک قسمتی از این صندوق هستند اما به ‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌ هایی که روی آن سرمایه ‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. مسئله دیگری که در رابطه با سرمایه گذاری در این صندوق ها وجود دارد، فورک ها هستند. زمانی که هارد فورکی در شبکه بیت کوین رخ می دهد، مجبور هستیم درباره توزیع ارز دیجیتال جدید حاصل از فورک، به صندوق اعتماد کنیم. درحالی که هر صندوق ETF مشتریان زیادی خواهد داشت، اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را درباره فورک‌ های انجام شده خواهد گرفت. همچنین می توان گفت موضوع حفظ حریم خصوصی سرمایه گذاران در این نوع صندوق ها نیز مورد بحث بوده است. زیرا برخی از تحلیل گران بازار کریپتو بر این باورند که صندوق ETF می تواند کنترل دولت ها بر این دارایی را ایجاد کند. به دلیل اینکه برای خرید سهام در بازار بورس و فعالیت در این بازار اقتصادی، نیاز است که سرمایه گذاران به احراز هویت پرداخته و هویت خود را برای نهاد های قانونی آشکار سازند. در حالی که این مسئله در روند بیت کوین جایی نداشته و ممکن است به حریم خصوصی مشتریان صدمه بزند.

تاثیر پذیرش ETF بر بیت کوین

قطعا می توان گفت پذیرش ETF بیت کوین توسط دولت ها، به خصوص آمریکا، تاثیر بسزایی در افزایش قیمت BTC دارد. ممکن است با قانونی شدن این صندوق افراد بیشتری در سرمایه گذاری ارز های دیجیتال مشارکت کنند که این به معنی تزریق میلیون ‌ها دلار سرمایه به بازار است. زیرا علاوه بر عده ای از معامله گران که معایب احتمالی برای ETF بیت کوین در نظر گرفته اند، عده ای دیگر از غیر متمرکز بودن بیت کوین و عدم نظارت بر آن می ترسند. به همین دلیل وارد این بازار نشده و سرمایه خود را در دارایی های مطمئن تر صرف می کنند. اما با پذیرفته شدن صندوق ETF بیت کوین، سرمایه گذاران بیشتری به سمت این بازار مالی منحصر به فرد جذب می شوند.
با آن که پیشنهاد پذیرش صندوق ETF ارز های دیجیتال در سال های ۲۰۱۳ تا ۲۰۲۱ از طرف کشور آمریکا رد شد، اما اخیرا اخباری در رابطه با پذیرش صندوق ETF بیت کوین از سوی دولت آمریکا شنیده می شود. به همین دلیل احتمال قانونی شدن این صندوق از سوی دولت آمریکا که تاثیر زیادی در قانون گذاری های جهانی دارد، وجود داشته و ممکن است این اتفاق موجب یک جهش قیمتی برای ارز دیجیتال محبوب بیت کوین در سال های آینده شود.

سخن پایانی
صندوق مبادله ارز دیجیتال ETF، صندوقی است که با دارایی های ارز دیجیتال پر شده است و در بازار بزرگ بورس خرید و فروش می شود. در حالی که اکثر ETF ها یک شاخص یا سبدی از دارایی ها را دنبال می کنند، یک ETF ارز دیجیتال قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می کند. بر اساس خرید یا فروش سرمایه گذار، قیمت سهام ETF ارزهای دیجیتال به صورت روزانه در نوسان است. درست مانند سهام عادی، آنها نیز به صورت روزانه معامله می شوند. در این مقاله از تتر ایران، مفهوم ETF بیت کوین، مزایا و معایب آن، نحوه عملکرد و تاثیرش در قیمت بیت کوین ذکر شد تا سرمایه گذاری بهینه در بیت کوین برای سرمایه گذاران بازار آشکار شود. شما می توانید با مطالعه این مقاله تصمیم بگیرید می خواهید از چه طریقی بر روی BTC، این دارایی ارزشمند سرمایه گذاری کنید. امیدواریم از این مقاله لذت برده باشید.

نحوه عملکرد صندوق های سرمایه گذاری بورس (ETF) در حوزه بلاکچین

اگرچه قانون گذاران ایالات متحده ETF های مبتنی بر بیت کوین را رد کرده اند (این مقاله)، اما ETF های مبتنی بر بلاکچین را تایید نموده و راهی برای راه اندازی آنها را فراهم می کنند. قانون گذاران کانادایی نیز اولین صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس اوراق بهاردار بر پایه بلاکچین کشورشان به نام HBLK را در اوایل فوریه ۲۰۱۸ راه اندازی کردند.

دو ETF بلاکچینی که اخیرا در ایالات متحده راه اندازی شده اند، Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF و Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF هستند که ۲۴۰ میلیون دلار سرمایه ی جذب شده در طول یک هفته را مدیریت می کنند؛ این یک شاهکار قابل توجه برای چنین راه اندازی جدیدی است.

در این مقاله به بررسی ETF های بلاکچین، نحوه عملکرد آنها، نحوه سرمایه گذاری هایشان، روش های متداول برای دنبال کردن آنها و ریسک های ذاتی شان می پردازیم.

پتانسیل بلاکچین

در حالی که سیستم پولی مبتنی بر بلاکچین، مانند بیت کوین، توسط قانون گذاران مختلف در سراسر جهان مورد بررسی قرار می گیرد، نسبت به مفهوم پایه ای بلاکچین پذیرش و پتانسیل بالایی وجود نحوه عملکرد ETF ها دارد.

ماورای رمزارز ها، استفاده از بلاکچین در بسیاری دیگر از حوزه ها همچون خدمات، مدیریت زنجیره تامین، توسعه برنامه های دیجیتال، صنعت سرگرمی های دیجیتال، بیوتکنولوژی و حتی کشاورزی گسترش یافته است.

این موضوع باعث شده بسیاری از شرکت های فن آوری برای گسترش سیستم های جدید و بررسی روش های ممکن برای انتقال از سیستم های فعلی به سیستم های مبتنی بر بلاکچین و افزایش و بهبود بهره وری، به فناوری بلاکچین روی آورند.

همان طور که در کاربرگ BLCN ETF آمده، بلاکچین به صورت بالقوه قابلیت صرفه جویی حدود ۱۵ تا ۲۰ میلیارد دلار در هزینه های زیربنایی را تا سال ۲۰۲۲ برای بانک ها به ارمغان می آورد. همچنین، انتظار می رود حدود ۱۰٪ از تولید ناخالص (GDP) جهانی روی پلتفرم بلاکچین ذخیره شده باشد.

سرمایه گذاری بورس در زیر مجموعه های بلاکچین

سرمایه گذاران از ایده های سرمایه گذاری در بلاکچین استقبال می کنند؛ زیر بخش تخصصی نوظهوری که گاهی در طبقه بندی تکنولوژی و گاهی در طبقه بندی مالی جای می گیرد.

این سرمایه گذاری ها به شیوه های مختلف انجام می شوند. برای مثال، یکی از روش ها خرید مستقیم رمزارز های متعلق به سیستم های مختلف مبتنی بر بلاکچین، مانند خرید توکن اتر روی بلاکچین اتریوم است. هرچند، چنین کاری ممکن است برای سرمایه گذاران معمولی پیچیده باشد، همچنین ریسک ذاتی از بین رفتن آن بلاکچین خاص، محتمل است.

یک روش ساده، سرمایه گذاری در سهام شرکت هایی است که در فضای بلاکچین کار می کنند. برای مثال، اگر شرکت IBM روی یک پروژه چشم گیر توسعه سیستم های بر پایه بلاکچین کار می کند و از این طریق درآمد هم به دست می آورد، سهامداران آن می توانند انتظار به دست آوردن سود سهام از محل افزایش بازدهی شرکت را داشته باشند. با این حال، این روش نیز دارای ریسک اخبار خاص (ریسکی که روی تعداد خاصی دارایی اثر می گذارد و نوعی ریسک غیر سیستماتیک می باشد) است.

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس اوراق بهاردار (ETF) های مبتنی بر بلاکچین

ETF های مبتنی بر بلاکچین، یک ابزار سرمایه گذاری کارآمد برای سرمایه گذاری در یک سبد از دارایی های بلاکچینی منتخب می باشد. یک ETF مزایای دوگانه ای ارائه می دهد. ابتدا، تنوع بخشی سبد سرمایه با پخش کردن پول در میان چندین نوع سهام، مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک و نیز معاملات روزانه سهام های پرنوسان یا سرمایه گذاری به شیوه مدیریت فعال.
همچنین ETF های بلاکچین از روند شاخص پایه به عنوان معیار ارزیابی عملکرد استفاده می کنند.

شاخص های پایه و روش ها

اجازه دهید شاخص پایه ای و نحوه عملکرد یک ETF را با مثال شرح دهیم.

BLCN ETF یک ETF با مدیریت منفعل است که تلاش می کند تا روند کارآی یک شاخص طراحی شده خاص به نام Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index را دنبال کند. این شاخص شرکت هایی را شامل می شود که در حال تحقیق، توسعه، حمایت یا به کار گیری تکنولوژی بلاکچین و کسب و کار های مرتبط با آن هستند.

روش شاخص با یک «امتیاز بلاکچین» سهام هر شرکت بالقوه که ممکن است یک نامزد واجد شرایط برای ورود به این شاخص باشد را ارزیابی می کند. این امتیاز بر فاکتور های زیادی استوار است؛ این فاکتور ها در رابطه با این که کسب و کار شرکت چگونه با اکوسیستم بلاکچین اشتراک پیدا می کند، زمان تکمیل محصولات بلاکچینی آنها و تاثیر آن بر اقتصاد، سرمایه گذاری و مخارج فعالیت های تحقیق و توسعه، دستاورد ها و نوآوری های شرکت هستند.

این روش مبتنی بر فاکتور ارزیابی، پتانسیل یک شرکت بلاکچینی را تضمین می کند و کسب و کار آنها را با دقت بیشتری برای سوددهی واقعی اقتصادی، چشم انداز بازسازی کسب و کار و شایستگی عملیاتی مورد سنجش قرار می دهد.۵۰ تا ۱۰۰ شرکت بلاکچینی با بالاترین امتیاز، شرایط ورود به شاخص را پیدا می کنند و در BLCN ETF قرار می گیرند. شاخص هر شش ماه یکبار بازبینی می شود.

از سوی دیگر، BLOK ETF یک ETF با مدیریت فعال است که هدفش سرمایه گذاری در شرکت های جهانی است که درآمد قابل توجهی از انتقال داده های مربوط و قابل اشتراک کسب و کار ها دارند و یا متعهد به تحقیق و توسعه، آزمایش روش اثبات محتوا و یا به کار گیری تکنولوژی های مشابه مشغول به فعالیت هستند.

پوشش منطقه و صنعت

در ETF های BLCN و BLOK، شرکت های جهانی با گستره وسیعی از بخش های صنعتی، مشتاق سرمایه گذاران هستند. کمپانی هایی از بخش بانکی و مالی، تکنولوژی، خدمات IT، سخت افزار، اینترنت، خدمات مخابراتی و حتی شرکت های بیوتکنولوژی که به اشتراک گذاری داده روی سیستم های مبتنی بر بلاکچین نیاز دارند.

برای مثال، BLCN ETF مجموعه ای است از شرکت هایی نظیر Cisco Systems Inc (CSCO)، Intel Corp (INTC)، Overstock.com Inc (OSTK)، Microsoft Corp (MSFT) و Barclays PLC (BCS) هستند، در حالی که BLOK ETF مجموعه ای از شرکت های Taiwan Semiconductor Co (TSM)، NVidia Corp (NVDA)، IBM Corp (IBM)، Overstock.com Inc و GMO Internet Inc است.

تکنولوژی بلاکچین باز و جهانی باقی می ماند و این ETF ها شرکت های سراسر جهان را شامل می شوند. از لحاظ منطقه ای، بخش عمده ای از شرکت های شامل در این دو ETF کمپانی های بر پایه بلاکچین در آمریکای شمالی هستند و بقیه کمپانی های آسیایی و اروپایی با نسبت های متفاوت هستند.

ریسک صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس اوراق بهاردار (ETF) بلاکچین

هیچ سرمایه گذاری بدون ریسکی وجود ندارد، این موضوع برای صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس اوراق بهاردار بر پایه بلاکچین نیز صادق است. ریسک ذاتی ETF های بلاکچین می تواند سرمایه گذاری روی یک زمینه، عدم کارایی، عدم سازگاری یا شکست اکوسیستم بلاکچین باشد. در حالی که درجه پذیرش سیستم های بلاکچینی افزایش پیدا کرده است، اما این مفهوم هنوز در مرحله رشد و وابسته به تکامل کل سیستم، قابلیت اطمینان و ثبات شبکه بلاکچین، پیکربندی و پذیرش موفقیت آمیز است.

یکی دیگر از ریسک های ذاتی این است که بخش زیادی از پول ها روی راه اندازی استارت آپ های تکنولوژی محوری که مستعد شکست هستند، سرمایه گذاری شود. اگرچه متنوع سازی صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس اوراق بهاردار (ETF ها) تا حد زیادی ریسک یک سهم خاص را به میزان قابل توجهی کاهش می دهد، هنوز ریسک دارایی های با عملکرد نامطلوب باقی می ماند. علاوه بر این، شرکت های سرمایه ای برتر در چنین ETF هایی یکپارچه شدند، که همپوشانی بزرگی با شرکت های فناوری و اینترنتیِ موجود دارند.

به عنوان مثال، اگرچه مایکروسافت و IBM در میان هولدینگ های برتر BLCN و BLOK می باشند، اما اساسا شرکت هایی فناور هستند که بخش اعظم درآمد خودشان را از طریق محصولات و خدمات غیر بلاکچینی تامین می کنند. همچنین، Cisco و Intel شرکت های سخت افزاری هستند که بیشتر درآمدشان را از تجهیزات شبکه و پردازنده های کامپیوتری کسب می کنند؛ با این حال، سهم محدودی از سخت افزار هایی که در سیستم های مبتنی بر بلاکچین استفاده می شود نیز دارند.

قسمت های بلاکچینی ممکن است تنها بخش کوچکی از بازده سهام را تحت تاثیر قرار دهند، به این ترتیب، بازده کل نسبت به بخش عمده غیر کارای و غیر بلاکچینی خود، آسیب پذیر است. همچنین، باید از نسبت هزینه به کمک های مالی دریافت شده از صندوق های مالی و بازپرداخت های جمع آوری شده در واحد صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس اوراق بهاردار، آگاه باشیم. در حالی که در یکی از این ETF ها سرمایه گذاری می کنید، باید این حقیقت را بدانید که آنها دسته ای سهام هستند که انتظار می رود در دراز مدت از ظهور بلاکچین سود ببرند.

خط پایان

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس اوراق بهاردار بر پایه بلاکچین یک افق جدید به روی سهام داران عادی برای سود بردن از حوزه بلاکچین ایجاد کرده اند. در حالی که شرکت های معتقد به تکنولوژی بلاکچین می توانند در ETF برگزیده خودشان برای بلند مدت سرمایه گذاری کنند، اگر به دنبال فرصت های معاملات کوتاه مدت یا روزانه باشند می توانند معاملات فعال (مانند سهام) را امتحان کنند.

سرمایه گذاری در رمزارز ها و ICO ها بسیار سوداگرانه هستند و ریسک بسیار بالایی دارند، و این مقاله توصیه ای به سرمایه گذاری روی رمزارز ها و یا دیگر ICO ها نیست. از آنجایی که هر فرد موقعیت منحصر به فرد خودش را دارد، پیش از تصمیم گیری های مالی همیشه باید با یک متخصص مالی مشورت کرد.

دیدگاه هایی که در این مقاله ارائه شده اند، متعلق به نویسنده می باشند و لزوماً مربوط به ارزجو نمی باشد و نباید به آن نسبت داده شود.

ETF ارز دیجیتال چیست؟

صندوق مبادله ارز دیجیتال (ETF) قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می کند و از بسیاری از ارزهای دیجیتال تشکیل شده است.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) از اواسط دهه 1990 به دلیل نقدینگی روزانه و هزینه‌های پایین تراکنش به یک ابزار سرمایه‌گذاری محبوب تبدیل شده‌اند. ETF ها عموماً یک شاخص خاص را دنبال می کنند و معمولاً در بورس معامله می شوند.

در بازار سهام، ETFها به سرمایه گذاران اجازه می دهند که سهام را به طور مداوم در طول روز معاملاتی معامله کنند، بر خلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک که تنها به سرمایه گذاران اجازه خرید یا بازخرید سهام را در پایان روز معاملاتی می دهند.

در بازار ارزهای دیجیتال، وجوهی که قیمت یک یا چند توکن دیجیتالی را دنبال می‌کنند و از ارزهای دیجیتال مختلف تشکیل شده‌اند، ETF ارزهای دیجیتال نامیده می‌شوند. این مقاله نحوه عملکرد ETF ارزهای دیجیتال و مزایا و خطرات مرتبط با ETF ارزهای دیجیتال را توضیح می دهد.

آنچه خواهید خواند

ETF ارز دیجیتال چیست؟

اگر صندوق دارای یکی از دو معیار زیر باشد، به عنوان صندوق قابل معامله در بورس تلقی می شود:

• ETF ارزهای دیجیتال در مشاغلی سرمایه گذاری می کنند که با ایجاد و استقرار فناوری بلاک چین، برنامه های کاربردی تجاری را تغییر می دهند.
• ETF های مبتنی بر بلاک چین در محصولات سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال یا معاملات آتی و گزینه های ارائه شده توسط مدیران دارایی مانند Bitwise و Grayscale سرمایه گذاری می کنند. این قیمت‌ها عملکرد اتر (ETH)، بیت‌کوین (BTC) و سایر ارزهای دیجیتال را دنبال می‌کنند.

به طور کلی، ETF ارزهای دیجیتال یک مورد استفاده گسترده از فناوری بلاک چین هستند. به عنوان مثال، بیت کوین ETF اولین ETF رمزنگاری است که تلاش می کند قیمت بیت کوین، با ارزش ترین ارز دیجیتال در میان دارایی های دیجیتال را ردیابی کند.

در 18 اکتبر 2021، ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) معاملات بیت کوین ETF را راه اندازی کرد و پس از آن Valkyrie (BTF) و VanEck (XBTF) قرار گرفتند. در حالی که هیچ ETF مستقیماً با قیمت لحظه ای بیت کوین (قیمت بازار فعلی که می توان اوراق بهادار اساسی را با آن خرید یا فروخت) مرتبط نیست، مدیران این کالاها قیمت بیت کوین را از طریق بازار آتی نظارت می کنند. همچنین، تراست سرمایه گذاری بیت کوین Grayscale یک ETF نیست، بنابراین برای مخاطبان اصلی غیرقابل دسترسی است.

علاوه بر قرار گرفتن در معرض غیرمستقیم بیت کوین، اگر صندوق بخش قابل توجهی از بازار آتی را در اختیار داشته باشد، ETF های بیت کوین ممکن است خطراتی را برای سرمایه گذاران به همراه داشته باشد. هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار بی ثبات مانند ارزهای دیجیتال باید مراقب باشید.

ETF ارزهای دیجیتال چگونه کار می کنند؟

یک ETF کریپتو مالک قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال، گزینه‌ها یا سایر اوراق بهادار مبتنی بر رمزنگاری است، برخلاف یک ETF سنتی که مستقیماً مالک دارایی پایه است. هدف آن تقلید از حرکات قیمت ارزهای دیجیتال اساسی است. با این حال، از آنجایی که خود ETF دارای هیچ ارز دیجیتالی نیست، ممکن است حرکات ETF دقیقاً با حرکت ارز رمزپایه اصلی مطابقت نداشته باشد.

ETF ارزهای دیجیتال توسط دارایی‌های فیزیکی رمزنگاری یا انواع مصنوعی مانند مشتقات پشتیبانی می‌شوند. در حالت اول، سرمایه گذار ارز دیجیتال به طور غیرمستقیم مالک ارز رمزنگاری شده بدون متحمل شدن تمام هزینه های مالکیت آن می شود، و در دومی، به جای انعکاس قیمت واقعی ارز دیجیتال، قیمت سهام ETF توسط یک مشتق نشان داده می شود. از نوسانات قیمت تقلید می کند.

پس چرا ETFهای ارزهای دیجیتال مهم هستند؟ واضح‌ترین دلیل، تنوع سبد سهام است. سرمایه‌گذاران بیت‌کوین یا ETF‌های اتر می‌توانند در معرض چندین دارایی کریپتو، به‌ویژه فراتر از بازارهای سنتی اوراق بهادار قرار بگیرند.

مزایای ETF ارزهای دیجیتال چیست؟

علیرغم عدم قطعیت نظارتی پیرامون ETF ارزهای دیجیتال، سرمایه گذاران رمزارز که دارای وجوه قابل معامله در مبادلات هستند ممکن است از مزایای زیر بهره مند شوند:

• مزیت اصلی سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس مانند ETF استراتژی بیت‌کوین Proshares، جزء مقرون‌به‌صرفه سرمایه‌گذاری در طبقات دارایی‌های ناپایدار است.
• منحنی یادگیری در سرمایه گذاری در ETF ارزهای دیجیتال به تحلیلگران واگذار می شود و آنها را به یک وسیله سرمایه گذاری ایده آل برای سرمایه گذاران تازه کار تبدیل می کند.
• داشتن یک ETF کریپتو باعث صرفه جویی در هزینه های سرمایه گذاران مانند هزینه های ذخیره سازی و کارمزد شبکه و تراکنش می شود.
• ارائه‌دهندگان ETF مسئول ایمنی وجوه خود هستند و به سرمایه‌گذاران آرامش خاطر را به خصوص در مورد حملات فیشینگ، کریپ‌جکینگ یا سرقت کریپتو فراهم می‌کنند.
• در حال حاضر، زیرساخت کاملی برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال وجود ندارد. به عنوان مثال، توکن‌های خاصی در صرافی‌های ارزهای دیجیتال خاص ارائه می‌شوند در حالی که برخی دیگر ارائه نمی‌شوند. با این حال، سرمایه گذاران می توانند از ETF ارزهای دیجیتال برای تنوع بخشیدن به سبد خود بدون پرداخت هزینه برای توکن های فردی استفاده کنند.

مطالب مرتبط: Cryptojacking چیست؟ راهنمای مبتدیان برای بدافزار استخراج رمزنگاری

آیا ETF ارزهای دیجیتال امن هستند؟

ابتدا، بیایید به این سؤالات پاسخ دهیم – آیا ETFهای ارزهای دیجیتال تنظیم شده‌اند؟ آیا ETF‌ها برای مبتدیان مناسب هستند؟ – قبل از اینکه بررسی کنید آیا صندوق‌های مبادلات ارز دیجیتال امن هستند یا خیر.

همه طرف‌های درگیر در سرمایه‌گذاری در ETF ارزهای دیجیتال، مشمول تأیید می‌شوند و معاملات آنها برای جلوگیری از سوء استفاده از بازار و تأمین مالی فعالیت‌های غیرقانونی نظارت می‌شود. با این اوصاف، می‌توانید با سرمایه‌گذاری در یک صندوق قابل معامله در مبادلات رمزنگاری اعتماد بیشتری داشته باشید، زیرا این صندوق توسط یک شرکت تنظیم‌شده صادر می‌شود و در یک صرافی تنظیم‌شده معروف معامله می‌شود.

با وجود این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده درخواست های متعددی برای قانونی کردن وجوه قابل معامله در مبادلات نقدی نقدی دریافت کرده است، اما هنوز هیچ ETF بیت کوین نقطه ای وجود ندارد. با این حال، ETF های آتی بیت کوین توسط چندین شرکت معتبر هستند.

جدای از مقررات، باید از خطرات سرمایه گذاری در صندوق های معامله شده در مبادلات ارزهای دیجیتال آگاه باشید. به عنوان مثال، معامله گران تازه کار یا پیشرفته باید بدانند که گزینه های مالی محدودی برای شروع کاوش در ETF ارزهای دیجیتال دارند. همچنین، وجوه موجود تنها چند ارز دیجیتال را ردیابی می کند و آنها را در معرض خطر جرایم سایبری مانند هک قرار می دهد.

علاوه بر این، با توجه به نوسانات بازار ارزهای دیجیتال، شکی وجود ندارد که وجوه قابل معامله در مبادلات رمزنگاری می توانند نوسان قیمت قابل توجهی را تجربه کنند، به خصوص برای وجوه دارای پشتوانه فیزیکی. بنابراین، امنیت سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال در دست سرمایه گذاران است و به شناخت آنها از نقاط قوت و ضعف ابزارهای مالی مختلف بستگی دارد.

چگونه در ETF ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنیم؟

اگر نمی‌خواهید سرمایه‌گذاری‌های ارزهای دیجیتال خود را به طور فعال مدیریت کنید، اما می‌خواهید سبد سهام خود را متنوع کنید، یک ETF ارز دیجیتال ممکن است یک گزینه ایده‌آل برای خرید مستقیم دارایی‌های دیجیتال باشد. برای سرمایه گذاری در ETF های مبتنی بر بلاک چین، مراحل زیر را دنبال کنید:

• برای افتتاح حساب با کارگزاری مانند Fidelity Investments، Robinhood، فرآیند ورود را تکمیل کنید.
• تصمیم بگیرید که چه درصدی از کل بودجه سرمایه گذاری خود را در ETF سرمایه گذاری کنید.
• حساب کارگزاری خود را تامین مالی کنید و ETF را که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید پیدا کنید. به عنوان مثال، برای سرمایه گذاری در ProShares Bitcoin Strategy ETF، BITO (نماد تیک تیک) را در نوار جستجو وارد کنید.
• برای ETF ارز دیجیتالی که می خواهید بخرید، سفارش بازار بدهید.[購入]کلیک. حداکثر تعداد سهامی که می توانید با بودجه فعلی خود بخرید را وارد کنید.
• اگر می خواهید به طور مداوم سبد سرمایه گذاری خود را رشد دهید، یک برنامه سرمایه گذاری خودکار با کارگزار خود تنظیم کنید.

مطالب مرتبط: راهنمای مبتدیان برای استراتژی های معاملات ارزهای دیجیتال

در حالی که فرآیند فوق ساده است، از نسبت های هزینه یا هزینه های مدیریت مرتبط با سرمایه گذاری های ETF آگاه باشید. به عنوان مثال، سرمایه‌گذارانی که دارای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در مبادله هستند، مشمول حق عضویت سالانه هستند که به عنوان نسبت هزینه‌ها شناخته می‌شوند. اگر می خواهید بدانید که چگونه با ETF پول در بیاورید، نسبت هزینه جواب می دهد. نسبت هزینه های صندوق و کارمزد تراکنش در درجه اول نحوه بازیابی هزینه های ارائه دهندگان ETF است.

علاوه بر این، باید به برنامه خروج خود نیز فکر کنید. به عنوان مثال، دارندگان سرمایه و حتی سرمایه گذاران بلندمدت ممکن است بخواهند یا نیاز به فروش برخی از دارایی های خود در مقطعی داشته باشند، و در صورت انجام این کار مجبور به پرداخت هزینه تراکنش دیگری خواهند بود.

ETF ها و صندوق های سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال

کارگزاران و مدیران دارایی، وجوه متقابلی را ارائه می دهند که می توانند به صورت فعال یا غیرفعال مدیریت شوند. مدیریت فعال به این معنی است که متخصصان با تجربه به طور فعال برای افزایش بازده معامله می کنند، در حالی که در مدیریت غیرفعال، مدیر صندوق یک معیار یا شاخص خاص را برای مطابقت با عملکرد تکرار می کند. یک صندوق سرمایه گذاری مشترک ارز دیجیتال در سرمایه گذاری در یک یا چند ارز دیجیتال تخصص دارد.

همانطور که قبلا ذکر شد، صندوق های ETF ارز دیجیتال قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می کنند و آنها را بسیار شبیه به سرمایه گذاری در صندوق های مشترک می کند. علاوه بر این، حساب‌های سرمایه‌گذاری موجود را می‌توان برای خرید وجوه متقابل ارز دیجیتال و ETF استفاده کرد، در حالی که سرمایه‌گذار نسبت هزینه را متحمل می‌شود. با این حال، همانطور که در جدول زیر نشان داده شده است، تفاوت های مختلفی بین این دو وسیله سرمایه گذاری وجود دارد.

صرف نظر از انتخاب وسیله سرمایه گذاری شما، لطفاً توجه داشته باشید که وقتی در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک ارز دیجیتال یا صندوق قابل معامله در بورس سرمایه گذاری می کنید، از نظر فنی مالک هیچ ارز دیجیتالی نیستید. بنابراین همیشه قبل از سرمایه‌گذاری پولی که به سختی به دست آورده‌اید در یک بازار پر نوسان، مبادله ریسک/بازده را اندازه بگیرید.

برای این مقاله مجوز خریداری کنید. پشتیبانی شده توسط SharpShark.

ETF ارز دیجیتال چیست و چگونه کار می کند؟

صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) به دلیل نقدینگی روزانه و هزینه های پایین تراکنش، از اواسط دهه 1990 به عنوان ابزاری برای سرمایه گذاری محبوبیت پیدا کردند. به طور کلی، ETF ها یک شاخص خاص را دنبال می کنند و به طور کلی در صرافی ها معامله می شوند.

در بازار اوراق بهادار، ETFها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا سهام خود را به طور مداوم در طول روز معاملاتی معامله کنند، برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که تنها به سرمایه‌گذاران اجازه خرید یا بازخرید سهام را در پایان روز معاملاتی می‌دهند.

در بازار ارزهای دیجیتال، صندوقی که قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می‌کند و از cryptocurrency یک ETF ارز دیجیتال نامیده می شود. این مقاله نحوه عملکرد ETF ارز دیجیتال و مزایا و خطرات موجود در ETF ارزهای دیجیتال را مورد بحث قرار می‌دهد.

ETF ارز دیجیتال چیست؟

اگر صندوق سرمایه‌گذاری در بورس معامله می‌شود، در نظر گرفته می‌شود. این یکی از دو معیار زیر را برآورده می‌کند:

• ETF ارزهای دیجیتال در مشاغلی سرمایه‌گذاری می‌کنند که برنامه‌های تجاری را با ایجاد و استقرار فناوری بلاک چین تغییر می‌دهند.
• ETF های مبتنی بر بلاک چین در محصولات سرمایه گذاری ارزهای رمزنگاری شده توسط مدیران دارایی مانند Bitwise یا Grayscale یا آینده و گزینه ها، که قیمت های آنها به عملکرد اتر (ETH)، بیت کوین (BTC) و سایر ارزهای دیجیتال.

در 18 اکتبر 2021، ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) معاملات ETF بیت کوین را آغاز کرد و به دنبال آن Valkyrie (BTF) و VanEck (XBTF) قرار گرفتند. اگرچه هیچ ETF مستقیماً با قیمت نقدی بیت کوین (قیمت بازار فعلی که می توان با آن اوراق بهادار اساسی خرید یا فروخت) مرتبط نباشد، مدیران این محصولات قیمت بیت کوین را از طریق بازارهای آتی مشاهده می کنند. همچنین، اعتماد سرمایه گذاری بیت کوین Grayscale برای مخاطبان اصلی قابل دسترسی نیست، زیرا این یک ETF نیست.

در کنار ارائه قرار گرفتن در معرض غیرمستقیم با بیت کوین، ETF های بیت کوین در صورتی که صندوق دارای مقدار قابل توجهی باشد می تواند خطراتی را برای سرمایه گذاران ایجاد کند. بخشی از بازار آتی بنابراین، سرمایه‌گذاران باید در هنگام سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار ناپایدار مانند ارزهای دیجیتال محتاط باشند.

یک ETF ارز دیجیتال چگونه کار می‌کند؟

ETFهای رمزنگاری یا مالک معاملات آتی ارزهای دیجیتال، گزینه‌ها یا سایر اوراق بهادار مبتنی بر رمزنگاری هستند. برخلاف ETFهای سنتی که مستقیماً مالک دارایی پایه هستند. هدف تقلید از نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال اساسی است. با این حال، ممکن است دوره‌هایی وجود داشته باشد که حرکات ETF دقیقاً با حرکات ارز دیجیتال زیربنایی مطابقت نداشته باشد، زیرا خودشان هیچ یک از آن را در اختیار ندارند.

ETF ارزهای دیجیتال یا توسط دارایی‌های رمزنگاری فیزیکی یا انواع مصنوعی مانند مشتقات پشتیبانی می‌شوند. در اولی، سرمایه‌گذاران کریپتو به‌طور غیرمستقیم مالک ارزهای دیجیتال هستند، بدون اینکه هزینه‌ای برای مالکیت مستقیم آن‌ها متحمل شوند، و در دومی، به‌جای انعکاس قیمت‌های واقعی ارزهای دیجیتال، قیمت سهام ETF از حرکات قیمت‌های مشتقات تقلید می‌کند.

بنابراین، چرا ETF های رمزنگاری مهم هستند؟ واضح‌ترین دلیل، تنوع سبد سهام است، زیرا سرمایه‌گذاران بیت‌کوین یا اتر ETF می‌توانند در معرض بیش از یک دارایی رمزنگاری، به ویژه فراتر از بازارهای اوراق بهادار معمولی قرار بگیرند.

مزایای ETF ارزهای دیجیتال چیست؟

اگرچه در مورد ETF ارزهای دیجیتال عدم اطمینان قانونی وجود دارد، سرمایه گذاران رمزارز که دارای وجوه قابل معامله در مبادلات هستند ممکن است از موارد زیر بهره مند شوند: صندوق‌های قابل معامله در مبادلات مانند Proshares Bitcoin Strategy ETF عنصر مقرون‌به‌صرفه سرمایه‌گذاری در یک طبقه دارایی نوسان است.

موارد مرتبط: جک رمزی چیست؟ راهنمای مبتدی برای بدافزار استخراج رمزنگاری

آیا ETFهای ارزهای دیجیتال ایمن هستند؟

اجازه دهید ابتدا به این سؤالات پاسخ دهیم – آیا ETFهای ارزهای دیجیتال تحت نظارت هستند و ETF ها برای مبتدیان خوب هستند؟ — قبل از اینکه مطمئن شوید وجوه قابل معامله در مبادلات رمزنگاری شده ایمن هستند یا نه.

همه طرف‌های درگیر در سرمایه‌گذاری‌های ETF ارز دیجیتال مشمول تأیید می‌شوند و معاملات آنها برای جلوگیری از سوء استفاده از بازار یا تأمین مالی فعالیت‌های غیرقانونی تحت نظارت است. با این اوصاف، می‌توان با اطمینان بیشتری در صندوق‌های قابل معامله در مبادلات رمزنگاری سرمایه‌گذاری کرد، زیرا این صندوق‌ها توسط شرکت‌های تنظیم‌شده صادر می‌شوند و در صرافی‌های معروف و تنظیم‌شده معامله می‌شوند.

با این وجود، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده درخواست‌های متعددی دریافت کرده است. برای مشروعیت بخشیدن به وجوه قابل معامله در مبادلات نقدی نقطه ای، اما هیچ ETF نقطه بیت کوین هنوز وجود نداشته است . با این حال، ETF آتی بیت‌کوین توسط چند کسب‌وکار تأیید شده است.

علاوه بر مقررات، باید از خطرات سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های مبادله ارز دیجیتال آگاه بود. به عنوان مثال، معامله‌گران مبتدی یا پیشرفته باید بدانند که انتخاب محدودی از وجوه برای شروع کاوش در ETF ارزهای دیجیتال وجود دارد. همچنین، وجوه موجود تنها چند ارز دیجیتال را ردیابی می کند و در معرض خطرات جرایم سایبری مانند هک قرار دارد.

علاوه بر این، با توجه به نوسانات بازار ارزهای دیجیتال، شکی نیست که نوسانات گسترده قیمت را می‌توان با سرمایه‌گذاری‌های صندوق قابل معامله در مبادلات ارز دیجیتال، به ویژه در مورد صندوق‌های دارای پشتوانه فیزیکی، تجربه کرد. بنابراین، ایمنی هر سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال در دست سرمایه گذاران است و به دانش آنها از مزایا و معایب ابزارهای مالی مختلف بستگی دارد.

چگونه در یک ETF ارز دیجیتال سرمایه گذاری کنیم؟

• یک حساب با کارگزارانی مانند سرمایه‌گذاری Fidelity، Robinhood و غیره، با تکمیل فرآیند نصب آنها باز کنید.
• تصمیم بگیرید که چند درصد از کل بودجه سرمایه گذاری خود را می خواهید در ETF ها سرمایه گذاری کنید.
• حساب کارگزاری خود را تامین مالی کنید و به دنبال ETFهایی باشید که می خواهید در آنها سرمایه گذاری کنید. به عنوان مثال، اگر می خواهید در ETF استراتژی بیت کوین ProShares سرمایه گذاری کنید، BITO (نماد تیکر) را تایپ کنید. در نوار جستجو.
• یک سفارش بازار برای ETF های ارز دیجیتالی که می خواهید بخرید. روی خرید کلیک کنید. حداکثر تعداد سهامی را که می توانید با بودجه فعلی خود خریداری کنید وارد کنید.
• اگر می خواهید به طور مداوم سبد سرمایه گذاری خود را گسترش دهید، یک طرح سرمایه گذاری خودکار با کارگزار خود تنظیم کنید.

مرتبط: راهنمای مبتدیان برای استراتژی‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال

علی‌رغم سادگی فرآیند بالا، از نسبت هزینه یا هزینه مدیریت مرتبط با سرمایه‌گذاری‌های ETF آگاه باشید. به عنوان مثال، سرمایه‌گذارانی که دارای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل مبادله هستند، مشمول کارمزد سالانه‌ای هستند که به عنوان نسبت هزینه شناخته می‌شود. اگر می خواهید بدانید که ETF ها چگونه کسب درآمد می کنند؟ سپس نسبت هزینه جواب می دهد. نسبت هزینه وجوه و کارمزد تراکنش نشان می‌دهد که ارائه‌دهندگان ETF در درجه اول هزینه‌های خود را جبران می‌کنند.

به‌علاوه، باید به برنامه خروج آنها نیز فکر کرد. برای مثال، حتی صاحبان سهام، یا سرمایه‌گذاران بلندمدت، احتمالاً می‌خواهند یا نیاز دارند که برخی از دارایی‌های خود را در مقطعی بفروشند، که مستلزم پرداخت هزینه معاملاتی دیگری هنگام فروش است.

ETF ارزهای دیجیتال در مقابل صندوق‌های متقابل

کارگزاران و شرکت‌های مدیریت دارایی، وجوه متقابل را ارائه می‌کنند که می‌توانند به صورت فعال یا غیرفعال مدیریت شوند. مدیریت فعال به این معنی است که متخصصان باتجربه فعالانه معاملات را برای افزایش بازده انجام می دهند، در حالی که در مورد مدیریت غیرفعال، مدیران صندوق یک معیار یا شاخص خاص را برای مطابقت با عملکرد آن تکرار می کنند. یک صندوق سرمایه گذاری مشترک ارز دیجیتال در سرمایه گذاری در یک یا چند ارز دیجیتال تخصص دارد.

همانطور که گفته شد، یک صندوق ETF ارز دیجیتال قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می کند و آن را کاملاً شبیه به سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری مشترک می کند. علاوه بر این، از حساب‌های سرمایه‌گذاری موجود می‌توان برای خرید وجوه متقابل ارز دیجیتال و ETF استفاده کرد و سرمایه‌گذاران نسبت هزینه را نحوه عملکرد ETF ها متحمل می‌شوند. با این حال، تفاوت‌های مختلفی بین این دو وسیله سرمایه‌گذاری وجود دارد که در جدول زیر فهرست شده است:

انتخاب وسیله نقلیه سرمایه‌گذاری شما، لطفاً توجه داشته باشید که وقتی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل رمزنگاری یا صندوق‌های قابل معامله در مبادلات سرمایه‌گذاری می‌کنید، از نظر فنی مالک هیچ ارز دیجیتالی نیستید. بنابراین، همیشه قبل از سرمایه‌گذاری پولی که به سختی به دست آورده‌اید در بازار پر نوسان، معاوضه ریسک و بازده خود را اندازه بگیرید.

یک مجوز برای این مقاله. پشتیبانی شده توسط SharpShark.