رصد جریان پول در بورس

رصد جریان پول در بورس

دنیای اقتصاد: شاخص سهام در حالی روز سه شنبه در تداوم مسیر نزولی خود به ابرکانال 4/ 1 میلیون واحد عقب نشست که رصد ترافیک پول های ورودی و خروجی به گردونه معاملات سهام نشان می دهد با وجود عقب نشینی حدود 23 هزار میلیارد تومانی سرمایه گذاران خرد در 36 روز کاری گذشته اما با توجه به ورود بیش از 90 هزار میلیارد تومانی در چهار ماه نخست سال جاری، همچنان وزنه تغییر مالکیت به سمت حقیقی ها سنگین تر است. هرچند کنترل مقام ناظر با قوانین محدودکننده همچون حجم مبنا و دامنه نوسان مانع از خروج سریع نقدینگی از بازار سهام شد، اما سرمایه گذارانی هستند که در انتظار بازگشت مجدد رونق به تالار شیشه ای

برخی از خدمات سایت، از جمله مشاهده متن مطالب سال‌های گذشته روزنامه‌های عضو، تنها به مشترکان سایت ارایه می‌شود.
شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:

در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 700,000ريال را پرداخت کنید.
همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته دانلود 100 مطلب از مجلات عضو و دسترسی نامحدود به مطالب روزنامه‌ها نیز برای شما فعال خواهد شد!
پرداخت از طریق درگاه بانکی معتبر با هریک از کارت‌های بانکی ایرانی انجام خواهد شد.
پرداخت با کارت‌های اعتباری بین‌المللی از طریق PayPal نیز برای کاربران خارج از کشور امکان‌پذیر است.

به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!

رصد جریان پول در بورس

نرم افزار تحلیل تکنیکال و رصد جریان نقدینگی بازار سرمایه

دسترسی به نرم افزار متاویو از طریق گردش معاملات در کارگزاری آرمان تدبیر می باشد و به عنوان هدیه در باشگاه مشتریان کارگزاری قابل دریافت است

- شبکه های اجتماعی -

@MetaWave SoftWare Team 2022

نرم افزار متاویو
نرم افزار تحلیل تکنیکال و رصد جریان نقدینگی بازار سرمایه

در نرم افزار متاویو می توانید با استفاده از ابزارهای متنوع تحلیل تکنیکال ، الگوریتم های شخصی بسازید و سپس موقعیت های مناسب معاملاتی را شناسایی و تصمیم گیری نمایید

پردازشگر قوی با کمک انواع رصد جریان پول در بورس اندیکاتور و اسیلاتور و قوانین پرایس اکشن نظیر خط روند و سطوح حمایت و مقاومت و الگوهای کندل و .

MetaWave SoftWare Team

نرم افزار متاویو
نرم افزار تحلیل تکنیکال و رصد جریان نقدینگی بازار سرمایه

با کمک نرم افزار متاویو می توانید جریان نقدینگی بازار سرمایه را هوشمندانه رصد کنید و با کمک گزارش های متنوع نسبت به شناسایی و رصد گردش پول در گروه های صنایع اقدام کنید

MetaWave SoftWare Team

نرم افزار متاویو
نرم افزار تحلیل تکنیکال و رصد جریان نقدینگی بازار سرمایه

متاویو نرم افزاری با رویکرد جدید و یک پردازشگر قوی برای فعالان بازار سرمایه می باشد. متاویو سیگنال خرید و فروش نمیدهد.متاویو با رویکردی مبتنی بر علم تحلیل تکنیکال به فعالان بازار سرمایه کمک می کند تا همواره تمامی نمادها را بر اساس انواع الگوریتم های معاملاتی رصد کنند

MetaWave SoftWare Team

نرم افزار متاویو
نرم افزار تحلیل تکنیکال و رصد جریان نقدینگی بازار سرمایه

آمار کامل بازار سرمایه،شناسایی سطوح حمایت و مقاومت نمادها،چارت قیمت نمادها،انواع اطلاعات حقیقی و حقوقی بازار،دیده بان بازار و امکان فیلتر نویسی،گزارش های متنوع و مفید روزانه از بازار سرمایه و ده ها امکان دیگر .

حرکت بورس در مدار نزولی

ارزش معاملات خرد بورس تهران (سهام و حق‌تقدم) نیز به رقم ۲۴۹۲‌میلیارد‌تومانی بالغ شد، رقمی که بیشترین مقدار از ۱۴‌تیر‌ماه سال‌جاری تاکنون به‌شمار می‌رود.

شاخص کل بورس اوراق‌بهادار تهران بخش عمده نیمه نخست دادوستد‌های روز گذشته را در مدار نزولی سپری کرد به‌طوری که بیش از ۲‌هزار واحد عقب نشینی فقط در یک ساعت و نیمه نخست معاملات به ثبت رسید.

در ادامه بازار همگام با خروج برخی از معامله گران که عمدتا به تشدید ریسک‌های برجامی بدبین بودند، سرمایه گذاران خوش بین توانستند هر چند محدود، اما برآیند دادوستد‌ها را مثبت کنند؛ به‌طوری‌که دماسنج اصلی توانست افزایش ۴۳ واحدی را در کارنامه کاری این روز رصد جریان پول در بورس معاملاتی به ثبت برساند.

هر چند به لحاظ درصدی برآیند تغییرات شاخص کل صفر‌درصد به ثبت رسید (اولین تغییر صفر‌درصدی شاخص‌کل در سال‌۱۴۰۱)، اما آمار‌ها حکایت از بهبود وضعیت شاخص کل هم وزن (شاخصی که از تمام نماد‌های معاملاتی به یک میزان تاثیر می‌پذیرد) دارند به‌طوری‌که این نماگر توانست تحت‌تاثیر ورود پول از ابتدای شروع معاملات روندی متفاوت را به نمایش بگذارد.

شاخص کل هم وزن که آینه شفاف تری نسبت به شاخص کل بورس از سوی فعالان بازار در نظر گرفته می‌شود، در نتیجه دادوستد‌های دیروز رشد ۴۵/ ۰درصدی را به نمایش گذاشت. ارزش معاملات خرد بورس تهران (سهام و حق‌تقدم) نیز به رقم ۲۴۹۲‌میلیارد‌تومانی بالغ شد، رقمی که بیشترین مقدار از ۱۴‌تیر‌ماه سال‌جاری تاکنون به‌شمار می‌رود.

خالص تغییر مالکیت صنایع بورسی در ۲۴ مرداد‌ماه از جابه‌جایی ۵/ ۵میلیارد تومانی پول از سبد سرمایه گذاران حقوقی به پرتفوی سرمایه گذاران حقیقی حکایت داشت. رویکردی که نشان از افزایش امید واری سهامداران خرد نسبت به روند آتی معاملات سهام در بازار سرمایه دارد.

بورس بازی حول مذاکرات

ورود عمده پول حقیقی به سهام گروه‌های برجامی در حالی روی داد که معامله گران رصد اخبار مذاکرات را در دستور کار معاملاتی خود قرار دادند. دیروز در حالی شاهد پیشی‌گرفتن عرضه کنندگان نسب به متقاضیان بودیم که در میانه معاملات سخنگوی وزارت امورخارجه کشور از حصول پیشرفت‌های نسبی در مذاکرات وین خبر داد و امضای توافق در آینده بسیار نزدیک را دور از انتظار ندانست.

به واسطه همین امر و اینکه تاکنون بار‌ها به نقطه پایانی در جریان مذاکرات نزدیک شده ایم، اما در نهایت حصول توافق بین طرفین بنا به دلایل متعدد به وقفه افتاد، برخی معامله‌گران دیروز هم رویکردی محتاطانه در معاملات داشتند، به‌گونه‌ای‌که با شناسایی سود در این برهه اقدام به خروج پول کردند و غالبا تا مشخص‌شدن نتیجه نهایی مذاکرات نیز پول خود را در حساب کاربری شرکت‌های کار‌گزاری پارک کردند.

به باور این قشر از فعالان همان‌گونه که در گذشته تجربه شد ممکن است درخصوص برخی کلمات ذکرشده در متن برجام به‌طور مجدد ایراداتی وارد شود، بنابراین چنین ریسک‌هایی منجر به خروج بخشی از نقدینگی بورس تهران در ۲۴‌مرداد شد. در عین حال معامله گران خوش‌بین نیز شکست تحریم را نزدیک و در دسترس تصور می‌کردند.

واکنش دلار نیز به اخبار وزارت‌خارجه حول مذاکرات نیز قابل‌توجه بود، به گونه‌ای که دیروز برای مدتی اسکناس آمریکایی به کانال ۲۹‌هزار‌تومان عقب نشینی کرد، اما در ادامه به‌طور مجدد (تا لحظه تنظیم این گزارش) تا سقف ۳۰‌هزارو ۵۰‌تومان افزایش یافت.

سکه نیز در مرز ۱۳‌میلیون و ۹۷۰‌هزار‌تومانی موردمعامله قرار گرفت که نسبت به‌روز قبل معاملاتی از اندکی کاهش حکایت داشت. به‌نظر می‌رسد که در صورت حصول توافق بازار‌های مذکور با تعدیلات هیجانی در مدار نزول نوسان کنند.

بازگشت پول به برجامی‌ها

متوقف‌شدن تب تند خروج سرمایه گذاران در میانه‌های جریان خرید و فروش سهام در حالی روی داد که صنایع ریالی توانستند به‌طور مجدد جذب نقدینگی کنند. خودرو و ساخت قطعات ۷۶/ ۳۲میلیارد‌تومان بیشترین ورود پول سرمایه گذاران خرد را داشت.

مخابرات به‌عنوان دومین گروه ریالی با ۸۶/ ۲۸‌میلیارد‌تومان و اطلاعات و ارتباطات با ۶۶/ ۱۹میلیارد‌تومان در رتبه سوم جذب نقدینگی قرارگرفتند. ۵۹/ ۱۰‌میلیارد‌تومان نیز ورود پول سرمایه گذاران خرد به صنعت بانک صورت گرفت.

به نظر می‌رسد با توجه به جریان ورود نقدینگی به صنایع عمدتا ریالی بورس اکنون بخشی از معامله گران بازار سهام در محاسبات خود وزن بیشتری برای احیای برجام قائل هستند. سهامدارانی که عملکرد آن‌ها منجر به ثبت سومین تغییر مالکیت مثبت در ماه جاری شد.

در عین حال نماد معاملاتی «ذوب» در صدر فهرست بیشترین ورود پول سهامدار خرد با رقمی بالغ بر ۷۳/ ۳۱میلیارد‌تومان جای گرفت. «وبملت» و «اخابر» به ترتیب هر کدام ۰۹/ ۲۴ و ۲۹/ ۲۰‌میلیارد‌تومان جذب نقدینگی داشتند. در ادامه این لیست نماد‌های معاملاتی از قبیل «ورنا»، «خساپا» و «های وب» هر‌کدام بیش از ۱۰‌میلیارد تومان ورود پول حقیقی را تجربه کردند.

در گروهی نظیر خودرو و ساخت قطعات نیز برخی از نماد‌های معاملاتی با تشکیل صف‌های سنگین خرید و در گروه مخابرات یک‌نماد معاملاتی با صف طولانی خرید به معاملات روزانه خود پایان دادند؛ این در حالی است که برخی از شرکت‌های به‌اصطلاح دلاری نیز توانستند فارغ از جو معاملاتی ایجاد‌شده در سمت تقاضا با افزایش استقبال از سوی قشر حقیقی بازار سهام همراه شوند.

بیشترین خروج پول سرمایه گذاران خرد با فاصله بسیار زیاد از سایر گروه‌های بورسی به صنعت چندرشته‌ای صنعتی تعلق داشت؛ به‌گونه‌ای که این صنعت شاهد فرار نقدینگی به میزان ۷۱/ ۴۱‌میلیارد تومان بود. صنایعی همچون فرآورده‌های نفتی، فلزات اساسی و محصولات شیمیایی نیز به‌ترتیب با ثبت ارقامی در محدوده ۶۶/ ۱۸، ۴۸/ ۱۳، ۰۴/ ۱۱‌میلیارد‌تومانی در رتبه‌های دوم تا چهارم خروج پول حقیقی قرارگرفتند؛ این در حالی است که محصولات فلزی نیز ۶۲/ ۹‌میلیارد تومان سرمایه قشر حقیقی خود را از دست داد.

نماد معاملاتی «وبانک» با ۴۷/ ۳۲‌میلیارد تومان خروج پول سهامدار خرد نخستین جایگاه را از آن خود کرد. «شپنا» نیز با فاصله زیاد رقم ۲۳/ ۱۱میلیارد تومانی را در فرار پول حقیقی ثبت کرد. «فجام»، «وپارس» و «شبندر» هر کدام با ۳۹/ ۹، ۶۴/ ۶ و ۶۳/ ۶‌میلیارد تومان خروج پول سرمایه گذاران خرد مواجه بودند.

بازار ملتهب بورس

به گزارش صدای بورس، نماگرهای اصلی بورس تهران در این روز پا در مسیر ریزشی گذاشتند و شاخص‌کل بورس اوراق بهادار تهران نیز ۶/ ۱درصد کاهش پیدا کرد.

در همین راستا برخی از کارشناسان در نظرسنجی‌های مختلف درخصوص افزایش بازدهی یکسری از صنایع کامودیتی‌محور بازار سرمایه اتفاق نظر دارند و نوید روزهای بهتری حداقل در چشم‌انداز ۶ماهه آتی بازار سهام به معامله‌گران می‌دهند. این در حالی است که کامودیتی‌محورها بر اساس یکسری از ریسک‌های موجود احتمالا در معاملات جهانی با تعدیل‌هایی همراه شوند.

بازار سهام در روز گذشته افتی چشمگیر را شاهد بود. در این روز شاخص‌کل بورس تهران به میزان 6/ 1درصد در یک روز کاهش داشت؛ کاهشی که به‌نظر می‌آید ناشی از منفی‌ماندن چشم‌انداز بلندمدت بازار کامودیتی در روزهای سبز این بازارها باشد. در این میان اما برخی از تحلیلگران در نظرسنجی‌ها و گزارش‌های مختلف که از سوی موسسات گوناگون و در قالب پلتفرم‌های شخصی و عمومی منتشر می‌شود، اجماع‌نظر بیشتری بر روی برخی از صنایع داشته‌اند اما با توجه به وضعیت فعلی بازار ممکن است این پیش‌بینی‌ها چندان دقیق نباشد.

شاخص‌کل بورس اوراق‌بهادار تهران در جریان دادوستدهای روز دوشنبه با ریزش 66/ 1‌درصدی همراه شد و تا سطح یک‌میلیون و 439‌هزار واحدی عقب‌نشینی کرد. برآیند معاملاتی در 3 روز ابتدایی تیرماه نشان می‌دهد که نماگر اصلی در این بازه زمانی محدود بیش از 32‌هزار واحد (معادل 2/ 2‌درصد افت) را تجربه کرده است. این رویداد در حالی به‌وقوع پیوست که خوش‌بینی معامله‌گران نسبت به آینده بازار سهام رنگ‌باخته است. در بازار روز گذشته ارزش معاملات خرد بورس تهران (سهام و حق‌تقدم) به رقم 1794‌میلیارد ‌تومان رسیدکه نسبت به‌روز معاملاتی ماقبل با افت همراه شده است. دیروز 459 میلیاردتومان پول حقیقی از گردونه معاملاتی بورس تهران خارج شد که نسبت به چند وقت اخیر افزایش قابل‌ملاحظه‌ای پیدا کرده است.

بررسی‌ها حاکی از آن است که بورس تهران و فرابورس پس از برگزاری مجامع برخلاف انتظارات رنگ و بوی تازه‌ای گرفته‌اند. استراتژی معاملاتی سرمایه‌گذاران رصد جریان پول در بورس به‌طور کلی تغییر کرده و صنایع برخوردار از پتانسیل افزایشی و صنایع ضعیف همگی در معرض فروش از سوی معامله‌گران قرار گرفته‌اند.

در این میان برخی نظرسنجی‌ها از چشم‌انداز مطلوب 5‌صنعت نظیر پالایش، فلزات اساسی، پتروشیمی، سیمان و دارو در بازه زمانی 6‌ماه آتی خبر می‌دهند. هرچند صنایع فوق با ریسک‌هایی اعم از نرخ‌گذاری‌های خلق‌الساعه دولتی، قطعی‌برق و شدت‌گرفتن سیاست انقباضی از سوی بانک‌های مرکزی در دنیا همراهند اما از دیدگاه بخشی از صاحب‌نظران، با توجه به پارامترهای بنیادی و وضعیت فعلی حاکم به لحاظ قیمتی کالاهای اساسی در بازارهای جهانی همچنان می‌توان به سودآوری صنایع مذکور در این بازه زمانی امید داشت. حال باید دید واکنش سرمایه‌گذاران به هراس شکل‌گرفته در جریان معاملاتی بازار چگونه خواهد بود و هیجان حاکم در تالار شیشه‌ای سعادت‌آباد چه زمانی فروکش خواهد کرد.

تغییر استراتژی پالایشی‌ها

یک روز پس از بازگشایی پالایشی‌ها که سرمایه‌گذاران آن تحت‌تاثیر ارائه گزارش‌های مطلوب شرکت‌ها و امیدواری نسبت به افزایش سودآوری خود رو به استقبال از سهام آورده بودند، تحت‌تاثیر جو روانی بازار همگی پا در مسیر نزول گذاشتند.

گویا خوشحالی معامله‌گران این صنعت یک روز بیشتر پایدار نبود و موج بی‌اعتمادی نسبت به روند آتی در کلیت بازار سهام، سرمایه‌گذاران را وادار به فروش سهام ارزنده خود کرد.

عرضه‌کنندگانی که طی چند روز گذشته فقط در برخی از صنایع فعال بودند اکنون به‌عبارتی می‌توان گفت کلیت بازار را دربر گرفته‌اند.

بر این اساس فشار فروش در معاملات دیروز به حدی بالا بود که سایرین هم به جرگه فروشندگان بازار پیوستند.

ترس بورسی

روایت آماری بازار سهام حکایت از این مهم دارد که ترس به قلب استراتژی متقاضیان خرید نیز رسوخ پیدا کرده است. صنایع و شرکت‌هایی که همگام با افت 2‌ساله بورس تهران اصلاحات پی‌درپی را پشت‌سر گذاشتند و تاکنون در بازگشت به سقف قیمتی خود با موانع متعددی مواجه بودند، حالا به لحاظ قیمتی در سطوحی کمتر از ارزش ذاتی مورد معامله قرار می‌گیرند. یقینا در بازاری متعادل که عرضه و تقاضا بر اساس رویکرد مطلوب سرمایه‌گذاران و بدون چشم‌انداز مبهمی نسبت به روند آتی صورت می‌گیرد، سرمایه‌گذاران می‌توانند با پشتوانه علمی و بنیادی رویکرد حمایتی داشته باشند و به‌نوعی اقدام به خرید سهام کنند.

اما اکنون شرایط متفاوت است. به دلیل ترس دسته‌جمعی موجود در تالار شیشه‌ای افت ارزش روزانه در کنار آب‌شدن سرمایه سهامداران به امری بدیهی بدل‌شده و روزبه‌روز شاهد سنگین‌تر شدن صف فروشندگان بازار سهام در جریان معاملات بورس تهران و فرابورس ایران هستیم.

نوسان در شیب نزول

تقریبا 3 ماهی می‌شود که بازار در شیب نزولی، نوساناتی را به ثبت می‌رساند و انتظارات مثبت نسبت به روند آتی سهام شرکت‌ها از صنعتی به صنعت دیگر رنگ می‌بازد.

هر چند طی مدت مذکور شاهد به ثبت رسیدن افزایش نرخ در سهام برخی از شرکت‌ها تحت‌تاثیر عوامل متعدد اعم از رویدادهای جهانی و انتظارات داخلی بر مبنای تورم، واگذاری بلوکی سهام زیرمجموعه و عواملی از این قبیل بوده‌ایم، اما نباید فراموش کرد که بازگشت به مدار مثبت قیمتی به‌صورت مقطعی در بازه مذکور زمانی رخ داده است.

هرچند که به لحاظ علمی برای تبدیل نوسانات مختلف به یک روند (صعودی یا نزولی) نیاز خواهد بود تا ‌درصدی مشخص، به‌عنوان مثال بیش از 30‌درصد بازار در مسیر حرکت خود ثبات‌قدم و به‌عبارتی پایداری داشته باشد اما در نوسانات مقطعی حداقل 3‌ماهه اخیر که موردتوجه قرار گرفته، مشاهده می‌شود که هیچ‌گاه این مهم روی نداده است؛ بلکه نوسانات مثبت بازار به‌صورت مقطعی روی‌داده و ســبزشدن‌ شاخص‌های سهامی در روند نزول قیمت‌ سهام شرکت‌ها بیشتر جنبه استراحت داشته است. برای اثبات این موضوع در صورتی‌که مسیر حرکت شاخص‌ها از ابتدای شروع به فعالیت تاکنون را مورد بررسی قرار دهیم، درمی‌یابیم که به هیچ عنوان و در هیچ بازه زمانی نماگر در مسیر صعود و یا نزول به‌طور مطلق به مسیر خود ادامه نداده است. به این معنی که هیچ‌گاه بازار مطلقا صعودی و هیچ‌گاه مطلقا نزولی نبوده است.

واکاوی سیاست‌های احتمالی در بازارهای جهانی

خبرها حاکی از آن است که در اقتصادهای بزرگ، نهادهایی نظیر فدرال‌رزرو ایالات‌متحده آمریکا و بانک مرکزی اروپا در راستای کنترل وضعیت اقتصادی با یکدیگر هم‌راستا شده‌اند. تصمیم‌گیری این دو نهاد که به واقع مسیر حرکت اقتصاد جهانی را مشخص می‌کند حال نشان از قدرت گرفتن سیاست انقباضی شدید در راستای کنترل وضعیت تورم در سطح دنیا دارد.

خطر بروز تورم که بارها کارشناسان در قالب هشدار به بازارهای مالی گوشزد کرده‌اند پس از جنگ میان روسیه و اوکراین تشدید شده است.

بانک‌های مرکزی به دلیل افزایش بی‌رویه قیمت‌ها، رشد میزان سرگردانی پول در بازارها توام با رشد خلق نقدینگی که از عوامل ابتدایی شکل‌گیری موج تورمی هستند، تصمیم تازه‌ای در راستای کانالیزه‌کردن پول به سمت سیستم بانکی گرفته‌اند.

این مهم تنها از مسیر افزایش نرخ بهره بین‌بانکی حاصل می‌شود. با توجه به اینکه صاحب‌نظران اقتصادی از عزم آمریکا و اروپا در راستای کنترل و به‌عبارتی مدیریت نرخ بهره خبر می‌دهند، گفته می‌شود که هدف نهایی مدیریت اقتصاد جهانی حرکت به سمت نرخ تورم 2‌درصد است.

حال با توجه به اینکه ایالات‌متحده دارای نرخ تورم 1/ 9‌درصدی است و در نقطه مقابل اروپا نیز از نرخ تورم 6/ 8درصدی خود پرده‌برداری کرده است، پیش‌بینی می‌شود که بازارها در راستای مدیریت تورم گام‌های اساسی و تازه‌ای بردارند.گام‌هایی که می‌تواند به کاهش این پارامتر اقتصادی ختم شود اما یقینا برای سایر بازارهای مالی نیز پیامدهای ناگواری به‌همراه خواهد داشت.

بازار کامودیتی‌ها نخستین بازاری خواهد بود که واکنش شدیدی به این مهم؛ حداقل طی چند وقت گذشته، همزمان با انتشار سیگـنال‌هایی مبنی‌بر ضرورت مدیریت تورم از مسیر افزایش نرخ بهره بین‌بانکی که در دنیا منتشرشده را از خود بروز داده‌است.

در دوسال اخیر کار به‌جایی رسید که در حوزه کالاهای اساسی نفت‌برنت که از محدوده 57 دلار تا سطح 120 دلار پیش‌روی کرده بود حال در اقدامی حدود 103 دلار مورد معامله قرار می‌گیرد.

مس به‌عنوان دیگر کالای اساسی موردتوجه جامعه سرمایه‌گذار در بازارهای جهانی که تا ارقامی بیش از 10‌هزار دلار هم توانست تجربه کند حال در نیمه نخست کانال 7‌هزار دلار جای گرفته است.

شاخص دلار هم در پایین‌ترین سطح خود طی 2‌ماه اخیر قرار گرفت. سقف این پارامتر اقتصادی که در رقم 108 واحد بود، حال به رقم 106 واحدی نزول پیدا کرده است.

تمامی این عوامل در کنار یکدیگر سیگنال مطلوبی نسبت به بهبود روند آتی کامودیتی‌ها به بازار مخابره نمی‌کند. حال باید دید واکنش بازارها نسبت به نشست آتی فد چگونه است. تا آن زمان پایداری فضای تردید در بازارهای جهانی دور از ذهن نیست؛ هرچند که ممکن است نوسانات مقطعی مثبتی هم در جریان دادوستدهای کالایی‌ها شکل بگیرد اما همان‌طور که اشاره شد نوسانات به منزله استراحت در روند لحاظ می‌شود، مگر اینکه از ارقامی بیش از 30‌درصد عبور کند که در این صورت می‌تواند به منزله تغییر روند حاکم درنظر گرفته شود.

بورس و برجام

مدتی می‌شود که اخباری پیرامون رویدادهای اخیر در حوزه مذاکرات اتمی به گوش نمی‌رسد، پس از نشست دیپلمات‌های ایران با سایر کشورهای مرتبط در زمینه دستیابی به مسیری مشترک در رابطه با حصول توافق در دوحه، خبر خاصی پیرامون اقدامات جدید مخابره نشده است و معامله‌گران بازار سرمایه همچنان ریسک برجام را محاسبات خود درنظر می‌گیرند.

هرچند گمانه‌زنی‌هایی پیرامون شکست مذاکرات به گوش می‌رسد اما بورس‌بازان وزن چندانی به این قبیل از شایعات تاکنون نداده‌اند و رفتار معامله‌گران نشات ‌گرفته از هراس مقطعی است که نسبت به چشم‌انداز آتی بازار به‌وجود آمده است. افت نرخ دلار در بازار آزاد به رقم 31‌هزارو 820‌تومان (تا لحظه تنظیم این گزارش) دیگر رویدادی است که می‌تواند شایعه فوق را رد کند.

پس از مجامع

فصل برگزاری مجامع با فراز و نشیب‌هایش به اتمام رسید. برخی از صنایع گزارش‌هایی مطلوب به جامعه سهامداران خود ارائه کردند و اتفاقا پس از بازگشایی مورد استقبال سایر اهالی بازار هم قرارگرفتند. فصل مجامع فقط فصل تقسیم سود نیست و بازار نیازمند مسیریابی جدید از سوی مدیران شرکت‌ها همگام با ارائه گزارش‌های آتی نظیر برنامه‌های توسعه شرکت‌ها است.

اکنون بورس‌بازان با تردید، آینده بازارهای جهانی را رصد می‌کنند، ریسک برجام را در سرمایه‌گذاری خود لحاظ می‌کنند و از همه مهم‌تر باید در پرتفوی خود وزنی هم به صنایع داخلی که اثر مستقیمی از سیاست‌های خلق‌الساعه وزارت صمت می‌پذیرند، بدهند و رویدادهای جهانی اعم از سیاست‌های آتی فد آمریکا را نیز دنبال کنند.

در این میان برخی نظرسنجی‌ها از کارشناسان بازار سرمایه نشان می‌دهد که صنعت پالایش به‌عنوان نخستین صنعت می‌تواند در چشم‌انداز 6‌ماهه آتی نقش مطلوبی را ایفا کند.

این صنعت با محوریت کرک‌اسپرد تحت‌تاثیر نوسانات جهانی نفت قرار دارد. در صورت بهبود قیمت نفت یا ثبات در ارقام فعلی (103‌دلار) می‌توان چشم‌انداز مطلوبی را برای ادامه فرآیند معاملاتی پالایشی‌ها در نظر گرفت. فلزات اساسی، پتروشیمی‌، سیمان و دارو در رتبه‌های پیشنهادی بعدی قرار گرفته‌اند. بر کسی پوشیده نیست که صنایع فلزات اساسی و پتروشیمی‌ها مستقیما تحت‌تاثیر نرخ‌گذاری‌های جهانی هستند، به‌طوری که انعکاس هر رویداد اثرگذار در سطح کامودیتی‌ها می‌تواند سریعا خود را در قالب تعدیل قیمتی در بورس اوراق‌بهادار تهران و فرابورس ایران نمایان کند. صنعت خاکستری بورس و سایر گروه‌های مذکور همگی با چالشی تحت‌عنوان قطعی برق دست و پنجه نرم می‌کنند، به‌طوری که گفته می‌شود برخی شرکت‌ها هر دو هفته یک‌بار و برخی دیگر در طول هفته حداقل یک‌بار با پدیده خاموشی مواجه هستند. صنعت دارو که با حذف ارز 4200‌تومانی در واقع زمینه برای افزایش سودآوری آن ایجاد شده است پنجمین صنعتی خواهد بود که می‌تواند از دید بخشی از کارشناسان بازار سرمایه در 6‌ماه آتی بیشترین بازدهی را برای سرمایه‌گذاران خود به‌ارمغان آورد. در این میان نباید فراموش کرد که بروز ریسک‌های جدید اقتصادی و سیاسی می‌تواند چشم‌انداز معاملاتی و حاشیه سودآوری شرکت‌ها را با تعدیلات مثبت و منفید همراه کند.

به گزارش دنیای اقتصاد، از هـمـین‌رو هستند سرمایه‌گذارانی که بازارهایی نظیر سکه طلا، دلار و مسکن را مامنی مطلوب در راستای حفظ ارزش سرمایه‌های خود درنظر می‌گیرند.

سه ترفند بانک مرکزی برای کاهش نرخ بهره؛ رشد بورس به جای کنترل تورم؟

سه علامت مهم در هفته جاری نشان از اراده بانک مرکزی برای کاهش نرخ بهره بین بانکی دارد.در هفته منتهی به 15 مرداد ماه بانک مرکزی در جریان عملیات بازار باز تزریق پول را 5 همت افزایش داده و نرخ پذیرش درخواست بانک ها را به رکورد 2 ماهه ارتقا داد.

به گزارش اکو ایران، عملیات بازار باز در سال 1401 به حراج نوزدهم رسید. به طور کلی در این بازار بانک مرکزی دو متغیر را زیر نظر می گیرد. نرخ سود بین بانکی و شرایط نقدینگی بانک ها.

این عملیات مهم ترین ابزار بانک مرکزی برای تنظیم نرخ سود بانکی و مدیریت نقدینگی در اقتصاد کلان است در هفته های اخیر بانک مرکزی با هدف کنترل نقدینگی و آثار تورمی آن حجم عرضه پول در این عملیات را محدود به 60 همت کرده بود، نرخ پذیرش درخواست بانک ها برای وام از بانک مرکزی را کاهش داده بود و اجازه داد نرخ سود بالا برود. اما در این هفته ورق برگشت تا نشان دهد موازنه در اقتصاد به نفع جناح طرفدار رشد شاخص بورس در حال تغییر است.

زمانی که بانک مرکزی تصمیم به کاهش نرخ سود بین بانکی در واکنش به اعتراض بورسی ها گرفت درابتدا این عمل را به صورت دستوری انجام داده و سپس دربازار باز اقدام به تزریق نقدینگی کرد. به عبارت دیگر بسط پول را در بازار باز شدت بخشید و با کاهش نرخ سود در این معاملات به سوی کاهش نرخ بهره بین بانکی قدم برداشت.

درکل دو بازار بانکی را هر هفته بانک مرکزی رصد می کند. بازار باز و بازار بین بانکی. در این بازار ها بانک مرکزی می کوشد تا متناسب با سیاست های پولی خود قدم بردارد. سیاستی که در نیمه تابستان انبساطی شد.

جهش 5 همتی بسط پول در بازار باز

طبق قواعد، در عملیات بازار باز بانک ها اوراق خود را به بانک مرکزی عرضه کرده و این نهاد نیز متناسب با صلاحدید و برنامه های پولی خود با هر میزان که صلاح بداند موافقت می کند. سطحی متناسب با سیاست های پولی بانک مرکزی.

تاریخچه آماری بازار باز نشان می دهد در پایان سال گذشته بسط نقدینگی در این معاملات به مرز 95 همت رسیده و رکورد بی سابقه ای را درتاریخ برگزاری آن رقم زد. برخی رصد جریان پول در بورس کارشناسان معتقد بودند روند صعودی تزریق پول در بانکها می تواند منجر به رشد بی رویه نقدینگی در کشور شده و در نهایت تورم را به سطوح بالایی ارتقا دهد. بانک مرکزی هم در شروع سال جدید در همین راستا با چرخشی انقباضی شروع به کاهش تزریق پول کرده و این رقم را تا مرز 60 همت تقلیل داد. متناسب با کاهش عرضه پول در این بازار نرخ سود هم روندی صعودی پیدا کرده و با سطح 21.5 درصد رکورد بی سابقه دیگری را رقم زد.

این سیاست تا آنجا ادامه پیدا کرد که بورسی ها به رشد بالای نرخ سود بین بانکی اعتراض کردند. بنابراین بانک مرکزی هم در جهت حمایت از بورس سیاست خود را تغییر داده و نرخ بهره را در سراشیبی سقوط قرار داد. لازمه افت در این شاخص نیز به نحوی تزریق بالای پول در بازار باز و افزایش نرخ سود جداقل توافق بازخرید در این معاملات است.

در همین رابطه بانک مرکزی تزریق پول را از سطح 60 همتی که خود تنزل داده بود دوباره ارتقا داده و با دو جهش 5 همتی در دو هفته اخیر حجم تزریق را به 70 هزار میلیارد تومان در سومین هفته مرداد ماه رسانید.

رشد دوباره سهم پذیرش اوراق در بازار باز

سازو کار بده بستان بانک ها و بانک مرکزی براساس خرید و فروش اوراق بدهی است. به این معنا که در هر هفته بانک ها مبلغی از اوراق را به بانک مرکزی عرضه کرده و این نهاد نیز متناسب با هدف خود موافقت می کند. نسبت تزریق پول به کل رصد جریان پول در بورس مبلغ پیشنهادی بانک ها را نرخ پذیرش اوراق می نامند.

این شاخص به نوعی میزان موافقت بانک مرکزی با نهادهای مالی و انطباق سیاست های پولی بانک مرکزی با نیاز بانک ها را ارزیابی می کند. در همین رابطه درحالی که این شاخص روندی نزولی را از ابتدای امسال سپری کرده بوده اکنون با ثبت 84 درصد به بالاترین سطح دوماهه رسیده است. علامت دوم از مسیر انبساطی تزریق پول بانک مرکزی در این معاملات که در هفته سوم مرداد ماه رقم خورد.

در ادامه این سیاست، سومین علامت هم ثبت شده و نرخ سود بازار باز هم همچنان در سطح پایین خود باقی ماند.

ثبات نرخ سود 20 درصدی در بازار باز

هر بده بستان در این بازار نرخ سود وتاریخ سررسید مخصوص به خود را دارد. به عبارت دیگر بانک مرکزی در هر هفته معلوم می کند بانک هایی که از این نهاد استقراض نقدینگی کرده اند در چه تاریخی و با چه نرخ سودی باید این اوراق فروخته شده بانک مرکزی را دوباره پس بگیرند. این تاریخ در هفته های متوالی در سطح میانگین هفت روزه بوده اما نرخ سو آن تغییرات قابل توجهی را ثبت کرده است.

در همین رابطه نرخ سود حداقل توافق بازخرید که تا قبل از مرداد ماه به رکورد 21.5 درصدی رسیده بود افت قابل توجهی پیدا کرده و برای دومین هفته متوالی در سطح 20 درصد باقی ماند. این کاهش نرخ سود به نوعی در راستای افزایش عرضه بانک مرکزی در بازار باز و هدف جدی تر آن یعنی افت نرخ بهره بین بانکی بوده است.